ETFes con pagos mensuales como solución estratégica de ingresos para jubilados

Para los jubilados que buscan un flujo de efectivo constante en un entorno económico de bajo crecimiento, los fondos cotizados en bolsa que ofrecen pagos mensuales se han convertido en una solución interesante. Entre las opciones más destacadas se encuentran el First Trust BuyWrite Income ETF (FTHI) y el JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI). Ambos fondos utilizan estrategias híbridas que combinan la exposición a acciones con la generación de ingresos a través de opciones. Sin embargo, sus enfoques distintos en cuanto a la optimización del rendimiento, la gestión de riesgos y la construcción de carteras los hacen adecuados para diferentes perfiles de inversores. Este análisis evalúa al FTHI y al JEPI como herramientas estratégicas para la generación de ingresos, basándose en datos de rendimiento para el año 2025, la consistencia del rendimiento y las dinámicas de la cartera.

Ratio de rendimiento y costos: Equilibrar los costos y las ganancias

Tanto FTHI como JEPI ofrecen altos rendimientos por dividendos.Publicar un rendimiento de los últimos doce meses del 8.62% en el año 2025.En comparación con el 8.13% de JEPI. Sin embargo, el mayor rendimiento de FTHI viene acompañado de un costo adicional.Su tasa de gastos es del 0.85%, que es casi el doble del 0.35% de JEPI.Esta disparidad refleja el uso más agresivo por parte de FTHI de opciones de compra a corto plazo sobre el índice S&P 500, con el objetivo de generar primas. Esta estrategia aumenta los ingresos, pero también incrementa la complejidad operativa y los costos de gestión.De acuerdo con el análisis de crecimiento de Sum.Para los jubilados, dar prioridad a la eficiencia en los costos podría aumentar las ganancias netas, especialmente cuando se combina con…Su retorno total del 8.10% en el año 2025.Español:

Rendimiento y riesgo: Volatilidad vs. Estabilidad

Aunque FTHI superó a JEPI en términos de retornos anualizados (11.96% desde su creación, frente al promedio del 7.70% de JEPI), su mayor volatilidad genera preocupaciones entre los inversores que evitan asumir riesgos. La volatilidad del 15.31% y la pérdida máxima del 32.65% en 2025 son significativamente mayores que las del 13.30% de JEPI y la pérdida del 13.71%.De acuerdo con los datos del Portfolio Lab.Este desfase destaca la exposición de FTHI a los movimientos del mercado, debido a sus inversiones concentradas en ciertas empresas como NVIDIA (7.50%) y Microsoft (6.74%). Estas inversiones amplifican tanto el potencial de crecimiento como los riesgos de caída.Como detallado por Sum Growth.Por el contrario, JEPI mantiene un portafolio más diversificado, donde ninguna de sus participaciones supera el 2% del total de activos. Entre las principales inversiones se encuentran Alphabet (1.70%) y Johnson & Johnson (1.64%).De acuerdo con el análisis de acciones.Español:

Consistencia en los dividendos: Previsibilidad para los jubilados

La estabilidad de los ingresos mensuales es crucial para las personas jubiladas que dependen de flujos de efectivo fijos. La consistencia en la distribución de dividendos de FTHI en el año 2025 ha sido menor que la de JEPI; este último experimentó fluctuaciones en la distribución de dividendos que oscilaron entre 0.33 y 0.54 dólares por acción, lo que representa una fluctuación del 66%.Como informó 247 Wall Street.La estrategia de opciones cubiertas de JEPI, aunque eficaz para generar primas, implica una volatilidad en los ingresos que está relacionada con las condiciones del mercado y los ciclos de vencimiento de las opciones.De acuerdo con el análisis de Mezzi.El enfoque de FTHI, que consiste en invertir en callos cortos de índices amplios, en lugar de en acciones individuales, parece ayudar a eliminar las irregularidades en la distribución de los ingresos. Esto hace que sea una fuente de ingresos más predecible para los inversores conservadores.Como señalado por Sum Growth.Español:

Consideraciones estratégicas para los portafolios de ingresos

Para los jubilados, la prioridad al rendimiento y a la apreciación del capital hace que las altas retribuciones y la concentración en sectores de crecimiento como la tecnología justifiquen su alto perfil de riesgo.Su rendimiento anual del 11.54% en el año 2025Su rendimiento superó el 8.92% de JEPI, lo que refleja el desempeño de sus principales activos durante un año marcado por fuertes ganancias en el sector tecnológico. Sin embargo, el modelo híbrido de JEPI, que combina acciones de grandes empresas con notas vinculadas a acciones (ELN), ofrece un enfoque más equilibrado, aunque con menor potencial de crecimiento.Rendimiento del 7.12%Además, su menor volatilidad lo hace más adecuado para carteras que requieren un ingreso constante, aunque modesto, con una menor exposición a las correcciones del mercado.

Conclusión: Adaptar las opciones de inversión a las necesidades del inversor

FTHI y JEPI representan dos filosofías distintas en el ámbito de los fondos de inversión que pagan mensualmente. La estrategia agresiva de generación de rendimiento de FTHI y sus inversiones orientadas al crecimiento se adaptan a aquellos jubilados dispuestos a asumir un mayor riesgo a cambio de mayores retornos. Por su parte, la estructura diversificada y de bajo costo de JEPI atrae a quienes priorizan la estabilidad de los ingresos y la preservación del capital. Como lo demuestran los datos de 2025, ningún fondo es universalmente superior; la elección óptima depende de la tolerancia al riesgo del inversor, de sus necesidades de ingresos y de su estrategia de cartera general. Para aquellos jubilados que buscan una solución de ingresos fiable, el enfoque conservador de JEPI podría ser más adecuado. En cambio, FTHI podría servir como una inversión complementaria, destinada a aumentar el rendimiento de un portafolio bien diversificado.