Los mejores fondos de bonos municipales de 2025: las mejores selecciones para ingresos eficientes en impuestos

En el panorama en constante evolución de la inversión, los fondos de bonos municipales se han convertido en un faro de estabilidad y eficiencia fiscal. A medida que profundizamos en los Best Mutual Funds Awards 2025, está claro que estos fondos no se tratan solo de ingresos estables sino también de gestión y diversificación de riesgos estratégicos. Exploremos los fondos de bonos municipales de mayor rendimiento de 2025 y comprendamos qué los distingue.

Los artistas destacados

1.Fidelidad Fondo de índice de bonos municipales (FMBIX)
- Relación de gastos: 0,07%
- Rendimiento: 3,4%
- Estrategia: FMBIX destaca por su bajo índice de gastos y una cartera diversificada de más de 1.700 bonos municipales. El enfoque del fondo en bonos de grado de inversión, con un 52% de calificación AA, garantiza una sólida calidad crediticia y un menor riesgo de incumplimiento. Esto lo convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan ingresos exentos de impuestos con un riesgo mínimo.

2.ETF de bonos exentos de impuestos de Vanguard (VTEB)
- Relación de gastos: 0,05%
- Rendimiento: 3,43%
- Estrategia: VTEB rastrea el S&P National AMT-Free Municipal Bond Index y utiliza un método de muestreo para garantizar la liquidez. Este enfoque permite a VTEB proporcionar a los inversores una cartera diversificada de bonos municipales mientras mantiene la flexibilidad para ajustar las tenencias a medida que cambian las condiciones del mercado. Su índice de gastos competitivo del 0,05% ayuda a maximizar la rentabilidad para los inversores.

3.Fondo de alto rendimiento libre de impuestos T. Rowe Price (PRFHX)
- Relación de gastos: 0,63%
- Rendimiento: 3,80%
- Estrategia: PRFHX busca un alto nivel de ingresos que esté exento del impuesto federal sobre la renta invirtiendo en valores municipales a largo plazo con un grado de inversión bajo a medio-alto. La inclusión del fondo de bonos municipales "basura" le permite ofrecer un mayor rendimiento, pero también conlleva un mayor riesgo debido a la inclusión de bonos de menor calificación.

4.Acciones objetivo de asignación de BlackRock: Fondo Serie E (BATEX)
- Relación de gastos: 0,11%
- Rendimiento: 4,13%
- Estrategia: BATEX tiene como objetivo proporcionar a los inversores mayores ingresos libres de impuestos federales mediante la compra de bonos municipales de grado de inversión y sin grado de inversión. Aproximadamente la mitad del fondo se invierte en bonos municipales "basura" y hasta el 10 por ciento de los activos se pueden invertir en valores en dificultades. Esta estrategia de inversión agresiva permite a BATEX ofrecer un mayor rendimiento, pero también expone a los inversores a un mayor riesgo.

5.Clase institucional del Fondo Nacional de Bonos Municipales de Alto Rendimiento de Delaware (DVHIX)
- Relación de gastos: 0,60%
- Rendimiento: 4,94%
- Estrategia: DVHIX invierte en bonos municipales de grado medio e inferior para generar un alto nivel de ingresos corrientes que están exentos del impuesto federal sobre la renta. El fondo actualmente tiene deuda de lugares como Puerto Rico y California, lo que puede conllevar un mayor riesgo debido a la estabilidad financiera de estos emisores. DVHIX ofrece un rendimiento del 4,94%, lo que la convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan mayores ingresos pero que están dispuestos a aceptar un mayor riesgo.

Factores clave que impulsan el rendimiento

El desempeño de los fondos de bonos municipales en 2025 está impulsado por varios factores clave, incluidos los movimientos de las tasas de interés, las tendencias de inflación, el crecimiento económico y los cambios en la política fiscal. Estos factores están interconectados y tienen un impacto significativo en los rendimientos y precios de los bonos municipales.

1.Movimientos de las tasas de interés: la decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés a corto plazo es un factor importante que impulsa el rendimiento de los fondos de bonos municipales. A medida que caen las tasas de interés, los rendimientos de los nuevos bonos disminuyen, pero los precios de los bonos existentes aumentan. Esta relación inversa entre los rendimientos y los precios de los bonos es un principio fundamental de la inversión en bonos. En 2025, se espera que la Reserva Federal continúe recortando las tasas de interés a corto plazo, lo que debería ayudar a lanzar un nuevo mercado alcista de bonos.

2.Tendencias de la inflación: La inflación es otro factor crítico que afecta el desempeño de los bonos municipales. En 2025, se espera que la inflación se reduzca del 2% al 2,25%, lo que está cerca de la tasa objetivo óptima de la Reserva Federal del 2%. Esta reducción de la inflación ayuda a estabilizar la economía y hace de los bonos una opción de inversión más atractiva. A medida que disminuye la inflación, aumenta la rentabilidad real de los bonos, haciéndolos más atractivos para los inversores.

3.Crecimiento económico: se pronostica que la economía de EE. UU. logrará un aterrizaje suave en 2025, con un crecimiento anual del PIB del 2% y una tasa de desempleo de fin de año del 4,5%. Este entorno económico "Ricitos de oro" es favorable para los bonos, ya que evita tanto una recesión (lo que haría que los rendimientos de los bonos cayeran mucho más bajo) como un sobrecalentamiento de la economía (lo que podría requerir que la Fed comience a subir las tasas de interés). Este crecimiento económico estable respalda el desempeño de los fondos de bonos municipales al proporcionar un flujo de ingresos predecible y reducir el riesgo de incumplimiento.

4.Cambios en la política fiscal: los cambios en la política fiscal, en particular los relacionados con la exención municipal y las tasas del impuesto sobre la renta personal, también pueden afectar el rendimiento de los fondos de bonos municipales. En 2025, se están considerando varias propuestas con respecto a la exención municipal, pero aún no se ha presentado un borrador finalizado. Si bien son posibles cambios menores a la exención municipal, no se espera que aumenten sustancialmente el costo de emisión de deuda para los gobiernos estatales y locales. Esta estabilidad en la política fiscal ayuda a mantener el atractivo de los bonos municipales como una opción de inversión fiscalmente eficiente.

Conclusión

Los fondos de bonos municipales de mayor rendimiento de 2025 ofrecen una variedad de opciones para adaptarse a diferentes tolerancias de riesgo y necesidades de ingresos, desde bonos de alta calidad y bajo riesgo hasta valores de menor calificación y mayor rendimiento. Estos fondos se diferencian a través de estrategias de inversión diversificadas, índices de gastos competitivos y diferentes niveles de prácticas de gestión de riesgos. A medida que navegamos por las complejidades del panorama de inversión, los fondos de bonos municipales continúan siendo una fuente confiable de ingresos eficientes desde el punto de vista fiscal, lo que los convierte en un componente esencial de cualquier cartera bien diversificada.