Pulso del mercado matutino: Los cambios en las políticas de inmigración de Trump y la caída del precio de Bitcoin afectan el sentimiento de los inversores antes de la apertura del mercado.

El clima pre-mercado es cautelosamente negativo. Los futuros del S&P 500 (-0.66%), del Dow Jones (-0.35%) y del Nasdaq (-1.02%) indican que el mercado podría comenzar de manera difícil. La mayor caída del Nasdaq refleja la inestabilidad en el sector tecnológico. Por su parte, el S&P y el Dow enfrentan obstáculos macroeconómicos más generales. Los mercados de materias primas también son desanimadores: el petróleo crudo WTI (-2.29%), el oro (-1.61%) y el cobre (-1.16%) han bajado significativamente. El plata, por su parte, ha caído un 10.51%, debido a las salidas especulativas de capitales. La combinación de datos negativos relacionados con la energía, los metales y las criptomonedas indica que existe una tendencia hacia una mayor apuesta por la seguridad antes del inicio del mercado. Esto es lo que hay que vigilar hoy.

La orden migratoria de Trump genera incertidumbre en las políticas relacionadas con la inmigración.

La retirada de 700 agentes de inmigración por parte de Trump de Minneapolis ha reavivado los debates sobre las dinámicas de aplicación de las leyes federales y locales. Aunque esta medida se enmarca dentro de su agenda de descentralización, los críticos advierten que podría causar problemas en la cooperación entre diferentes agencias gubernamentales. Para los mercados, lo importante es cómo esto afectará las narrativas relacionadas con la política fiscal y los riesgos regulatorios. Este cambio hacia un control más localizado podría influir en los presupuestos estatales y en los datos del mercado laboral, afectando indirectamente las tendencias de gasto de los consumidores.

La caída del precio de Bitcoin a 71 mil dólares: una prueba para el impulso posterior a las elecciones

La caída del precio de Bitcoin por debajo de los 71,000 dólares, su nivel más bajo desde los picos posteriores a las elecciones, ha aumentado la fragilidad del mercado de criptomonedas. Los comentarios del Secretario del Tesoro, Bessent, sobre la posibilidad de no proporcionar rescates, junto con la salida de 31 mil millones de dólares en fondos en forma de ETF durante tres semanas, han asustado a los inversores. Esta caída plantea preguntas sobre la sostenibilidad del aumento de precios de Bitcoin y sobre la claridad regulatoria relacionada con este tema. Por ahora, este activo sigue siendo un indicador clave del apetito por el riesgo. Es probable que futuras caídas presionen a las acciones tecnológicas y de crecimiento.

Las ganancias mixtas de Magnificent Seven: El auge de la inteligencia artificial frente a las presiones de los márgenes de beneficio.

Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) y Nvidia (NVDA) se encuentran en una situación difícil, entre el crecimiento de los ingresos generados por la tecnología de IA y la reducción de las margenes de beneficio. La dominación de Nvidia en el mercado de hardware para la inteligencia artificial hace que NVDA sea un ejemplo destacado en este campo. Sin embargo, los resultados financieros generales del sector sugieren que el entusiasmo por esta tecnología está disminuyendo. El rendimiento del sector dependerá de si la monetización basada en la tecnología de IA puede compensar los factores macroeconómicos como la desaceleración de la demanda de los consumidores y la supervisión regulatoria.

Tensión entre Estados Unidos y China: Guerras comerciales y desacoplamiento económico

Los controles de exportación persistentes impuestos por Estados Unidos a los semiconductores chinos, junto con el diálogo renovado entre Pekín y Rusia, están profundizando las tensiones comerciales. Los objetivos de crecimiento de China para el año 2026, que no han cambiado a pesar de los riesgos de deflación, destacan las vulnerabilidades estructurales de su economía. Para los mercados mundiales, la falta de progreso en las negociaciones entre Estados Unidos y China genera preocupaciones sobre un posible separamiento a largo plazo, lo cual podría perturbar las cadenas de suministro y los flujos de innovación tecnológica.

Powell de la Fed insinúa reducciones en las tasas de interés: un delicado equilibrio a mantener

Los comentarios de Powell sobre el enfriamiento de la inflación y la estabilidad de los mercados laborales han generado especulaciones respecto a posibles reducciones de las tasas de interés en 2026. Sin embargo, los datos del informe de empleo del ADP, que indican un aumento de 22,000 empleos, en comparación con los 41,000 de diciembre, sugieren que el mercado laboral sigue siendo resiliente y que cualquier acción de relajación monetaria podría retrasarse. Los inversores están analizando si la postura cautelosa de la Fed priorizará el control de la inflación sobre el crecimiento económico. Es probable que los rendimientos de los bonos y las valoraciones de las acciones reaccionen significativamente ante cualquier error por parte de la Fed.

Lista de vigilancia de acciones/compañías

• HOOD (Robinhood)Se deben monitorear los riesgos regulatorios y las implicaciones de la iniciativa de Trump sobre “Cuentas Gubernamentales” para el comercio minorista.
• NVDA (Nvidia)La demanda de hardware de IA y la capacidad de resistir las fluctuaciones de los precios, serán factores que impulsarán el mercado a corto plazo.
• MSFT (Microsoft), AAPL (Apple)Las tendencias de ganancias y las estrategias de monetización basadas en la inteligencia artificial son factores cruciales para determinar el estado de ánimo del sector tecnológico.
• AMZN (Amazon)La regulación sobre los precios en Alemania podría transformar la dinámica del comercio electrónico en la UE y también afectar la supervisión antitrust.
• IONQ (IonQ)Los avances en la computación cuántica podrían atraer a ciertos flujos de inversión especulativa, pero su viabilidad comercial aún no ha sido demostrada.

Resumen del analista

El tono del mercado hoy está marcado por la cautela. La trayectoria de los tipos de interés de la Fed, la volatilidad en el sector tecnológico y las tensiones geopolíticas son los principales factores que influyen en el mercado. Aunque los cambios en las políticas de Trump y la caída del precio de Bitcoin destacan los riesgos a corto plazo, el foco principal sigue siendo la estabilidad macroeconómica. Los analistas están divididos: algunos veen oportunidades en las empresas tecnológicas subvaluadas y en las empresas chinas, mientras que otros advierten sobre una corrección prolongada en los activos de riesgo. La pregunta clave es si la paciencia de la Fed se verá recompensada con un aterrizaje suave, o si las presiones inflacionarias obligarán a la Fed a adoptar medidas más restrictivas.

Próximos acontecimientos económicos importantes

Los datos clave de esta semana incluyen el informe oficial sobre los empleos no agrícolas en enero (miércoles), así como el informe Beige Book del Fed (jueves). Los inversores también deben estar atentos a las actualizaciones relacionadas con las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, además de cualquier información adicional sobre los débiles datos de empleo proporcionados por ADP. Estos eventos influirán en la cronología de las decisiones relacionadas con las tasas de interés por parte del Fed, y también afectarán la dirección del mercado de acciones y bonos en las próximas semanas.