MSTR sufre una pérdida de miles de millones de dólares después de la caída de Bitcoin

• MicroStrategy espera una pérdida multimillonaria en el cuarto trimestre a causa de la caída de Bitcoin en un 24%según Bloomberg.
• La empresa tiene 672.497Bitcoinvalores de 60 mil millones de dólaressegún lo informado por Barchart.
• Las acciones de MSTR cayeron un 48% en 2025 a causa de preocupaciones sobre las cuentassegún AInvest.

Las condiciones financieras de MicroStrategy (MSTR) se vieron afectadas por la fuerte caída del precio de Bitcoin en el último trimestre. La empresa de inteligencia comercialanticipa reportar pérdidas multimillonariascuando publica los resultados trimestrales. Esta reapertura se deriva de las nuevas normas contablesrequiriendo estados de valor razonablede sus enormes participaciones de Bitcoin. Los inversores se preocupan por la política de financiamiento con apalancamiento de la compañía en momentos en que se incrementa la volatilidad de Bitcoin.

¿Cómo afectó la caída de Bitcoin a los resultados del cuarto trimestre de MicroStrategy?

La caída del 23% del cuarto trimestre de Bitcoinafectar directamente los estados financieros de MicroStrategyLa empresaadoptó la norma ASU 2023-08 de la FASBa principios de 2025, exigiendo la contabilización del valor razonable de los criptoactivos. Esto transformó su ganancia de $2.8 mil millones en el tercer trimestre en unapérdidas en miles de millones de dólares en el cuarto trimestre. Bitcoin cerró 2025 a $87,648, cerca del lado inferior del rango de precios proyectado de MSTRsegún BloombergEl requisito de valor de mercado amplificó las pérdidas de papel a pesar de que no hubo ventas de Bitcoin.

microestrategiaacumulado 672.497 tokens de Bitcoinmediante compras agresivas. Su oleada de compras de diciembre agregó un valor de $109 millones a unpromedio de $88 568 por Bitcoin. La empresaadquisiciones financiadas mediante ofertas de acciones comunesen lugar de deuda. Eso mantuvo su posición como el mayor propietario de Bitcoin a nivel mundialde acuerdo con AInvestAún así, la caída de los precios hizo que las acciones de MSTR cotizasen con un descuento del 20-25 % sobre el valor neto de activosSegún el Chronicle.

¿Qué riesgos plantea el modelo de tesorería apalancada?

Carga de deuda de $8200 millones de la compañía MicroStrategycrea una vulnerabilidad en el balance. Valor empresarial ahoraSe acerca a la paridad con las tenencias de Bitcoin, dejando un umbral mínimo. Los analistas advierten que una caída de Bitcoin por debajo de $13.000 podríadesencadenar la insolvenciaAunque se considera poco probable a corto plazo, el riesgo subraya las preocupaciones en cuanto al apalancamiento estructural. Las acciones preferentes y las notas convertibles de la empresaamplificar la exposición a la bajaDurante los inviernos criptográficos.

Los descuentos persistentes podríanpresionar a MSTR para vender Bitcoinpor obligaciones. Los pagos de dividendos y los costos de los intereses requieren un flujo constante de dinero en medio de pérdidassegún AInvest. La firmaAumento de liquidez mediante la venta de accionesPero enfrenta el escepticismo de los inversores. La riqueza personal del presidente Michael Saylorcayó aproximadamente un 40%$3.8 mil millones durante el diapositiva. El sentimiento de mercado sigue siendo cauteloso ya queLa narrativa del refugio seguro de Bitcoin se debilita.

puedeMSTR¿Mantendrá su estrategia de Bitcoin a pesar de la volatilidad?

La empresa MicroStrategy continúa acumulando Bitcoin, a pesar de la inestabilidad del mercadoSegún Barchart. La empresano ha vendido ninguna participacióndurante la reciente recesión. Los analistas sostienen opiniones mixtas, con Citigroup y Bernstein cortando objetivos, peromantener calificaciones positivasH.C. Wainwright reiteró un valor objetivo de $475 citando una condena a largo plazoSegún BarchartEl MSTR cotiza con un descuento significativo en comparación con sus pares, con un ratio P/E de 5,56x frente a los 31,08x de la industria.Según Barchart.

La adopción corporativa de Bitcoin se enfrenta a una paradoja de volatilidadSegún un análisis recienteAunque el 75 % de los adoptantes son pequeñas empresas, la escala de MSTR ofrece una resiliencia relativa.Según AInvest.empresautiliza modelos híbridos de cuidadopara asegurar las participaciones frente a la incertidumbre regulatoria. La relación Sharpe de 2,42 de Bitcoin en 2025 sugiere posibles rendimientos ajustados al riesgo si se gestiona estratégicamentesegún AInvest. Aún así, la recuperación depende en gran medida de que Bitcoin recupere el impulso por encima de $90,000.según AInvest.

La estabilidad a corto plazo proviene de $2,19 mil millones de reservas de efectivo y apoyo institucional.según AInvestLa decisión de exclusión de MSCI de enero de 2026 puedecrear vientos en contra adicionalesAun así, el futuro de la compañía depende de la capacidad de Bitcoin paravalidar su tesis de tesoreríadurante el estrés del mercado.