La Tarjeta MoneyGram de Colombia convierte las stablecoins en dinero para remesas

El titular del artículo es conciso y fácil de ignorar: MoneyGram ha lanzado una tarjeta Visa respaldada por Stablecoins en Colombia.Permitir que las personas gasten el saldo de USDC en cualquier lugar donde se acepte Visa.Una empresa de pagos, una tarjeta financiera, un canal de envío de dinero… Es una combinación familiar, ya conocida. Pero hay que observar los detalles, porque describen un cambio claro en quién es el dueño del dinero que se mueve entre una familia en el extranjero y otra familia en casa.

Comience con el mecanismo, ya que es lo que más se comete mal en las coberturas de seguros. No se trata de una tarjeta que convierta pesos en criptomonedas, para que un turista pueda pagar. En la tarjeta virtual de MoneyGram, que se encuentra en su aplicación, el dinero se mantiene como un saldo en dólares, respaldado por USDC, y se transmite a través de la red Stellar. Cuando alguien intenta pagar en una tienda o en línea, el sistema realiza la conversión correspondiente.El USDC se convierte en pesos colombianos únicamente en el punto de pago.Hasta ese momento, el dinero permanece en la stablecoin denominada en dólares, dentro de la aplicación de MoneyGram. Los destinatarios también pueden cambiar el saldo a moneda local en las sucursales de MoneyGram.Más de 6,000 de ellos en Colombia.— yUna tarjeta física con posibilidad de retirar dinero desde el cajero automático se entregará más tarde este año..

Esa estructura es importante. Las remesas tradicionales terminan en el momento de la recolección del dinero: el dinero llega, se convierte en pesos y luego se detiene. Aquí, el valor puede permanecer en dólares y ser gastado directamente, lo cual representa una capa diferente del sistema de pago. Ya no se trata solo de enviar dinero de forma barata; se trata de quién actúa como intermediario en el punto de gasto. La dirección de MoneyGram ha dicho que su objetivo es…La empresa utiliza stablecoins para transferir aproximadamente 3 mil millones de dólares del volumen anual de su flujo de cambios en divisas..

Colombia no fue un mercado casual, y las razones son el eje central de la historia. Es un importante corredor de remesas entrantes: el país recibió…En el año anterior, las remesas ascendieron a aproximadamente 13,1 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del más del 10%.— y depende del efectivo. YSu valor ha disminuido en relación con el dólar durante la última década.Esto hace que una moneda denominada en dólares tenga un atractivo innato para quienes la reciben, ya que de otro modo tendrían que manejar una moneda local que está perdiendo valor. Este es precisamente el tipo de caso de uso que se pasa por alto en los mercados, pero que indica un cambio duradero antes de que lo note la gente común: en aquellos lugares donde hay escasidad de dólares y la inflación es evidente, un dólar digital que se puede gastar no es algo extraño, sino una forma mejor de ganar dinero.

Ahora, la parte que considero más reveladora es la relacionada con los incentivos, y no con el esfuerzo promocional. La tarjeta se lanzará en moneda USDC de Circle, pero MoneyGram ha dicho que…Su propia stablecoin, MGUSD, seguirá el mismo camino.MGUSD ya está en funcionamiento en Stellar, fue lanzado en junio.Distribuido a través de Bridge, la empresa de infraestructura de stablecoins Stripe adquirióCon la emisión de criptomonedas mediante contratos inteligentes a partir de M0. Inicialmente se lanzó para usuarios en los Estados Unidos, con planes de expandirse a toda la red de MoneyGram.Más de 60 millones de clientes.

Se puede interpretar esa secuencia como una señal de alerta. MoneyGram ha invertido cinco años en desarrollar sistemas para que otras empresas puedan utilizar el USDC: se trata de soluciones para la transferencia de dinero, cumplimiento normativo y liquidación de transacciones relacionadas con los productos de Circle. Ahora, MoneyGram quiere tener su propio token dentro de su red. De esta manera, el dinero que se transfiere mediante esa tarjeta será emitido y controlado por MoneyGram (o sus socios), en lugar de ser emitido por un emisor externo. La tarjeta es la prueba de que el token tiene valor real. Si las stablecoins realmente se convierten en medio de transferencias diarias, entonces el margen de ganancia ya no depende de los costos de transferencia; ni siquiera depende del spread. Se trata de la emisión del propio medio en el que se transporta el dinero. Ese es el punto en el que una empresa de pagos comienza a parecer más un pequeño sistema de dinero, y no simplemente un servicio de mensajería.

Este es el problema real para un inversor minorista estadounidense. Quiero ser honesto al respecto: no se puede comprar esto. MoneyGram se convirtió en empresa privada en 2023.Adquirido por Madison Dearborn por $11 por acción.Y sus acciones fueron retiradas de la bolsa Nasdaq. Por lo tanto, esta empresa no representa una oportunidad de inversión en acciones de MoneyGram.

Lo que hace es proporcionarle evidencias sobre un tema que solo puede expresarse de manera indirecta. También le indica cómo evaluar las expresiones que realmente tiene. La capa de liquidación aquí es Stellar, el token XLM; su utilidad aumenta a medida que MoneyGram transmite volumen de dinero a través de esa red. El emisor en el momento de su lanzamiento es Circle; su USDC alimenta el sistema. Pero el plan MGUSD sirve como recordatorio de que la posición de ningún token es duradera, y que los emisores pueden ser reemplazados por aquellos mismos distribuidores que los proveen. Las infraestructuras utilizadas son las de Visa. Y el contexto general es claro:El gasto con tarjetas vinculadas a stablecoins alcanzó aproximadamente 1.1 mil millones de dólares en agosto, siendo el mes más alto de todos.Después de un crecimiento aproximadamente quince veces desde 2023, Visa denomina a esta categoría…“Modo de crecimiento excesivo”.

Pero hay que fijarse en el alcance correcto de las cosas. Esas cifras representan un escalado del tema en cuestión; no son prueba de que algún token o activo en particular gane. La pregunta estructural que esta carta responde es de tipo direccional: los stablecoins están dejando de ser parte de la plataforma de comercio y del nivel de liquidación, y se convierten en dinero de pago normal en aquellos lugares del mundo donde depende del efectivo. Ese es el cambio. La pregunta abierta —la que determinará qué nombres se fortalecerán y cuáles se debilitarán— es quién tendrá derecho a emitir dinero una vez que los receptores lo tengan realmente en sus manos. La respuesta de MoneyGram a esa pregunta está justo allí, en la aplicación.