Morgan Stanley aconseja centrarse en acciones industriales, sanitarias y de gran capitalización en medio de las tensiones comerciales

En medio de la escalada de las tensiones comerciales, morgan stanley ha ofrecido cinco recomendaciones de inversión clave para ayudar a los inversores a navegar por el panorama incierto. Estas recomendaciones están diseñadas para mitigar los riesgos asociados con las disputas comerciales en curso y proporcionar una hoja de ruta para mantener las carteras de inversión en el mercado estadounidense.

En primer lugar, el estratega jefe de acciones de EE. UU. de Morgan Stanley, Mike Wilson, aconseja a los inversores que se centren en acciones de gran capitalización en lugar de acciones de pequeña capitalización. Las empresas de gran capitalización suelen tener flujos de ingresos más diversificados y balances más sólidos, lo que las hace mejor equipadas para capear la tormenta de incertidumbres comerciales. Estas empresas a menudo tienen el músculo financiero para absorber el impacto de las tarifas y mantener sus posiciones en el mercado. Wilson señaló que las acciones de gran capitalización brindan un mejor poder de fijación de precios y eficiencia operativa en comparación con las acciones de pequeña capitalización, que son más sensibles a los cambios económicos y de las tasas de interés. Dada la desaceleración económica actual y las altas tasas de interés, se espera que las acciones de gran capitalización continúen funcionando relativamente bien.

En segundo lugar, Wilson sugiere priorizar las acciones de atención médica sobre los productos básicos de consumo. Las acciones de atención médica han mostrado una subvaloración significativa en relación con el mercado más amplio y los productos básicos de consumo, lo que las convierte en una opción más atractiva para los inversores que buscan posiciones defensivas. Las acciones de atención médica generalmente se consideran defensivas porque las personas continúan gastando en atención médica incluso durante las recesiones económicas. Wilson destacó específicamente que el sector de la biotecnología dentro de la atención médica tiene un riesgo particularmente bajo. Por el contrario, los productos básicos de consumo, con sus altas valoraciones y su limitado poder de fijación de precios, pueden no ofrecer la protección que buscan los inversores.

En tercer lugar, Wilson recomienda invertir en acciones industriales en lugar de bienes de consumo no esenciales. Las empresas industriales suelen tener un mayor poder de fijación de precios en comparación con las empresas de bienes de consumo no esenciales, que dependen más de la salud del consumo del mercado. Además, las existencias industriales se ven menos directamente afectadas por los altos aranceles impuestos a China y se benefician de las exenciones arancelarias en virtud del acuerdo USMCA con México. Wilson también señaló que las acciones industriales están estructuralmente influenciadas por las inversiones en infraestructura, un enfoque de política clave de la administración actual.

En cuarto lugar, Wilson aconseja a los inversores que se centren en acciones de alta calidad. A medida que el ciclo económico madura y el crecimiento se ralentiza, los inversores deberían ascender en la "curva de calidad", favoreciendo a las empresas con bajos niveles de deuda, alta eficiencia operativa y ganancias y márgenes de beneficio estables. Esta estrategia es particularmente importante en las últimas etapas del ciclo económico, especialmente cuando la Reserva Federal no está bajando las tasas de interés. Wilson enfatizó la importancia de mantener una curva de alta calidad durante estos tiempos.

Finalmente, Wilson sugiere que los inversionistas deberían continuar invirtiendo en acciones estadounidenses, particularmente en acciones de gran capitalización en el índice S&P 500. A pesar de los llamados a un cambio estructural hacia los mercados internacionales, Wilson cree que la calidad del mercado estadounidense sigue siendo superior. Señaló que los sectores de alta calidad dentro del índice S&P 500 tienden a tener un desempeño relativamente bueno, y la estabilidad del mercado estadounidense puede ofrecer los mejores rendimientos relativos en medio de la incertidumbre global. Específicamente, Wilson destacó que las acciones de crecimiento de alta calidad en los EE. UU. están preparadas para un desempeño sólido, con una menor volatilidad de las ganancias y una mayor ponderación en el índice.