El acuerdo con Morgan State no es una historia relacionada con los ingresos de Google; es una historia relacionada con la confianza.

El jueves, las acciones de Alphabet subieron debido a un comunicado de prensa: la Universidad Estatal Morgan, una institución pública de educación superior en Baltimore, se asociaría con…Google Sector PúblicoSe trata de construir un “campus de investigación de próxima generación, impulsado por la IA”. Los titulares de los medios comerciales lo calificaron como un catalizador importante. Si se interpreta este acuerdo como el siguiente paso de Alphabet en el próximo trimestre, entonces no es más que un simple contrato con una universidad… Pero si se lo considera como una oportunidad para entender cómo Google intenta ganarse la confianza de las instituciones que tienen motivos para desconfiar de él, entonces se trata de uno de los anuncios más significativos que Google ha hecho este año.

La infraestructura técnica explica la estrategia. A través del Programa de Investigación Acelerada de Google, Morgan tiene acceso a…Cálculos con GPUs de alta gama en Google Cloud y en la infraestructura de Nvidia.Es el tipo de hardware que se utiliza hoy en día para entrenar modelos de IA especializados en áreas fronterizas. Google contribuye con herramientas de seguridad (SecOps, Mandiant) para la investigación que se realiza bajo las normas de cumplimiento federales. A cambio, el propio equipo de investigación de Morgan desarrolló el propio layer de IA, utilizando su plataforma interna “Obsidian”. De esta manera, la gobernanza, la seguridad y la responsabilidad quedan bajo el control de la universidad.

Ese último elemento es lo que realmente importa, pero es fácil pasarlo por alto. Morgan no se deja imponer una solución de tipo “Google” en su campus. Ella construye su propia tecnología de IA, y permite que Google proporcione la infraestructura necesaria para ello. La dirección de la universidad describe este acuerdo como “IA soberana”: la institución tiene control sobre la infraestructura, no simplemente sobre la adopción de tecnologías. Quieren ser un modelo nacional que las universidades históricamente negras puedan copiar.

Para entender por qué ese enfoque es importante, hay que recordar la tensión que existía antes de este acuerdo. La entrada de las grandes empresas tecnológicas en las universidades negras tiene una historia reciente y poco clara. Los críticos han descrito los acuerdos de tamaño extremo con instituciones negras como una forma de…“Alquiler digital”– Una gran construcción, un alto consumo de energía, pocos empleos disponibles, y beneficios a largo plazo poco claros para la comunidad. Cuando la Universidad Fisk propuso…400 millones de dólares para el centro de datosEste año, en el campus de Nashville, estudiantes, exalumnos y líderes comunitarios se organizaron en contra de esto. La propia Google recibió críticas en 2021, cuando sus métodos de reclutamiento fueron criticados.Estudiantes de ingeniería afroamericanos subestimados en las universidades públicas de habla inglesa..

Si consideramos el acuerdo de Morgan en ese contexto, parece que es la respuesta de Google a una objeción específica. El miedo constante es que una institución débil cede el control de sus datos y el futuro de sus estudiantes por un simple acto ceremonial. La estructura de Morgan invierte esa situación: la institución es dueña de la plataforma y del sistema de gobierno; el proveedor se encarga de proporcionar los recursos computacionales. Es la diferencia entre alquilar un terreno para usarlo como centro de datos y alquilar un servidor, mientras se conservan las claves. Ese es precisamente el diseño que permite que un comprador escéptico –y también el público escéptico– acepte la oferta.

Ahora, lo importante para los inversores de Alphabet es este aspecto. Google Cloud es una operación estable y en crecimiento dentro de Alphabet. Compite con AWS de Amazon y Azure de Microsoft por las mismas tareas de procesamiento de datos. El obstáculo real no suele ser el tamaño de la flota de GPUs; sino la confianza y la distribución de recursos. Cada institución que utiliza la infraestructura de nube de Google puede validar un modelo que luego Google puede vender a otras universidades, agencias y hospitales que necesitan demostrar que no han entregado el control a una gran empresa tecnológica. Morgan State es un caso de estudio que Google puede citar como ejemplo: una empresa que mantuvo su soberanía mientras utilizaba los recursos de Google para su operación.

Existe también una segunda recompensa, más sutil: el talento. La asociación permite a los estudiantes acceder a programas de credenciales, formación y comercialización en Google, como Google for Startups. De esta manera, se crea una cadena de trabajadores capacitados en IA, en un momento en el que la industria compite por contratarlos. El valor de atrapar a la próxima generación de ingenieros rara vez se refleja en los estados financieros en el trimestre en que se anuncia.

La advertencia importante es que todo esto es algo orientado hacia un camino específico, y no algo matemático. Nada de esto se revela: ni valor de contratos, ni cifras de ingresos, ni nuevas capacidades exclusivas de Google. Un único campus no puede cambiar los números del tamaño de Alphabet. El movimiento de las acciones el jueves fue una reacción por encima de lo normal, pero no representa una modificación en los resultados financieros. El argumento se refiere a la posición de Google: Google está convirtiendo una responsabilidad reputacional (la época en la que las universidades privadas eran vistas como materia prima para las grandes empresas tecnológicas) en una ventaja competitiva en el mercado de IA. El activo escaso no son los transistores, sino la confianza de las personas.

Para el inversor minorista, la disciplina sigue siendo la misma de siempre: no confundir un comunicado de prensa atractivo con una reevaluación del valor de la empresa. Lo que este acuerdo realmente confirma es que la historia de cloud de Google tiene un potencial de crecimiento que no se basa únicamente en la demanda de computación bruta; se trata de quiénes permiten que las instituciones utilicen su IA. Wall Street ya considera esto como una historia sólida; el consenso de los analistas es…“Compra fuerte”: 24 opiniones positivas contra cuatro opiniones negativas. El precio objetivo promedio es de aproximadamente $426.La reacción correcta ante este anuncio no es comprar los productos relacionados con él. Es más bien identificar esa transacción como algo que realmente representa: la implementación de la IA en el ámbito general, incluyendo la cuestión de quién puede poseer la infraestructura necesaria para ello. Cada vez más, esa infraestructura pertenece a aquellos que logran convencer a las instituciones de que pueden mantener las llaves para usarla.