Las opciones de MRK muestran un gran desviación en las llamadas a precios entre $120 y $123. ¿Qué pueden hacer los traders hoy?

• Merck (MRK) ha subido un 0.95%, a una cotización de 115.85 dólares. La empresa opera cerca de los niveles clave de soporte/resistencia a lo largo de los últimos 30 días.
• Los datos de las opciones indican que hay un alto volumen de acciones abiertas a un precio de entre $120 y $123. Por otro lado, las opciones en contra se encuentran en una dirección claramente negativa, con precios entre $75 y $105.
• Existen tanto configuraciones alcista como bajista. Pero el momento adecuado para actuar es lo que realmente importa.
• Hoy no se mueve ninguna ballena. Pero la cadena de opciones está llena de direcciones posibles.

La situación actual es la siguiente: Merck se encuentra en un momento de decisión. En el largo plazo, las acciones de la empresa están subiendo, pero en el corto plazo, el impulso positivo ha disminuido. ¿Qué hace que esto sea interesante? El mercado de opciones está inclinándose claramente hacia una tendencia alcista, incluso si los indicadores técnicos sugieren una posible recuperación desde un nivel de sobrevendido. Este es un escenario que vale la pena analizar. Si usted presta atención, podrá aprovechar esta oportunidad o, al menos, protegerse de los riesgos correspondientes.

Donde está el dinero: Callos en el rango de $120–$123; Put en el rango de $75–$105.

Comencemos con las opciones. La cadena de opciones para este viernes muestra un claro desequilibrio: las cinco opciones más baratas se encuentran en el rango de $120 a $123. La opción con strike de $120 tiene la mayor cantidad de intereses abiertos, que asciende a 9,065. Eso significa que muchos inversores están apostando por que el precio superará los $120 para el viernes. Tal concentración de apuestas suele indicar que se trata de una operación importante, o bien que un grupo de traders está construyendo posiciones antes de que ocurra algo importante.

Por otro lado, las opciones en el lado “put” están desviadas considerablemente hacia abajo, especialmente en los strikes de 75 y 105 dólares. La opción de 75 dólares tiene 8,465 posiciones abiertas, mientras que la opción de 105 dólares tiene 7,345 posiciones abiertas. Se trata de strikes muy lejanos del precio de ejercicio; sin embargo, el gran volumen de transacciones indica que hay actividades de cobertura o estrategias especulativas bajistas. Si usted está en posición corta, probablemente espera una caída del 30-50%, lo cual no es un movimiento pequeño.

La relación entre las posiciones de compra y venta es de 0.818. Esto indica que el mercado tiende ligeramente hacia la dirección de las compras. No se trata de un desviación significativa, pero sí suficiente para sugerir que el mercado está inclinado hacia una tendencia alcista. Hoy no hubo transacciones masivas por parte de grandes inversores. Solo operadores regulares y algoritmos que hacen sus apuestas.

No hay noticias importantes, pero eso no detiene al mercado.

Lo curioso es que no hay ninguna noticia reciente que pueda explicar las opciones de acción en este momento. Los últimos titulares son neutros: no hay decisiones del FDA, no hay cambios en las directrices, ni sorpresas importantes en los resultados financieros. Pero el mercado no siempre necesita noticias para moverse. A veces, simplemente sigue el impulso que ya existe. Y ahora, ese impulso está creciendo hacia los 116 dólares, justo debajo del rango de soporte/resistencia de 115.73 a 116.01 dólares. Es un número no casual… Es un nivel que ya ha sido testado antes y que podría seguir manteniéndose así.

Si la acción sigue en este nivel, la situación alcista se vuelve aún más fuerte. Pero si la acción cae por debajo de ese nivel, el RSI ya está en 30.46, lo cual indica que la acción está sobrevendida. En ambos casos, la acción está preparada para algún tipo de movimiento. La pregunta es: ¿cómo se puede operar en esta situación, sin exponerse demasiado?

Ideas de inversión: Obligaciones a $120, Obligaciones a $114, y un spread de acciones de tipo “Clean Bull”.

Estas son las cosas que yo consideraría:

• Si usted es optimista…Compre la opción de compra MRK20260320C120. Esta opción tiene 9,065 unidades en activo abierto, lo que significa que es una opción líquida y popular. Si el precio de la acción supera los 120 dólares para el viernes, es probable que obtengas un rendimiento sólido. Pero tenga en cuenta que esta opción está por debajo del precio objetivo; por lo tanto, la acción debe cerrar por encima de ese nivel para que usted pueda obtener ganancias.

• Si usted es de opinión negativa o si está realizando operaciones de cobertura.Compre la opción “put” MRK20260327P114. Se trata de una de las mejores opciones “put”, y está relacionada con las opciones para el próximo viernes. Además, está más cerca del precio actual. Con un nivel de inscripción de 154, no es la mejor opción, pero sí es una opción más segura que las opciones “put” que están muy por debajo del precio actual. Si el precio de la acción cae por debajo de los 114 dólares, esta opción debería ser rentable.

• Para una operación comercial estructurada.Un spread de tipo “call” entre MRK20260320C120 y MRK20260320C125 podría reducir el riesgo, al mismo tiempo que te ofrece la oportunidad de obtener ganancias. El costo es menor, y el punto de equilibrio es más claro. Ganarías dinero si MRK cierra por encima de los $120 para el viernes; la ganancia máxima sería de $125.

• Acciones sin valor realSi está considerando hacer una entrada a largo plazo en MRK, mantenga un ojo puesto en el mínimo intraday de 114.22 dólares. Si la acción se mantiene por debajo de ese nivel, considere realizar una entrada cerca de ese punto.$115.50–116.00Eso está justo debajo del nivel de soporte/resistencia de 30 días. Un precio cercano a los 116.00 podría validar la posición alcista. En cambio, si el precio cae por debajo de los 113.90 (el límite inferior de la banda de Bollinger), eso indicaría una nueva prueba del nivel del promedio móvil de 200 días. Esto podría representar un riesgo a más largo plazo.

Volatilidad en el horizonte: qué esperar la próxima semana

La semana que viene nos dirá mucho sobre la situación del mercado. MRK se encuentra en el borde de una tendencia alcista a largo plazo, pero hay un impulso bajista a corto plazo. La actividad en los opciones muestra una clara división: hay grandes posiciones de compra por encima de los $120–$123, y también hay algunas posiciones de venta por debajo de ese nivel. Lo importante es si la acción puede mantener su nivel actual. Si cae por debajo de los $114.22, las posiciones de venta podrían ganar. Pero si la acción sube por encima de los $116, las posiciones de compra podrían ganar más.

Y, honestamente… me inclino por una perspectiva positiva. Pero no estoy ignorando las posibilidades de una caída. El mercado se está preparando para algún tipo de movimiento. MRK está en una posición favorable, ya sea para un aumento o para una consolidación. Su tarea como operador es elegir su lado, establecer un plan y dejar que los datos hagan el trabajo.

En resumen: la cadena de opciones de hoy muestra una situación en la que predomina el llamado a precios por encima de los 120–123 dólares. Si usted está interesado en participar, hagalo con cautela. Si no quiere participar, considere utilizar las opciones como herramienta para reducir el riesgo. En cualquier caso, no ignore los signos que indican que este activo va a hacer un movimiento importante.