Momentos de inestabilidad en los mercados globales: las amenazas de aranceles impuestas por Trump sacuden a los mercados mundiales. Mientras tanto, los países del “Magnificent Seven” logran una recuperación en sus economías.

La sesión previa al mercado comenzó con un tono bajista. Los futuros del E-Mini S&P 500 (-0.12%), del Mini Dow (-0.24%) y del Nasdaq 100 (-0.26%) indicaban un inicio cauteloso para el mercado. Los mercados de materias primas mostraron señales contradictorias: el precio del petróleo crudo WTI aumentó en un 0.03%, a 60.38 dólares; mientras que el oro subió un 2.14%, a 4,868.00 dólares, lo que refleja una tendencia hacia la seguridad. El cobre ganó un 0.74%, a 5.8555 dólares, pero la plata cayó un 0.24%, a 94.410 dólares. La combinación de las amenazas arancelarias de Trump, las tensiones geopolíticas y la incertidumbre en las políticas monetarias de la Fed han creado un entorno de mercado frágil. Estos son los aspectos que debemos observar hoy.

El ataque tarifario de Trump genera preocupaciones en el ámbito del comercio mundial.

Las amenazas del presidente Trump de imponer aranceles al 100% a las importaciones procedentes de China, Europa y Japón han provocado una caída en los precios de las acciones mundiales, además de un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó el 4.95%, ya que los inversores han tenido en cuenta los riesgos relacionados con la inflación y las posibles guerras comerciales. Las advertencias de la UE sobre posibles aranceles retaliativos, así como el despliegue de tropas por parte de Dinamarca en Groenlandia, ponen de manifiesto los efectos geopolíticos de esta situación. Por ahora, es probable que el S&P 500 inicie su jornada cerca del nivel de 6,820, pero existe la posibilidad de que haya mayor volatilidad si Trump intensifica sus amenazas.

El Tribunal Supremo limita la inmunidad legal de Trump

La rechazo por parte de la Corte Suprema de la inmunidad presidencial completa para las acciones de Trump el 6 de enero ha mantenido la presión legal sobre la administración. Aunque la decisión permite que las investigaciones continúen, la promesa de Trump de impugnar esta decisión mediante una enmienda constitucional aumenta la incertidumbre política. Esto podría retrasar la clarificación de las políticas y prolongar los temores en el mercado, especialmente en los sectores relacionados con los cambios regulatorios.

El impulso del sector de servicios en China: una inversión a largo plazo

La atención que China presta a la atención a los ancianos, la salud y las industrias de ocio tiene como objetivo compensar la débil demanda del consumidor. Aunque las reducciones impositivas y las reformas regulatorias podrían atraer inversiones privadas, esta estrategia no ofrece un alivio inmediato para la inflación. Con las tarifas impuestas por Trump amenazando el comercio, el giro de China hacia el consumo interno podría estabilizar la economía, pero no resolverá los problemas estructurales, como el desempleo juvenil o los problemas del sector inmobiliario.

El impresionante avance tecnológico llevado a cabo por Magnificent Seven continúa.

NVIDIA lideró el mercado tecnológico, gracias a sus altas ganancias en los centros de datos. Por su parte, Microsoft y Alphabet también lograron ampliar su integración con la inteligencia artificial. La dominación de las empresas del grupo “Magnificent Seven” ha llevado al S&P 500 a niveles récord. Sin embargo, las valoraciones de estas empresas siguen siendo elevadas. Los inversores confían en el potencial a largo plazo de la inteligencia artificial. No obstante, las regulaciones y la volatilidad de los resultados financieros podrían poner a prueba la resiliencia de este sector.

El dilema de la reducción de tasas de interés por parte de la Fed: inflación frente al crecimiento económico

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se enfrenta a una situación difícil: la inflación está disminuyendo, pero el crecimiento económico sigue siendo irregular. Las tasas de rentabilidad de los bonos del Tesoro han subido hasta el 4,95%, ya que los mercados anticipan un posible recorte en las tasas de interés durante el tercer trimestre. Sin embargo, la insistencia de Powell en mantener un “control firme” sobre la inflación sugiere que se adoptará un enfoque cauteloso. Un recorte prematuro podría reactivar la inflación, mientras que una acción demorada podría causar un ralentización económica. La próxima reunión de la Fed en junio será crucial.

El fracaso en la adquisición de Netflix: Una lección importante para aprender

El acuerdo de adquisición en efectivo de Netflix por un precio de 27.75 dólares por acción provocó una disminución del 15% en el precio de las acciones, lo que indica cierto escepticismo por parte de los inversores. La falta de acciones ofrecidas en la oferta subvalúa la estrategia de contenidos desarrollados con tecnología de inteligencia artificial de la empresa, así como su dominio en el sector de transmisión de contenido en línea. Los accionistas ahora están presionando para que se revoque ese acuerdo, lo cual podría reactivar el precio de las acciones si se lleva a cabo. El resultado de este proceso pondrá a prueba la confianza de los inversores en las valoraciones tecnológicas.

El “gambito” de Trump en Venezuela y los riesgos regionales

La afirmación de Trump de que los Estados Unidos “gobernarán” a Venezuela hasta que se produzca una transición, ha aumentado la inestabilidad en la región. Mientras que el Secretario de Estado, Marco Rubio, aboga por un enfoque moderado, la postura dura de la administración corre el riesgo de provocar desacuerdos diplomáticos y crisis humanitarias. La falta de un plan claro para la transición también contribuye a la incertidumbre geopolítica, con posibles efectos negativos en el comercio e la inversión en América Latina.

Lista de empresas en observación/Ticker

• NVDAEl aumento en la demanda de AI y los ingresos provenientes de los centros de datos son factores clave que impulsan el crecimiento del mercado. Sin embargo, los riesgos relacionados con la valoración de las empresas siguen existiendo.
• MSFT, GOOGLLa monetización basada en la inteligencia artificial y la expansión hacia el entorno en la nube son factores que impulsan este desarrollo. Pero también existen aspectos regulatorios que podrían suponer un obstáculo.
• NFLXLa presión de los accionistas para que se revise la oferta de adquisición podría obligar a un cambio en las condiciones de la misma, lo que afectaría la volatilidad a corto plazo.
• Tasas de rendimiento del TesoroLos rendimientos a 30 años, cercanos al 4.95%, reflejan los temores relacionados con la inflación y la guerra comercial. Es preciso estar atentos a posibles aumentos adicionales en los rendimientos.
• Oro (XAU)Un aumento del 2.14% destaca la demanda de activos seguros, en medio de las tensiones geopolíticas.

Resumen del analista

La actitud del mercado hoy en día es una mezcla de cautela y optimismo selectivo. Las amenazas arancelarias de Trump y la duda política del Banco Federal han aumentado la aversión al riesgo, lo que ha llevado a que el capital se dirija hacia el oro y los bonos del Tesoro. Sin embargo, los resultados financieros obtenidos por las empresas del grupo “Magnificent Seven”, gracias al uso de IA, y los estímulos del sector servicios en China ofrecen oportunidades de crecimiento. Los analistas están divididos: algunos consideran que una reducción de las tasas de interés en el tercer trimestre es inevitable, mientras que otros advierten sobre una volatilidad prolongada si las tensiones comerciales aumentan. Lo importante es tomar posiciones tanto frente a los riesgos macroeconómicos como frente a las oportunidades específicas de cada sector.

Próximos acontecimientos económicos importantes

Los eventos clave de esta semana incluyen la reunión del Fed en junio (5 y 6 de junio), los datos sobre el PIB de China en el primer trimestre (15 de junio), y la respuesta de la UE a las amenazas arancelarias de Estados Unidos. Los inversores también deben seguir de cerca la decisión final del Tribunal Supremo respecto a la inmunidad legal de Trump, así como cualquier novedad relacionada con la crisis política en Venezuela. Estos eventos determinarán la dirección del mercado en la próxima etapa.