El aumento del 33% en las acciones de MicroStrategy: Análisis de flujos de dinero institucionales y de tipo minorista

El aumento del 33% en el precio de las acciones de MSTR es una respuesta directa y aprovechada a la recuperación de Bitcoin. El 6 de febrero, el precio de las acciones de MSTR aumentó aproximadamente un 26%, ya que Bitcoin pasó de unos 60.000 dólares a unos 71.000 dólares en un solo día. Este movimiento se produce después de un período en el que MSTR cayó más del 70% desde su punto máximo en octubre. Este descenso es mucho mayor que el de Bitcoin, que fue del 38%. Esto destaca la naturaleza aprovechada de este movimiento.

La dirección del precio de las acciones está determinada en gran medida por el precio de Bitcoin. La correlación entre MSTR y Bitcoin durante los últimos 90 días es de casi 0.95. Esto significa que ambos activos han movido en la misma dirección casi todos los días. Esta dinámica se hizo evidente a finales de enero, cuando Bitcoin cayó brevemente por debajo del precio promedio de compra de MSTR, que era de aproximadamente $76,000. Esto generó temores de pérdidas no realizadas y aumentó la presión sobre las acciones. Sin embargo, la posterior recuperación de Bitcoin, superando los $78,000, redujo ese riesgo y ayudó a calmar el mercado.

La divergencia en el flujo institucional sugiere que hay una creencia limitada sobre un cambio duradero en la tendencia del mercado. Mientras que los ETF de Bitcoin en el mercado local de EE. UU. registraron un ingreso neto de 561.9 millones de dólares el 2 de febrero, lo cual representa el primer flujo diario positivo desde mediados de enero, la situación general del flujo de capitales para MSTR es mixta. El indicador Chaikin Money Flow ha mostrado una tendencia al alza desde mediados de enero, indicando una divergencia alcista, ya que los precios bajaron. Sin embargo, el indicador ahora se acerca a la línea cero, que separa los ingresos netos de las salidas netas. Sería necesario que el indicador superara el nivel cero para confirmar que la presión de compra supera a la de venta. Por ahora, parece que el aumento en los precios de Bitcoin está impulsado por factores técnicos a corto plazo, y no por un cambio fundamental en la acumulación de capital por parte de las instituciones.

Diferencia entre el flujo institucional y el flujo minorista

La convicción institucional hacia MSTR está disminuyendo.Un descenso del 19.57% en la asignación promedio de la cartera.En el último trimestre, se ha producido una disminución en el número de propietarios de las acciones. Esto indica que grandes fondos están reduciendo su exposición a las acciones en cuestión. Este es un signo importante de que no se producirá un repunte sostenible en los precios de las acciones. Además, la base de propietarios institucionales también ha disminuido; el número de propietarios institucionales ha descendido en un 15.02% durante el mismo período. Esta tendencia hacia una menor exposición contraría el reciente aumento en los precios de las acciones. Esto indica que no hay suficiente apoyo fundamental por parte de quienes normalmente impulsan las tendencias a largo plazo.

Los informes recientes muestran una situación fragmentada en el mercado. Algunos de los grandes poseedores han aumentado sus posiciones, mientras que otros han reducido las suyas. Por ejemplo…El Servicio Nacional de Pensiones aumentó su participación en la empresa en un 20.1%.Mientras que Intech Investment Management LLC redujo su participación en el mercado en un 48.1%. Este resultado contradictorio confirma la falta de una tesis institucional unificada. Los movimientos parecen más relacionados con posicionamientos tácticos o reequilibrados del portafolio, y no con una estrategia de acumulación coordinada. Esto limita la fuerza real del aumento de precios.

El comportamiento del activo como “proxy de Bitcoin” con apalancamiento crea una zona de alto riesgo. Con esto…La correlación de 90 días entre MSTR y Bitcoin es de casi 0.97.La acción está preparada para amplificar cualquier movimiento importante del precio de Bitcoin. El reciente aumento en el precio de Bitcoin se debe a la recuperación de su valor, y no a un cambio en la actitud de las instituciones. Esto significa que cualquier otro movimiento significativo en el precio de Bitcoin podría provocar una reversión brusca en el precio de MSTR. La gran alquimia de la acción hace que tanto las ganancias como las pérdidas sean mucho mayores.

Niveles clave de flujo y catalizadores

La barrera técnica inmediata para el precio del stock es de 150 dólares. Una ruptura sostenida por encima de este nivel indicaría que la tendencia del mercado está en proceso de recuperación, y esto estaría en línea con el impulso reciente del precio del stock. El próximo objetivo importante se encuentra cerca de los 189 dólares; esto representa una parte significativa del camino necesario para recuperar la estructura anterior a la corrección. Por ahora, la actividad del precio sigue siendo frágil, ya que el precio del stock se mantiene justo por encima de esta resistencia crítica.

El principal catalizador sigue siendo la evolución del precio de Bitcoin. Un movimiento por encima de los 79.000 dólares podría disipar las preocupaciones relacionadas con los costos, y representaría un factor positivo para MSTR. Por el contrario, una caída por debajo de los 70.000 dólares podría llevar al precio de las acciones hacia su próxima zona de soporte importante, que se encuentra cerca de los 139 dólares. Dado lo anterior…La correlación de 90 días entre MSTR y Bitcoin es de casi 0.97.Esta dependencia externa es la fuerza dominante que determina el curso de la narrativa.

Se debe monitorear cualquier divergencia en las actividades institucionales. Los registros más recientes muestran que la situación es fragmentada. Mientras tanto…El National Pension Service aumentó su participación en un 20.1%.Otros grandes tenedores, como Intech Investment Management LLC, redujeron su posición en un 48.1%. Este resultado contradictorio confirma la falta de una opinión unificada entre los diferentes actores del mercado. Un cambio hacia una estrategia de acumulación coordinada sería una condición necesaria para que el mercado pueda ganar fuerza y mantenerse estable en el tiempo.