Las opciones de MSFT indican grandes apuestas por valor de aproximadamente $390. ¡Llámenlo ya! Aquí está cómo aprovechar esta volatilidad.

• MSFT aumentó en más del 3% a partir de las 3:15 de la tarde, hora del este de los Estados Unidos.
• Las opciones de call con un strike de 390 dólares dominan el mercado en términos de volumen de negociación abierta.
• El ratio P/C, que es de 0.46, indica una tendencia alcista fuerte.
• Las inversiones en las empresas tailandesas y los sólidos resultados económicos sugieren un optimismo a largo plazo.

Microsoft está en una situación delicada. Por un lado, hay indicios técnicos negativos: el RSI se encuentra en un rango de sobrevendido, el MACD es negativo, y los promedios a largo plazo están muy por encima del precio actual. Por otro lado, existe la posibilidad de un fuerte rebote durante el día, y un mercado de opciones alcista que apuesta mucho por una inversión en una reversión a corto plazo. La pregunta no es si MSFT es volátil… claro que sí. La pregunta es: ¿quién tiene el control sobre los próximos movimientos de la empresa? Y, ¿cómo se puede aprovechar esa situación?

El muro de llamadas por valor de 390 dólares y el desequilibrio en los sentimientos de los usuarios

Comencemos con los datos relacionados con las opciones OTM. El viernes, el mayor número de contratos con opción abierta se encuentra en el precio de $390, con un total de 22,561 contratos. Se trata de una cantidad enorme de liquidez. Comparando esto con el precio de $380, donde hay 12,679 contratos con opción abierta. Es un número importante, pero sigue siendo una tercera parte menos que en el caso del precio de $390. El mismo patrón se observa para la expiración del viernes siguiente: los precios de $390 y $420 son los más observados. En cambio, las opciones put son algo diferente. La mayor cantidad de opciones put abiertas se encuentra en el precio de $350, con 5,478 contratos; también hay 4,891 contratos con opción put al precio de $365. Está claro que los speculators son menos activos en este caso. La relación P/C, que es 0.46 (basada en el número de contratos con opción abierta), indica que existe una tendencia clara hacia las opciones call. Eso no es simplemente ruido… es una señal importante.

Esto indica que el mercado está bastante optimista. Los operadores están comprando opciones con strike más altos, lo que implica que esperan un movimiento significativo hacia arriba antes de la fecha de vencimiento. La ausencia de operaciones masivas significa que no hay quien pueda influir en el precio en una dirección específica. Eso es tanto una ventaja como un riesgo: no hay ningún tipo de control excesivo, pero tampoco hay ningún punto de apoyo si las cosas van en la dirección opuesta.

Noticias que podrían cambiar el curso de los acontecimientos.

Las noticias recientes de Microsoft son ambivalentes. Las acciones de la empresa han caído un 30.7% en los últimos seis meses. Existen preocupaciones relacionadas con el gasto en tecnologías de inteligencia artificial y la dependencia de OpenAI. Pero también hay cosas positivas: se ha invertido 1 mil millones de dólares en infraestructura cloud en Tailandia; el uso de Dynamics 365 ha aumentado un 19% en términos anuales; además, las ganancias trimestrales han superado las expectativas.

La inversión tailandesa no es simplemente una noticia superficial. Se trata de un movimiento estratégico a largo plazo que contribuye al desarrollo global de la empresa en el área de servicios en la nube. Esto podría ser el tipo de noticia que logre cambiar la perspectiva del mercado, pasando de considerar esta empresa como algo “sobreduplicado” a considerarla como algo “subvaluado”. Pero ¿será suficiente para revertir la tendencia bajista? Eso depende de si el mercado está dispuesto a aceptar esta noticia o a vender las acciones relacionadas con ella.

Cómo jugarlo: Acciones y opciones

Para la acción en cuestión, considera entrar en el mercado cerca de ese punto.$365–$368Si el precio se mantiene por encima del mínimo diario de $363.07, eso representa un área de soporte razonable, teniendo en cuenta el promedio móvil de 200 días ($478.51) y el nivel de soporte de 30 días ($388.04). Si el precio supera los $370.49 (el máximo del día), eso aumentaría la confianza en una posible recuperación a corto plazo. Un objetivo potencial podría ser…$380–$385Allí, el soporte de 30D se encuentra con la zona de intereses abiertos para las llamadas.

En cuanto a las opciones…MSFT20260403C390(Este llamado de $390, que ocurre este viernes), es una opción de alta liquidez. Si deseas un período de tiempo un poco más largo para tomar decisiones, considera esto.MSFT20260410C390O incluso…MSFT20260410C420Ambos son apoyados por un alto Índice de Oportunidad, y podrían beneficiarse de un clasificación positiva esta semana. Pero el riesgo es que, si la acción se consolide o cae por debajo de los 363 dólares, esos derechos perderán valor rápidamente.

Por el lado bajista,MSFT20260410P365El put por 365 dólares, que se vende el próximo viernes, es una opción razonable para quienes tienen expectativas positivas sobre la acción, pero desean tener alguna protección en caso de que las condiciones del mercado empeoren. Se trata del segundo nivel de precio más activo para este tipo de opciones; por lo tanto, podría proporcionar una protección contra posibles caídas, a un costo bajo.

Volatilidad en el horizonte

Los próximos días podrían ser cruciales. Los fundamentos de Microsoft siguen siendo sólidos: el crecimiento de los ingresos ha aumentado, y la integración con la inteligencia artificial se está profundizando cada vez más. Pero las acciones de la compañía todavía cotizan por debajo de sus promedios de 30D y 200D. Se trata de una empresa en transición. El mercado de opciones es favorable para el mercado alcista; el precio de las acciones está saliendo de niveles clave. Además, las noticias sugieren un aumento en la confianza a largo plazo.

Eso no significa que sea algo seguro. Pero sí significa que existen oportunidades tanto para estrategias de dirección como para medidas de cobertura. Manténgase atento al nivel de 390 dólares en las llamadas. Si ese nivel se rompe, podría ser el inicio de algo importante.