MSFT y Meta en una prueba real de la monetización de la inteligencia artificial.

Después de que el mercado estadounidense cierre el 28 de enero, dos empresas importantes en el campo de la inteligencia artificial, Microsoft y Meta, presentarán sus resultados del cuarto trimestre y del año completo de 2025. La atención de los inversores se centra en las actividades relacionadas con la nube de Microsoft, así como en la contribución de la inteligencia artificial al sistema de publicidad de Meta.

Otra preocupación importante es si los grandes gastos de capital de las empresas realmente tendrán efectos positivos en términos de ganancias. Aunque la monetización basada en la inteligencia artificial ya está en marcha, los inversores dudan de que el crecimiento de los ingresos pueda seguir el ritmo de los enormes gastos en capital. Además, los centros de datos se desgastan rápidamente, lo que plantea dudas sobre si los flujos de efectivo podrán superar con el tiempo los costos de eliminación de activos.

Microsoft: Azure en el centro de atención

Para Microsoft, se espera que los ingresos alcancen los 80,23 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 15.2% en comparación con el año anterior. Además, se espera que las ganancias por acción se incrementen en 20.1%, hasta los 3,88 dólares.

Después de un mes en el año 2026, el precio de las acciones de Microsoft ha sido relativamente estable. Además, su rendimiento ha sido inferior al de Nasdaq. Esto ejerce presión sobre la gerencia para que presenten un informe de resultados sólido.

El foco principal es Azure, en particular, las nuevas reservas y las obligaciones de rendimiento restantes. Con OpenAI cada vez más alejándose de Microsoft, y con Google’s Gemini logrando rápidamente alcanzar sus objetivos, el CEO Satya Nadella debe demostrar que Microsoft sigue teniendo una fuerte presencia en el mercado, sin depender de Microsoft ni de sus competidores.

Más allá de la nube, los inversores observarán cómo se utiliza Copilot y cuánto se puede monetizar con él. Mientras tanto, dada la marcada aumento en los costos de almacenamiento, aún está por verse si Microsoft elevará los precios en sus segmentos de computadoras personales y juegos, o si intentará asumir esos costos más altos internamente.

Meta: La IA impulsa el desarrollo de la publicidad.

En cuanto a Meta, se espera que los ingresos alcancen aproximadamente 58.450 millones de dólares, lo que representa un aumento del 21% en comparación con el año anterior. El EPS será de 8.21 dólares, lo que representa un incremento modesto del 2.5%. La performance de las acciones de Meta este año ha seguido, en general, la tendencia del Nasdaq.

El negocio de Meta es mucho más sencillo. El foco de los inversores se centra en las ventajas que ofrece la tecnología de inteligencia artificial para mejorar la eficiencia en la publicidad. Los anunciantes continúan aumentando sus gastos dentro del ecosistema de Meta, beneficiándose de los sistemas de recomendación basados en inteligencia artificial, además de contar con una gran base de usuarios activos, que suman más de 3 mil millones de personas.

Recientemente, hay informes que indican que Mark Zuckerberg ha reconocido que el concepto de “metaverso” fue exagerado. Como resultado, Meta ha reducido más de 1,000 puestos de trabajo en su división Reality Labs, con el objetivo de mejorar la eficiencia. El mercado ha reaccionado positivamente, considerando esta medida como un paso significativo hacia una mayor disciplina en los costos y como una oportunidad para el crecimiento de las acciones de la empresa.

Dentro de Reality Labs, el producto que más se está vigilando es las gafas inteligentes alimentadas por IA. Se consideran una de las principales interfaces de inteligencia artificial, además de los teléfonos inteligentes. Con los gigantes tecnológicos luchando por ocupar este mercado, Meta se encuentra en la posición de líder en esta categoría. Esto hace que los inversores estén ansiosos por ver si surgirán alguna sorpresa nueva.