Monad aumenta su participación en la bolsa de Nueva York en un 25%. Además, se alcanza un hito en términos de liquidación total de activos, a pesar de los riesgos relacionados con la tokenómica.

La moneda nativa de Monad, MON, aumentó en más del 25% en 24 horas, alcanzando los 0.0325 dólares. El volumen de negociación fue de 155 millones de dólares. Este aumento en el precio superó a las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Esto indica que se trata de una presión de compra concentrada, y no de un impulso general del mercado. El movimiento de precios coincide con el hecho de que el valor total de la red ha superado los 400 millones de dólares, además de las alianzas estratégicas con la Bolsa de Nueva York.

Los analistas señalan que, aunque el crecimiento del TVL es significativo, las tarifas diarias en la cadena siguen estando por debajo de los 3,000 dólares. Esta discrepancia indica que la expansión actual podría estar impulsada por incentivos financieros, y no por un uso sostenible de los recursos. El alto valor de mercado, de 2,2 mil millones de dólares, contrasta con un capitalización de mercado de aproximadamente 332 millones de dólares, lo que destaca los posibles riesgos relacionados con la valoración del proyecto.

La capacidad de la red para procesar 10,000 transacciones por segundo, mientras mantiene la compatibilidad con el EVM, ha atraído el interés de los desarrolladores. Los commits en GitHub han aumentado en un 215% en dos semanas, y la iniciativa Nitro ha atraído a más de 1,000 desarrolladores a la plataforma. Sin embargo, sigue existiendo escepticismo sobre si la red podrá mantener este ritmo sin las estructuras de incentivos iniciales.

¿Qué está causando este aumento en los precios recientemente?

El principal catalizador de los recientes cambios en los precios es el anuncio de alianzas estratégicas entre Monad y la Bolsa de Nueva York. Estas alianzas tienen como objetivo crear una plataforma que funcione las 24 horas del día, los 7 días de la semana, para la gestión de valores tokenizados. Esto permitirá conectar la financiación tradicional con los activos digitales. Las colaboraciones con Securitize también fortalecen la conformidad regulatoria y la confianza de las instituciones en este ecosistema.

El volumen de transacciones alcanzó los 187.7 millones de dólares, lo cual representa aproximadamente el 55% del valor de mercado total del proyecto. Este alto ratio entre el volumen de transacciones y el valor de mercado indica un interés real por parte de los inversores, en lugar de una manipulación relacionada con la baja liquidez del mercado. Además, este aumento coincidió con un crecimiento del 34% en el número de direcciones activas respecto a la semana anterior, lo que sugiere un mayor compromiso por parte de los usuarios de la red.

Los protocolos DeFi en la red están mostrando signos de actividad robusta. El ecosistema DeFi de Neverland logró que el valor total bloqueado aumentara a 40.79 millones de dólares, mientras que la cantidad total de fondos prestados alcanzó los 103.82 millones de dólares. Estas cifras contribuyeron a que el volumen total de transacciones en toda la red llegara a los 388.91 millones de dólares.

A pesar del optimismo, esta subida enfrenta obstáculos debido a una valuación muy alta del token. Más de la mitad de la cantidad total de tokens MON está bloqueada hasta el año 2026. Esto, históricamente, genera una tendencia a la baja en el precio de los tokens una vez que se liberan. Arthur Hayes ha advertido que esta estructura podría causar correcciones bruscas en el precio de los tokens.

¿Cómo se comparan las métricas relacionadas con los costos con el valor total que se bloquea?

Un indicador importante para la viabilidad a largo plazo es la relación entre los ingresos por tarifas y el Valor Total Bloqueado. A pesar de que el Valor Total Bloqueado supera los 400 millones de dólares, las tarifas diarias en la cadena siguen estando por debajo de los 3,000 dólares. Los críticos argumentan que los altos valores del TVL podrían ser causados por incentivos relacionados con las tokens, en lugar de una verdadera demanda económica real.

La discrepancia entre los altos volúmenes de transacciones y las bajas ganancias obtenidas por las tarifas sugiere que la actividad se basa en incentivos. El número de direcciones activas diariamente está aumentando, pero la traducción de esa actividad en volumen de transacciones y ingresos provenientes de las tarifas sigue siendo dudosa. Sin un claro aumento en los ingresos, la valoración actual de la moneda carece de una base sólida para su funcionamiento.

La posición institucional es evidente, ya que existe una alta relación entre el volumen de negocios y el capitalización de la empresa. Pero el éxito a largo plazo depende de la generación de ingresos significativos. La red debe lograr un crecimiento significativo en su utilidad, para justificar su tamaño. Sin embargo, existe la posibilidad de que haya presiones hacia abajo si la adopción de la red se retrasa.

El TVL de Ethereum ha disminuido en un 6.3%. Además, el número de direcciones activas diarias ha descendido en un 18%. En cambio, Monad ve un aumento en el nivel de participación de los usuarios. Sin embargo, Ethereum enfrenta dificultades debido a la reducción en la demanda de gas. Por otro lado, Monad sigue demostrando su capacidad de escalabilidad en condiciones reales. La medida clave que debemos observar es si el número de direcciones activas diarias podrá seguir creciendo más allá de esta situación actual, basada en acumulaciones impulsadas por motivos narrativos.

¿Cuáles son los principales riesgos para los tenedores a largo plazo?

El riesgo más importante para los poseedores a largo plazo es la estructura de suministro del token MON. El exceso de suministro, que representa el 89.17%, genera una gran presión de venta en el futuro. El 10% inicial del suministro se desbloqueó mediante una venta pública, lo que generó una presión de venta concentrada en niveles de precios conocidos.

Cualquier desbloqueo futuro del suministro restante podría aumentar drásticamente la cantidad de monedas en circulación y, por lo tanto, presionar el precio. Esto es especialmente preocupante si los canales de distribución, como los airdrops, conducen a una venta coordinada de las monedas. La alta valoración de las monedas implica que la red debe lograr un crecimiento significativo en su utilidad para justificar su tamaño.

La validación técnica de la afirmación de que el sistema podría manejar hasta 10,000 transacciones por segundo aún está pendiente. El rendimiento del testnet y del mainnet suele diferir significativamente. En 2026, la estrategia de escalabilidad del Layer 1 enfrenta desafíos, ya que la capacidad de escalabilidad del Layer 2 de Ethereum reduce la necesidad de buscar alternativas. Los inversores deben enfrentar riesgos como la falta de datos históricos para realizar análisis técnicos y la posible volatilidad debido al alto índice de rotación de transacciones.

Aunque la plataforma compatible con EVM sigue siendo poco utilizada por sus usuarios, en el ciclo 2021-2022 hubo docenas de proyectos que no lograron obtener una adopción significativa. El desarrollo continuo de herramientas para desarrolladores y aplicaciones prácticas será crucial para el éxito a largo plazo de la plataforma. La plataforma enfrenta una prueba importante: cómo mantener su liquidez sin contar con un uso orgánico de sus servicios, si los incentivos iniciales disminuyen.

El cálculo del tamaño de las posiciones debe tener en cuenta los posibles retrocesos del 30-50%, algo común en los tokens de microcap durante las fases de corrección. La acción actual del precio puede ya reflejar los efectos inmediatos de los factores que afectan al mercado; por lo tanto, queda poco margen para errores si los objetivos de adopción no se logran. Se recomienda a los inversores que monitoren la sostenibilidad del volumen de transacciones y las métricas relacionadas con la adopción en la cadena de bloques, para poder distinguir entre especulaciones y factores realmente significativos que afecten el mercado.Según los análisis realizados…La situación de precios actual puede indicar ya la existencia de factores que podrían causar cambios inmediatos en los precios. Por lo tanto, queda poco margen para errores si se no alcanzan las metas de adopción deseadas.