El Monad Token aumentó en un 25% en la Bolsa de Nueva York, gracias a la alianza con esta plataforma, a pesar de las preocupaciones relacionadas con la tokenómica.

La moneda MON de Monad experimentó un aumento de precios del 25%, gracias a las alianzas estratégicas con la Bolsa de Valores de Nueva York y Securitize. Estas alianzas tienen como objetivo crear una plataforma compatible con las normativas legales, que funcione 24 horas al día, 7 días a la semana, para el manejo de valores tokenizados. Estas alianzas buscan unir la financiación tradicional con los activos digitales, lo que podría atraer a inversores institucionales hacia la cadena de bloques Monad. Este aumento en el valor de la moneda ocurrió al mismo tiempo en que el valor total de los activos en la red alcanzó aproximadamente 400 millones de dólares, algo que se debe principalmente al protocolo Neverland DeFi.

A pesar de este impulso positivo, las métricas fundamentales indican una desconexión entre los flujos de capital que llegan a la red y su uso real en ella. Las tarifas diarias en la red siguen estando por debajo de los 3,000 dólares, lo que indica que la red opera con solo el 0.07% de su capacidad declarada de 10,000 TPS. Los analistas señalan que la alta relación entre el volumen de transacciones y el valor de mercado sugiere especulación agresiva, en lugar de un uso orgánico de la red.

Un riesgo estructural importante es el cronograma de distribución de las tokens. Más del 50% de las monedas MON están bloqueadas hasta el año 2026. Esto crea una situación en la que hay una sobreoferta de tokens, lo que podría provocar una disminución en el precio de las monedas al momento de su lanzamiento. Además, las 10 carteras más importantes controlan el 42% de la oferta circulante, lo que genera preocupaciones relacionadas con la centralización del control sobre los fondos.

¿De qué manera las alianzas institucionales afectan la valoración de Monad?

El reciente aumento del 25% en el precio de la moneda Monad fue impulsado por los anuncios de colaboraciones con la NYSE y Securitize, con el objetivo de crear una plataforma de valores digitales que cumpla con las normas regulatorias. Este desarrollo ha aumentado la liquidez y el sentimiento del mercado; el volumen de negociación aumentó drásticamente, alcanzando los 136.2 millones de dólares en un solo día. La participación de la NYSE es especialmente importante, ya que podría contribuir a mejorar la confianza de los reguladores en el sector financiero basado en tokens.

Sin embargo, la valoración actual se basa en la utilidad futura, y no en los flujos de ingresos establecidos hasta ahora. La capitalización de mercado es de aproximadamente 322.6 millones de dólares, mientras que la valoración total, sin considerar las acciones no diluidas, es de casi 2.98 mil millones de dólares. Los analistas advierten que el precio actual asume un crecimiento significativo en la utilidad futura, pero no refleja los flujos de ingresos actuales.

El protocolo DeFi Neverland informó un volumen de transacciones de 40.79 millones de dólares, generando tarifas anuales de 7.88 millones de dólares y ingresos por valor de 3.14 millones de dólares. Aunque esto indica que la infraestructura DeFi está madurando, la baja relación entre las tarifas y el volumen de transacciones sugiere que se depende demasiado de las recompensas en tokens, lo cual podría no ser sostenible en el largo plazo. La plataforma también introdujo la stablecoin EURW, una moneda europea que cumple con los requisitos de MiCA, para apoyar las transacciones de alta frecuencia y la tokenización de activos en el mundo real.

¿Cuáles son los principales riesgos a los que se enfrentan los inversores en Monad?

Uno de los principales factores de riesgo es el cronograma de desbloqueo de las tokens. Más del 50% de la oferta de tokens permanece bloqueada hasta finales de 2026. Este problema representa un riesgo significativo de dilución de valor, lo que podría disminuir los precios, a menos que la adopción aumente significativamente. Los inversores deben determinar si Monad puede convertir su capacidad técnica en ingresos duraderos antes del evento de desbloqueo.

Los riesgos estructurales también incluyen una proporción de volumen frente al capitalización de mercado de 43.9%. Este valor es significativamente más alto que el rango típico de 5-15% que se observa en proyectos sostenibles. Esto indica riesgos de acumulación agresiva y volatilidad para los poseedores de las tokens. Además, la concentración del suministro, con los 10 carteras más importantes detentando el 42% de los tokens en circulación, aumenta aún más las preocupaciones relacionadas con la centralización del poder.

Las bajas tarifas diarias de la red, en comparación con su TVL, indican que el capital se genera gracias a los incentivos relacionados con las tokens, y no debido a una demanda orgánica. Si los incentivos iniciales disminuyen, la plataforma enfrentará un verdadero desafío para mantener niveles de liquidez y actividad. Los analistas advierten que la brecha entre el valor de mercado de 322 millones de dólares y la valoración total de 2.98 mil millones de dólares requiere un crecimiento sostenible en las transacciones para justificar los indicadores actuales.

¿En qué se compara la utilización de la red con la capacidad teórica?

Las tarifas diarias en la cadena de bloques siguen estando por debajo de los 3,000 dólares, lo que indica que la red opera con solo el 0.07% de su capacidad declarada de 10,000 TPS. Esta disparidad sugiere que el crecimiento actual se debe principalmente a incentivos, y no a una demanda orgánica. El bajo ratio entre las tarifas y el TVL indica que se depende más de los incentivos basados en tokens, en lugar de de una demanda orgánica.

El interés abierto aumentó en un 26.98%, hasta alcanzar los 127.54 millones de dólares. Esto indica una posición especulativa fuerte en el mercado de derivados. Aunque la tasa de financiación ponderada por el interés abierto mostró una ligera tendencia positiva, los datos confirman el creciente interés de los operadores y la demanda constante en la plataforma. Sin embargo, la valoración actual de la plataforma se basa en las utilidades futuras, más que en los ingresos establecidos.

Monad planea lanzar la red principal en el segundo trimestre de 2026. Ya ha iniciado los programas de inteligencia artificial para aumentar la adopción de la plataforma. Sin embargo, los inversores enfrentan riesgos debido a las restricciones relacionadas con los tokens hasta el año 2026. Las medidas técnicas de la plataforma y la introducción de stablecoins contribuyen al crecimiento del ecosistema. Pero los indicadores fundamentales revelan una desconexión entre las entradas de capital y el uso real de la red. Los inversores deben considerar el potencial de los valores tokenizados, pero también la realidad de una generación mínima de ingresos y una gran dependencia de los incentivos basados en tokens.