Mondelez como una acción con crecimiento de dividendos subvalorada: un caso de ingresos a largo plazo y un margen de seguridad adecuado.

Para los inversores en compañías farmacéuticas que buscan una combinación de renta y preservación de capital, Mondelez International (MDLZ) emerge como un candidato atractivo. A pesar de su alto nivel de endeudamiento y de un potencial de crecimiento del dividendo moderado, el precio de su acción subvalorado, el flujo de efectivo libre resiliente y su historia de dividendos consistente la posicionan como una opción defensiva en el sector de Defensas de Consumidores. A continuación, desglosamos los fundamentos financieros y las dinámicas de valuación que justifican esta teoría.

Métricas de evaluación: Un margen de seguridad

Mondelez’sLa relación P/E está en 22,89A partir del tercer trimestre de 2025, parece que esta cifra es superior al promedio del sector de defensa de consumo.20.9Pero este índice oculta una imagen más perspectiva y más atractiva.Los analistas proyectan un P/E futuro de 17.12.Lo que sugiere es que el mercado está reduciendo sensiblemente el valor de las futuras rentabilidades. Un análisis de flujo de caja descontado (DCF) aumentaba aún más este optimismo.estima que el stock se encuentra subvalorado en un 54.4%basada en los flujos de efectivo previstos.

La empresa…Valor intrínseco, calculado en entre 64.31 y 64.54 dólares por acción.Es una diferencia significativa con el precio actual de 55,58 dólares, lo que implica un incremento del 14%. Esta diferencia representa margen de seguridad para los inversores médicos, en particular dado el¿Será capaz Mondelez generar más de $3 mil millones de flujo de efectivo neto en 2025?pese a las interrupciones en la cadena de suministro del cacao y una demanda del consumidor débil.

Deuda y liquidez: Riesgos en el contexto

El balance de Mondelez no está sin riesgos. A finales del 2025,Su ratio de deuda en relación con el EBITDA es de 4.59.yLa deuda total supera los 21,3 mil millones de dólares.Aunque estas cifras ponen de relieve la elevación del nivel de endeudamiento, la compañíaRatio de cobertura de intereses: 7.6 vecesseguro que el beneficio antes de intereses y impuestos (EBIT) exceda considerablemente al gasto de intereses.Flujo de efectivo libre de $1.24 mil millones en el cuarto trimestre de 2025refuerza la liquidez operacional, proporcionando un margen de seguridad contra los riesgos de refinanciamiento.

Sostenibilidad de los dividendos: Una historia de crecimiento.

Mondelez'sRentabilidad del dividendo: 3.36%supera el promedio del sector defensivo, lo que lo convierte en un atractivo para los inversores de renta fija.Porcentaje de pagos del 71.3% en el tercer trimestre de 2025superior al promedio del sector pero bajo a los promedios de sus contrapartidas, sugiriendo un equilibrio entre los rendimientos para los accionistas y el reinversión. Históricamente, la empresa ha demostrado un robusto crecimiento de dividendos, conUn índice de crecimiento anual compuesto de 10 años, que es del 11.91%.La más reciente dividendo trimestral de$0.50 por acción, pagado el 14 de enero de 2026, refleja esta trayectoria.

Sin embargo, los analistas advierten que el crecimiento futuro podría verse limitado.Calificación de potencial de crecimiento de dividendos de Mondelez (DGPS) es moderada:Además, su ratio de pagos deja poco espacio para aumentos agresivos. Para los inversores pacientes, esto no es un señal de alerta, sino más bien una indicación de que es mejor priorizar la estabilidad de los ingresos en lugar de buscar una apreciación rápida del valor de las inversiones.

Sector y Posicionamiento de Mercado

El sector defensivo de los consumidoresRatio P/E de 22x desde enero 2026Esto está en línea con el precio-precio futuro de Mondelez, lo que refuerza su papel como activo defensivo. Aunque la empresa…Rendimiento de 21,43 en el Cuarto trimestre del 2025Esta posición es peor que la de otros 60% de sus compañías del mismo sector, pero su valor intrínseco y su capacidad de resistir la presión por el flujo de efectivo libre compensan esta debilidad.El índice MSCI World Defensive Sectors tiene un coeficiente P/E de 19.19.Mas bien, contextualiza la valoración de Mondelez como razonable dentro de un marco defensivo global

Conclusión: Un ejemplo de paciencia.

Mondelez International no es un activo con alto crecimiento, pero su subvaloración, dividendos consistentes y generación de flujo de caja libre robusto lo hacen una opción atractiva para quienes buscan un ingreso a largo plazo. Aunque los niveles de endeudamiento exigen precaución, el producto de la renta y la liquidez de la empresa ofrecen una red de seguridad. Para los inversores pacientes dispuestos a mantenerse en el mercado durante la volatilidad de corto plazo, Mondelez ofrece margen de seguridad y una corriente de ingresos confiable en un mercado incierto.