Mondelez International: Una oportunidad estratégica para la adquisición, en medio del recupero de los resultados financieros y el optimismo de los analistas.

Mondelez International (NASDAQ: MDLZ) se ha convertido en un candidato interesante para los inversores que buscan activos de valor real. La empresa demuestra una recuperación sostenible de sus resultados económicos, además de tener un precio de cotización que parece subvaluado en comparación con los indicadores históricos y los de su sector. A pesar de las dificultades a corto plazo, como la inflación en los costos del cacao y las presiones macroeconómicas, los fundamentos a largo plazo de la empresa, impulsados por un fuerte patrimonio de marca, un flujo de efectivo constante y un ratio precio/ganancia favorable, sugieren un punto de entrada estratégico para aquellos inversores que buscan oportunidades subvaluadas en el sector mundial de los snacks.

Recuperación de ganancias y proyecciones financieras: Cómo enfrentar los desafíos a corto plazo

Las resultados de Mondelez en 2024 demostraron su capacidad para adaptarse a condiciones de mercado volátiles. La empresa…Se informó un crecimiento de los ingresos netos orgánicos del 4.3%.Para todo el año, la cifra alcanzó los 36.400 millones de dólares. Además, las ganancias por acción, después de ajustarlas para mantener la paridad monetaria constante, aumentaron un 13%, hasta los 3.36 dólares por acción. Sin embargo, el año 2025 presentó desafíos aún mayores. Los resultados del tercer trimestre de 2025 revelan esto.Un descenso del 9.5% en el EPS diluido.A $0.57, con un EPS ajustado que cayó un 24.2%, a $0.73. Esto se debe a una “inflación sin precedentes en los costos del cacao” y a una desaceleración en el mercado de snacks en Estados Unidos.

A pesar de estos contratiempos, Mondelez ha mantenido un enfoque disciplinado en cuanto a los retornos de capital.Distribuir 3.7 mil millones de dólares a los accionistasEn los nueve primeros meses de 2025. Las nuevas estimaciones de la empresa para 2025 indican un crecimiento orgánico de los ingresos del 4% o más. Se espera que el EPS ajustado disminuya en un 15%, debido a las presiones de costos. Sin embargo…Se proyecta que el flujo de efectivo libre superará los 3 mil millones de dólares.Es un indicador crítico para los inversores que priorizan las empresas capaces de generar efectivo. Esta resiliencia en los flujos de caja, incluso en medio de una reducción de las márgenes, posiciona a Mondelez como una opción defensiva en un entorno macroeconómico desafiante.

Métricas de valoración: Un descuento en relación con los indicadores históricos y los de empresas similares

La valoración actual de Mondelez parece atractiva, en comparación con sus promedios históricos y con las empresas del mismo sector. A partir de enero de 2026…La acción se negocia con un índice P/E de 20.09.Esto es significativamente inferior al promedio histórico de los últimos 10 años, que fue de 22.10. Este descuento se ve aún más agravado por…El ratio P/E anticipado de la empresa para el año 2025 es de 18.6.Y se espera que el promedio sea de 16.4 en los próximos cinco años. En contraste, compañías como General Mills (ratio P/E: 8.88) y Campbell’s (ratio P/E: 14.97) tienen valores más bajos. Por otro lado, competidores con alto crecimiento como PepsiCo (ratio P/E: 28.08) y Hershey (ratio P/E: 27.31) tienen valoraciones más altas.

El ratio precio/valor patrimonial de la empresa, que es de 2.71, y la rentabilidad del capital propio, que alcanza el 13.10%, también destacan su valor como empresa.Estos indicadores sugieren que MondelezEs una forma eficiente de utilizar el capital para generar retornos, algo que constituye un criterio clave para los inversores de valor. Además…El precio actual de la acción es de 55.06 dólares.Representa un descuento del 24% con respecto al precio promedio estimado por los analistas, que es de 68.48 dólares. Esto implica un potencial significativo de aumento de precios si la empresa puede estabilizar su trayectoria de ganancias.

Optimismo de los analistas y confianza institucional

Las opiniones de los analistas siguen siendo cautelisticamente optimistas.Con 14 calificaciones de “Comprar”, 7 calificaciones de “Retención” y 1 calificación de “Vender” a fecha de diciembre de 2025, se obtiene un consenso de “Comprar moderadamente”.El precio objetivo promedio es de $68.48.Implica un posible aumento del 24.38% en comparación con los niveles actuales, a pesar de las recientes revisiones negativas hechas por empresas como Bank of America y Morgan Stanley.Propietario institucional del 78.32%Esto refuerza aún más la confianza en el papel, ya que importantes inversores como Capital International Investors y JPMorgan Chase han aumentado sus participaciones durante el último trimestre.

Aunque los analistas han señalado riesgos, incluyendo presiones en las márgenes de beneficio en mercados clave como Brasil, México y China, la perspectiva general se centra en la capacidad de Mondelez para aprovechar su cartera de marcas globales (por ejemplo, Oreo, Cadbury) para generar valor a largo plazo.El ratio de “put/call” de la empresa es de 0.86.También indica una actitud alcista entre los inversores minoristas, lo que refuerza la posibilidad de un resurgimiento en el corto plazo.

Consideraciones estratégicas para los inversores de valor

La tesis de inversión de Mondelez depende de su capacidad para superar las inflaciones de costos a corto plazo y los obstáculos macroeconómicos, manteniendo al mismo tiempo sus ventajas estructurales.La proyección de flujo de efectivo gratuito de la empresa para el año 2025, que asciende a 3 mil millones de dólares.Proporciona flexibilidad para mantener los retornos a los accionistas e invertir en innovación, especialmente en categorías de alto crecimiento como los bocadillos a base de plantas y los dulces de alta calidad. Además,La valoración actual de la acción ofrece un margen de seguridad.Dado que su ratio P/E es del 30% por debajo del nivel máximo de 75.69 observado en 2016.

Sin embargo, los inversores deben mantenerse al tanto de los riesgos, incluyendo la posibilidad de una debilidad prolongada en el mercado estadounidense y la volatilidad de los precios del cacao. La capacidad de Mondelez para transferir los costos a los consumidores sin que esto afecte el crecimiento del volumen de ventas será crucial. Además, la sólida situación financiera de la empresa y sus prácticas disciplinadas en la asignación de capital constituyen un respaldo contra estas incertidumbres.

Conclusión

Mondelez International ofrece una oportunidad interesante de inversión, combinando un modelo de negocio resistente, métricas de valoración atractivas y perspectivas a largo plazo favorables. Aunque los desafíos a corto plazo son inevitables, el sólido portafolio de marcas de la empresa, su generación de flujos de efectivo y la confianza de los inversores institucionales indican que el mercado subestima su potencial. Para los inversores con una perspectiva a medio plazo, Mondelez ofrece una oportunidad estratégica para aprovechar su recuperación de ganancias y su valor accionario subvaluado.