Los tokens monádicos aumentan significativamente a medida que fluyen los capitales institucionales, en el contexto del crecimiento del TVL.

El capital institucional se está transfiriendo a Monad (MON) tras el lanzamiento de su red principal.Impulsado por la necesidad de realizar 10,000 transacciones por segundo.Tiene total compatibilidad con la Máquina Virtual de Ethereum. El token…El valor de la empresa aumentó en un 27%, ya que la red logró rápidamente una cantidad total de $400 millones en Valor Locked Total.Se trata de una plataforma que funciona las 24 horas, los 7 días de la semana, y que está desarrollada en colaboración con la Bolsa de Valores de Nueva York y Securitize. Los alianzas estratégicas tienen como objetivo establecer una plataforma capaz de manejar valores tokenizados en todo momento.Existe una desconexión entre el flujo de inversiones y la generación real de ingresos por parte de las tarifas cobradas..

Las tarifas diarias relacionadas con la cadena de bloques siguen estando por debajo de los 3,000 dólares.A pesar de la afluencia de capital, parece que gran parte de las actividades actuales son motivadas por incentivos, y no por factores realmente relacionados con la utilidad del servicio. La red opera actualmente con solo el 0.07% de su capacidad declarada de 10,000 TPS.Esto sugiere que la expansión del servicio se debe más a recompensas simbólicas, que a una demanda sostenible por parte de los usuarios.Los inversores deben verificar si los grandes poseedores están acumulando o vendiendo sus acciones, con el fin de determinar si las acciones actuales reflejan una demanda sostenible.

¿Por qué los inversores vigilan las métricas relacionadas con la generación de ingresos por parte de Monad?

El ecosistema cuenta con una cantidad de stablecoins que supera los 450 millones de dólares. Las transferencias de fondos aumentan significativamente, pero la relación entre las comisiones y el valor total de los tokens indica que el capital sigue siendo impulsado principalmente por las recompensas obtenidas con los tokens. Neverland, el principal generador de ingresos del ecosistema, reportó un valor total de los tokens de 40.79 millones de dólares. Sin embargo, esto no compensa los bajos costos de red en comparación con el valor total de los tokens. La cantidad de direcciones activas diariamente es de 12,400, lo cual representa solo el 0.8% de la actividad de Ethereum. Esto destaca la brecha entre la presencia de capital y el uso real de los tokens.

La valoración completamente diluida ha disminuido significativamente, lo que destaca un riesgo importante: la capitalización de mercado aún no se alinea con el valor real de la red. Los expertos sugieren que la viabilidad de la inversión depende de que Monad se convierta en un verdadero ganador en el nivel de Layer 1, en lugar de seguir siendo una empresa con fundamentos poco sólidos. El sector de Layer 1 es extremadamente competitivo; equipos bien capitalizados en Solana, Avalanche, Sui y Aptos están adoptando estrategias similares.

¿Qué riesgos surgen de la tokenómica y la concentración de Monad?

Los principales riesgos para los inversores incluyen el cronograma de desbloqueo de las tokens. Más de la mitad de la asignación total de tokens se mantiene bloqueada hasta el año 2026. Los datos históricos indican que este tipo de eventos de desbloqueo a menudo provocan una disminución en el precio de los tokens, lo que genera presión de venta. La valoración total de los tokens, después de ser diluida completamente, ha disminuido en un 50%, a los 2.200 millones de dólares. Esto resalta la discrepancia entre el valor de mercado y la utilidad real de los tokens.

Además, las 10 direcciones más importantes controlan el 42% de la oferta de tokens. Esto genera un riesgo significativo de centralización del control sobre la red. La falta de datos disponibles en los exploradores de blockchain dificulta la verificación de las características de descentralización que se afirman. Los inversores deben asegurarse de que la red pueda pasar de un crecimiento impulsado por incentivos a uno basado en utilidades sostenibles. Esto es especialmente importante, ya que la valoración actual de la red implica expectativas de rendimiento futuro significativas.

¿En qué se compara la arquitectura técnica de Monad con la de los competidores?

Monad se posiciona como una blockchain de alto rendimiento, de nivel 1, que utiliza la ejecución paralela de transacciones y el compromiso diferido del estado de los datos. Aunque estos conceptos ya existen en otras cadenas de bloques, su implementación en un entorno compatible con EVM podría ofrecer ventajas a los desarrolladores. Sin embargo, la relación entre el volumen de transacciones y el valor de mercado, que es del 43.9%, requiere una mayor atención. Una relación superior al 40% puede indicar que se está llevando a cabo comercio especulativo, antes de que lleguen los eventos clave esperados.

El rendimiento del token en diferentes monedas fiat sugiere que existe una demanda global coordinada, en lugar de especulaciones a nivel regional. Las afirmaciones técnicas sobre las capacidades de ejecución paralela del EVM han contribuido al aumento de su valor, pero la red funciona mucho más lentamente de lo que indica su capacidad teórica. Los inversores deben monitorear los avances técnicos y el desarrollo del ecosistema para determinar si la cotización actual refleja una utilidad sostenible o simplemente un exceso de optimismo.

¿Cuál es la perspectiva de posicionamiento del mercado para Monad?

La adquisición de la empresa de desarrollo de herramientas Ponder tiene como objetivo fortalecer la infraestructura y cambiar el enfoque del crecimiento basado en incentivos hacia un enfoque más sostenible. A pesar de estos indicadores positivos, el bajo ratio entre las tarifas y el valor de la propiedad indica que el capital todavía está determinado principalmente por las recompensas en tokens. Los próximos 6-12 meses determinarán si Monad logrará un ajuste adecuado entre el producto y el mercado, o si perderá su posición competitiva frente a los competidores más establecidos.

Aunque la red afirma tener la capacidad de procesar 10,000 transacciones por segundo, el mecanismo de generación de valor depende de las tarifas de transacción y de los pagos en monedas digitales. La generación de ingresos actualmente sigue siendo modesta, lo que genera una discrepancia entre el valor de capitalización de la red y su utilidad real. El caso de inversión depende de que Monad se convierta en un importante competidor en la capa 1, en lugar de seguir siendo una empresa con fundamentos poco sólidos.