La valoración de Monad TVL supera los 400 millones de dólares. Las alianzas con la bolsa de Nueva York atraen el interés de las instituciones financieras.

Monad ha adquirido el proyecto de desarrollo de herramientas Ponder, así como su equipo de trabajo, con el fin de fortalecer su infraestructura blockchain. Al mismo tiempo, el valor total de las tokens de la red superó los 400 millones de dólares. La red alcanzó esta cifra solo cuatro meses después del lanzamiento de su mainnet. Esto se debió en gran medida a las alianzas estratégicas con la Bolsa de Valores de Nueva York y Securitize. Estas alianzas tienen como objetivo crear una plataforma que funcione 24 horas al día, destinada a la gestión de valores tokenizados.Es un paso importante en el camino hacia el objetivo deseado.En la transición entre las formas tradicionales de financiación y los activos digitales.

A pesar del aumento en las entradas de capital, el ecosistema enfrenta desafíos relacionados con la sostenibilidad económica. Las tarifas diarias en la cadena de bloques siguen siendo inferiores a los 3,000 dólares, lo que indica que el crecimiento actual se debe más a los incentivos financieros que a la utilidad orgánica del sistema. Esta disparidad ha causado una disminución de la valoración del ecosistema en un 50%, hasta llegar a los 2,2 mil millones de dólares.Mientras que el precio del token aumentó en un 15%.Siguiendo su listado en OKX.

La adquisición de Ponder tiene como objetivo explícito reducir la brecha entre los altos niveles de TVL y la baja generación de ingresos por parte de los desarrolladores. La iniciativa Nitro ya ha atraído a más de 1,000 desarrolladores hacia esta plataforma. La actividad de los desarrolladores ha aumentado en un 215% en solo dos semanas. Sin embargo…Las 10 direcciones más importantes siguen controlando el 42% del poder.De la oferta en circulación, se generan posibles riesgos de ejecución para la red.

¿De qué manera las asociaciones institucionales afectan el TVL y la valoración de Monad?

Las alianzas estratégicas con importantes entidades financieras han sido el principal factor que ha contribuido al aumento del volumen de TVL en los últimos tiempos. La colaboración con la Bolsa de Nueva York y Securitize tiene como objetivo crear una plataforma disponible las 24 horas, para la gestión de valores tokenizados. Este acuerdo ha posicionado a Monad como un actor clave en la tendencia hacia la tokenización institucional.Con el ecosistema actual, la cantidad de stablecoins supera los 450 millones de dólares..

La arquitectura técnica de la red, que pretende alcanzar una velocidad de 10,000 TPS gracias a la ejecución en paralelo, ha atraído aún más capital. Sin embargo, las métricas se miden bajo condiciones óptimas, y el mercado aún no ha validado completamente estas afirmaciones con cargas de red sostenidas.La diferencia entre la valoración de 2.2 mil millones de dólares, cuando se tiene en cuenta la dilución total de las acciones…Y el valor de mercado de los 332 millones de dólares destaca la tensión que existe entre el interés especulativo y la utilidad real de dichos activos.

Los analistas señalan que, aunque el TVL representa menos del 0.4% del mercado global de blockchains, el interés de las instituciones en este sector está aumentando. Se espera que la introducción del par de monedas MON/USDT en OKX mejore la liquidez del mercado.La baja relación entre la tarifa y el TVL sigue siendo un problema importante.Si los incentivos iniciales disminuyen, la plataforma enfrentará una prueba importante para mantener niveles de liquidez y actividad, sin recibir ingresos provenientes de fuentes orgánicas.

¿Cuáles son los principales riesgos relacionados con la tokenización para los inversores en Monad en el año 2026?

La principal preocupación de los inversores es el cronograma de desbloqueo de las fichas. Más de la mitad de la totalidad de las fichas estará bloqueada hasta el año 2026. Los datos históricos indican que este tipo de eventos de desbloqueo a menudo provocan una disminución en el precio de las fichas, ya que aumenta la presión del suministro. Con el 89% del suministro bloqueado hasta el año 2026, la red enfrenta un posible punto de inflexión que podría afectar la estabilidad del precio de las fichas una vez que estas entren en circulación.

La valoración completamente diluida de 2.200 millones de dólares contrasta marcadamente con el capitalización de mercado actual. Esto implica una descuento del 40% en comparación con proyectos similares de la categoría Layer-1. Esta estructura de valoración se basa en la suposición de que la red generará ingresos sustanciales para justificar su futura oferta de productos. Sin un aumento claro en la generación de ingresos, la valoración actual carece de un soporte fundamental, lo que hace que los inversores sean vulnerables a las fluctuaciones del mercado.

Los datos indican que, aunque el TVL ha aumentado significativamente, las tarifas diarias en la cadena siguen estando por debajo de los 3,000 dólares. Este bajo nivel de generación de tarifas, en comparación con el TVL, sugiere que el capital se genera principalmente a través de las recompensas en tokens, y no debido al uso orgánico de los tokens. El éxito final de la integración con Ponder dependerá de una implementación efectiva y de la aceptación generalizada por parte de los desarrolladores, para así lograr un rendimiento real en el mundo real.

¿Puede la Monada mantener su crecimiento sin generar ingresos orgánicos?

El ecosistema cuenta con una cantidad de stablecoins que supera los 450 millones de dólares. Las transferencias de este tipo de monedas han aumentado significativamente en los cuatro meses desde su lanzamiento. Las principales integraciones, como Mastercard MA+ y el protocolo cbBTC de Coinbase, han contribuido a este crecimiento. Además, existen otros protocolos como Mayan y Balancer V3. La plataforma Neverland se ha convertido en el principal motor de ingresos dentro del ecosistema, con un volumen de transacciones total de 40.79 millones de dólares.

Sin embargo, la dependencia de los incentivos plantea un riesgo de sostenibilidad a largo plazo. La adquisición de Ponder tiene como objetivo mejorar la infraestructura y fomentar que los desarrolladores utilicen realmente la plataforma, en lugar de seguir un crecimiento impulsado por incentivos. Los analistas advierten que las cifras relacionadas con el TVL pueden exagerar la fuerza de una plataforma, si la generación de tarifas en cadena sigue siendo baja.

La red debe lograr un crecimiento significativo en su utilidad para justificar su tamaño, especialmente teniendo en cuenta los próximos desbloqueos de tokens. Aunque la diferenciación técnica de 10,000 TPS y la compatibilidad con EVM han atraído la atención, el mercado aún no ha validado estas afirmaciones con una asignación significativa de capital. Para garantizar su viabilidad a largo plazo, Monad debe demostrar un crecimiento constante entre los desarrolladores y el lanzamiento de aplicaciones durante los próximos 12 a 24 meses.

El análisis de la estructura del mercado indica que el aumento reciente en los precios refleja una mayor conciencia sobre los aspectos técnicos del producto, en lugar de una verdadera aceptación del producto por parte de los consumidores. El aumento en el volumen de ventas podría indicar una acumulación agresiva por parte de nuevos entrantes, o bien una retirada de ganancias por parte de aquellos que ya poseen las tecnologías necesarias para desarrollar este producto. El desarrollo continuo de herramientas y aplicaciones prácticas será crucial para el éxito a largo plazo.