¿Por qué Micron y Alphabet son las empresas más subvaloradas en el ámbito de la inteligencia artificial para el año 2026?

La revolución de la inteligencia artificial está transformando la infraestructura mundial, generando una demanda estructural de hardware especializado y ecosistemas integrados. Dos empresas, Micron Technology y Alphabet, se están convirtiendo en actores clave en esta transformación. Sin embargo, sus valoraciones sugieren que el mercado las está pasando por alto. Al analizar su papel en la infraestructura de la inteligencia artificial y en su monetización, queda claro que ambas son empresas con gran potencial, con trayectorias de crecimiento a largo plazo sólidas.

Micron: El rey de la industria de medidas de precisión en un mercado caracterizado por la escasez.

La memoria de alto ancho de banda (High Bandwidth Memory, HBM) es el “héroe desconocido” de la infraestructura para la inteligencia artificial. A medida que los modelos de IA adquieren mayor complejidad, la necesidad de una memoria capaz de manejar grandes cantidades de datos se vuelve indispensable.Con una participación del 24%.En el mercado de HBM, Micron se encuentra en una posición única para aprovechar esta demanda.Según un informe…La provisión de equipos HBM por parte de Micron para el año 2025 ya está completamente comprometida, lo que refleja una escasez estructural en el mercado. Esta escasez no es temporal.Proyectos de análisis de la industriaEl mercado total abordable de HBM aumentará de 35 mil millones de dólares en 2025 a 100 mil millones de dólares para el año 2028, y seguirá creciendo hasta alcanzar los 130 mil millones de dólares para el año 2033.

Las inversiones estratégicas de Micron están acelerando este crecimiento. La empresa es…Asignar 20 mil millones de dólares.En el ejercicio fiscal 2026, Micron tiene como objetivo expandir sus instalaciones de fabricación y envasado en Singapur y los Estados Unidos, para así poder satisfacer la creciente demanda proveniente de los centros de datos relacionados con la inteligencia artificial. Este control sobre el suministro, junto con su liderazgo tecnológico en el campo de las tecnologías HBM, le otorga a Micron un poder de precios y una ventaja competitiva duradera.

Desde el punto de vista financiero, Micron parece estar subvaluada en comparación con sus competidores. Mientras que la industria de semiconductores tiene un coeficiente de rentabilidad promedio de 36.1, los competidores relacionados con la inteligencia artificial tienen un coeficiente de 87.3.Las acciones de Micron tienen un valor de 31.1 veces.Estos descuentos reflejan el escepticismo sobre su capacidad para mantener el crecimiento. Sin embargo, los resultados de la empresa en el primer trimestre del año fiscal 2026 cuentan una historia diferente.Ingresos registrados de 13.64 mil millones de dólaresUn margen de ganancias del 38.4%, y un aumento en los ingresos del 99.5% en comparación con el año anterior en su segmento de nubes.Se espera que la demanda de HBM aumente.Con un ritmo de crecimiento anual compuesto del 40% hasta 2028, la valoración de Micron parece cada vez más atractiva.

Alfabeto: Construyendo un dispositivo de IA completamente integrado.

Mientras que Micron proporciona la infraestructura necesaria para el funcionamiento de las soluciones de IA, Alphabet se encarga de desarrollar el ecosistema de software e infraestructura necesario para rentabilizar dichas soluciones. La expansión de Alphabet en el ámbito de la IA para el año 2026 se basa en tres pilares clave: modelos avanzados (como Gemini), chips de IA desarrollados internamente (TPU), y servicios en la nube. Este conjunto integrado crea un efecto “flywheel”, donde las mejoras en una área (por ejemplo, el rendimiento de los modelos) generan demanda por otras áreas (por ejemplo, el alquiler de TPUs).

El crecimiento de los ingresos de Alphabet ya está acelerándose.Los analistas proyectan que…Los ingresos anuales alcanzarán los 455 mil millones de dólares en 2026, lo que representa un aumento del 14% en comparación con los 400 mil millones de dólares en 2025. Un factor clave para este crecimiento es el modelo de alquiler de TPU.Se espera que genere 13 mil millones de dólares anualmente.Mediante la monetización de sus chips de IA personalizados para clientes externos. Mientras tanto, la serie de modelos Gemini, que abarca desde modelos ligeros hasta modelos de gran escala, permite a Alphabet capturar una amplia gama de casos de uso de la inteligencia artificial, desde aplicaciones para consumidores hasta cargas de trabajo empresariales.

Las métricas de valoración destacan aún más la subvaluación de Alphabet.Su ratio P/E para el año 2026.Se estima que el margen de beneficio es de 28 veces menor que el de Microsoft, que es de 30 veces. Este descuento resulta sorprendente, teniendo en cuenta las ventajas a largo plazo de Alphabet: una infraestructura cloud dominante, una posición de liderazgo en modelos de IA, y una estructura de costos optimizada para lograr escalabilidad.Como indicaron los analistas de NAI500.La pila de inteligencia artificial integrada de Alphabet es “un modelo para el crecimiento sostenible en la era de la inteligencia artificial”.

La razón para invertir a largo plazo

Tanto Micron como Alphabet tienen precios atractivos en relación con su potencial de crecimiento. La división HBM de Micron es un punto clave en la infraestructura para la inteligencia artificial; las limitaciones en el suministro aseguran que sus precios y márgenes sean competitivos. Por su parte, el ecosistema de Alphabet está desarrollando un ciclo de innovación y monetización que se refuerza mutuamente.

Para los inversores, la clave es que la IA no es simplemente una revolución en el área del software; se trata de una revolución en el área de hardware e infraestructura. El papel de Micron en la solución del “cuello de botella” relacionado con la memoria, así como la capacidad de Alphabet para rentabilizar la IA a gran escala, hacen que estas empresas sean inversiones esenciales para un portafolio diversificado. A medida que la demanda de infraestructura HBM y de tecnologías relacionadas con la IA aumenta, ambas empresas están preparadas para superar las expectativas en 2026 y en años posteriores.