La tecnología de IA de Motorola ha logrado un aumento récord en los ingresos, además de un volumen de trabajo considerable.

Fecha de contacto11 de febrero de 2026

Resultados financieros

• IngresosQ4 aumentó un 12% en comparación con el mismo período del año anterior. En total, las ventas fueron de 11.7 mil millones de dólares, lo que representa un incremento del 8%.
• EPSQ4: $4.59, un aumento del 14% en comparación con el año anterior. En total, para todo el año, el valor de Q4 fue de $15.38, un aumento del 11% en comparación con el año anterior.
• Margen brutoNo se proporciona de forma explícita.
• Margen de operaciónLa cuarta cuaterna no según los principios GAAP representó un 32.1%, lo que representa un aumento de 170 puntos base en comparación con el año anterior. En total, la cuaterna no según los principios GAAP representó un 30.3%, lo cual representa un aumento en comparación con el 29% del año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que las ventas aumenten entre un 6% y un 7%.
• Se espera que el EPS no GAAP de Q1 se encuentre entre 3.20 y 3.25 dólares.
• Se espera que los ingresos anuales sean de aproximadamente 12.7 mil millones de dólares.
• Se espera que el EPS anual, sin tener en cuenta las normas GAAP, se encuentre entre $16.70 y $16.85.
• Se espera un flujo de efectivo operativo de aproximadamente 3 mil millones de dólares.
• Se espera que el crecimiento de los ingresos provenientes de software y servicios sea del 10-11%.
• Se espera que el crecimiento de los ingresos por productos y servicios sea del 7-8%.
• Se espera un crecimiento del video del 10-11%.
• Se espera un crecimiento del 15% en el Centro de Comando.
• Se espera que el crecimiento de MCN sea del 7-8%.

Comentarios sobre negocios:

Aumento de los ingresos y del volumen de trabajo pendiente:

• Motorola Solutions anunció resultados récord.IngresosPara el cuarto trimestre de 2025, con un…12%Aumento y crecimiento significativo en todos los segmentos y tecnologías.
• La empresa cerró el año con un récord.BacklogDe15.7 mil millones, arriba1000 millones de dólaresAño tras año.
• El crecimiento se debió a pedidos récord, una fuerte demanda en ambos segmentos, y a una gran cantidad de oportunidades para el futuro.

Margen operativo y expansión de los ingresos:

• No según los principios de contabilidad generalmente aceptadosGanancias operativasSubió a1.1 mil millones, y19%El aumento es mayor que el del año anterior, y se trata de un récord.Margen de operacionesDe32.1%.
• P4EPS según los estándares GAAP¿Qué fue?$3.86Subiendo desde…$3.56En el año anterior, el EPS no conforme con los principios GAAP fue…$4.59Hasta ahora.14%.
• La expansión en los márgenes de ganancias se debió a las mayores ventas, una combinación favorable de factores, y una mejor capacidad de aprovechamiento de los recursos, a pesar de las altas tarifas.

Excelente rendimiento en software y servicios:

• Los ingresos del segmento de software y servicios aumentaron.15%En el cuarto trimestre, los márgenes operativos aumentaron.34.3%.
• Ese segmento contó con pedidos notables, como por ejemplo:201 millonesRenovación de los servicios P25 y un…79 millonesOrden del centro de comando.
• El crecimiento se debió a una fuerte demanda de servicios P25, centros de comando y servicios TETRA. Además, existían condiciones favorables para el desarrollo de las operaciones.

Un mayor enfoque en la inteligencia artificial y en el lanzamiento de nuevos productos:

• Motorola lanzó sus primeras soluciones de asistencia tecnológica, dirigidas a aplicaciones relacionadas con la seguridad pública. Estas soluciones utilizan tecnologías basadas en inteligencia artificial. El precio de venta de estas soluciones es…$99Por usuario, por mes.
• La introducción de soluciones basadas en la inteligencia artificial tiene como objetivo liberar tiempo para los operadores y los equipos de respuesta rápida, lo que a su vez aumenta la eficiencia del flujo de trabajo.
• Se espera que las inversiones estratégicas de la empresa en el área de la inteligencia artificial, junto con su enfoque integral en las soluciones relacionadas con esta tecnología, contribuyan al crecimiento de los ingresos recurrentes y a la expansión del mercado total para los productos software.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive.

• El CEO calificó el cuarto trimestre como “excepcional”, con ingresos récord, un aumento del 26% en los pedidos, y un saldo de pedidos que alcanza los 15.7 mil millones de dólares. Los resultados anuales son impresionantes: los ingresos aumentaron un 8%, el EPS también aumentó un 11%, y se registró un flujo de caja operativo récord. Se espera que en 2026 haya otro año exitoso, con crecimiento en los ingresos, ganancias y flujos de caja.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Timothy Long (Barclays Bank PLC)Actualizaciones sobre el rendimiento de Silvus y las expectativas de crecimiento del mismo. También se discuten las perspectivas de crecimiento de los negocios federales, teniendo en cuenta las recientes certificaciones obtenidas por FedRAMP.
  RespuestaSilvus tuvo un buen desempeño en el cuarto trimestre, con ingresos que alcanzaron los 675 millones de dólares para el año 2026. La presencia en el ámbito federal está ganando fuerza gracias a APX NEXT y SVX. Pero el crecimiento se debe a un ecosistema más amplio, y no solo a contratos gubernamentales.

• Pregunta de Andrew Spinola (UBS Investment Bank)Perspectivas de los márgenes en el año 2026, teniendo en cuenta las reducciones o aumentos derivados de los aranceles y los costos relacionados con la memoria.
  RespuestaSe espera que el margen operativo aumente en 100 puntos porcentuales en el año 2026. Además, se prevé superar la situación negativa causada por aranceles de 60 millones de dólares durante el primer semestre del año, gracias a un aumento en las ventas, la mejor calidad de los productos y al uso eficiente de los recursos operativos.

• Pregunta de Andrew Spinola (UBS Investment Bank)Aceleración en el negocio de comandos y posicionamiento en el mercado del 911.
  RespuestaEl crecimiento del Command Center fue de un 19% en el cuarto trimestre, gracias a la adopción de la tecnología APX NEXT y a los flujos de trabajo integrados basados en inteligencia artificial. La empresa es líder en el mercado de soluciones CAD y 911, además de tener una fuerte presencia en las soluciones en la nube.

• Pregunta de Adam Tindle (Raymond James & Associates)¿Por qué las suposiciones relacionadas con el “backlog” eran correctas, a pesar de las preocupaciones relacionadas con la expiración del ARPA? ¿Y cuál es la situación esperada para el producto en 2026?
  RespuestaEl backlog se ha normalizado a niveles anteriores a la pandemia. El product backlog asciende a 3.8 mil millones de dólares. Se espera que haya pedidos de productos en dígitos elevados durante el primer trimestre y durante todo el año 2026. Esto indica una demanda sostenida.

• Pregunta de Adam Tindle (Raymond James & Associates)Tendencias y trayectoria de las márgenes de Software y Servicios, después de alcanzar el 30%.
  RespuestaLa margen de S&S se ha expandido al 32.5%, gracias a la mejoría en la combinación de productos y a las eficiencias obtenidas. Se espera que esta situación continúe mejorando, dado que los fundamentos del negocio siguen siendo sólidos después de la integración con Airwave.

• Pregunta de Joseph Cardoso (JPMorgan Chase & Co)Se realizan ajustes para determinar el valor de Q1, teniendo en cuenta las características sazonales y los posibles efectos del cierre del gobierno federal.
  RespuestaLa demanda sigue siendo alta; el volumen de ventas anual se estima en 12.7 mil millones de dólares. Las expectativas para el primer trimestre indican que las órdenes de pedido aumentarán en forma significativa, y la situación en la segunda mitad del año será aún mejor. La temporada anterior a la pandemia sigue siendo un referente importante para la estimación de las ventas.

• Pregunta de Joseph Cardoso (JPMorgan Chase & Co)La cadencia para la introducción de nuevos productos que utilizan la asistencia de la IA… Y si se trata de soluciones que son solo pequeñas mejoras en comparación con las actuales.
  RespuestaSe lanzan nuevas funcionalidades de IA cada trimestre. Además, se abordan más situaciones que requieren atención, además de las situaciones relacionadas con los despachadores y oficiales. Los “Assist Suites” son paquetes que ofrecen un modelo de precios basado en las funciones ofrecidas, lo que proporciona certeza para el futuro, al igual que lo hace APX NEXT.

• Pregunta de Amit Daryanani (Evercore ISI):[Por medio de Victor Santiago.La seguridad pública y las oportunidades comerciales que ofrece Silvus, en comparación con el modelo original de TAM.
  RespuestaLas oportunidades en los ámbitos de la defensa, las fronteras y la aplicación de la ley por parte de los organismos estatales y locales son limitadas. Sin embargo, el foco sigue siendo la defensa, el Departamento de Defensa de los Estados Unidos, la OTAN y los sistemas no tripulados.

• Pregunta de Meta Marshall (Morgan Stanley):Los últimos análisis sobre la disponibilidad y el costo de la memoria, así como las acciones relacionadas con los precios. Las empresas se sienten más confiadas para el año 2026.
  RespuestaSe espera que el costo de memoria aumente, pero este aumento es manejable. Las medidas de mitigación son similares a las utilizadas en el sector de semiconductores. Todas las áreas de negocio están en buen estado: LMR, impulsado por APX NEXT/SVX; Command Center, con un crecimiento del 15%; Video, con un crecimiento del 10-11%.

• Pregunta de Keith Housum (Northcoast Research Partners):La adopción temprana de soluciones basadas en la inteligencia artificial, y si los clientes utilizarán varios planes relacionados con esta tecnología.
  RespuestaLas soluciones de IA ya se están utilizando desde hace más de 18 meses. Por ejemplo, la asistencia en las llamadas al 911 se ha implementado en más de 33 millones de llamadas. Las herramientas de asistencia son complementarias entre sí; los clientes pueden elegir la flexibilidad que mejor se adecúe a sus necesidades. Pero la integración de estas herramientas con el resto del portafolio ofrece mayor valor añadido.

• Pregunta de George Notter (Wolfe Research):Factores que impulsan el crecimiento y las perspectivas del software y los servicios LMR.
  RespuestaEl crecimiento se debe a los servicios gestionados, la ciberseguridad (un 77% de aumento en el número de clientes), la monitorización por video a distancia, y las actualizaciones de los dispositivos de la serie D, junto con paquetes de software/servicios relacionados. Las oportunidades en el ámbito cibernético son grandes en los mercados internacionales y empresariales.

• Pregunta de Tomer Zilberman (BofA Securities)¿Qué factores contribuyeron a acelerar el crecimiento de LMR, y qué obstáculos persisten en el segundo trimestre?
  RespuestaEl crecimiento se debe a la consistencia en la demanda, los nuevos productos (D-Series, SVX), la monetización de software, y el cumplimiento con las normativas de FedRAMP. La normalización del volumen de trabajo representa un obstáculo mayor en el primer trimestre, en comparación con el segundo trimestre.

• Pregunta de Benjamin Bollin (Cleveland Research Company)Impacto de la revalorización de los contratos debido a la pandemia en el comportamiento de las reservas de clientes, y reflexiones sobre la financiación relacionada con la Copa del Mundo.
  RespuestaNo se realiza ningún ajuste en los precios de los contratos existentes durante la pandemia. Las medidas de fijación de precios se destinan a oportunidades nuevas. Las inversiones relacionadas con la Copa del Mundo se realizan principalmente a nivel local, con algunas subvenciones federales que contribuyen a la renovación de las redes y a las actividades relacionadas con drones y sistemas de control de drones.

• Pregunta de Louie Dipalma (William Blair & Company)Fuente de orientación para Silvus: ¿Despliegues no en Ucrania? Y también la demanda de videos en lugares públicos.
  RespuestaSilvus se basa en una combinación de sistemas internacionales y sistemas no tripulados. Anduril utiliza ampliamente las radios de Silvus. La demanda de video está impulsada por el análisis de inteligencia artificial y soluciones híbridas entre la nube y el entorno local. Además, la inteligencia artificial generativa se está utilizando cada vez más en áreas como la seguridad y la conformidad.