Michael Saylor: el Crédito Digital es un refinamiento del capital digital diseñado para desacople el riesgo y extraer valor

La TD Cowen reduce su precio objetivo para la Strategy a $440 desde $500, pero mantiene una calificación de ‘comprar'De acuerdo con el análisis.La empresa señaló que Strategy recientemente arreció alrededor de $1.25 billón y lo usó casi para comprar Bitcoin. Los analistas relacionaron el movimiento con cambios más amplios en la estructura de mercado institucional de Bitcoin.

Esta medida refleja la estrategia de Strategy para aprovechar los períodos en los que los precios del Bitcoin están bajos. La empresa indicó que Strategy…Continuó agregando BitcoinDurante un período de precios bajos, se observa un patrón que está en línea con el enfoque que adopta la empresa. Este comportamiento se ajusta a lo que los analistas describen como un mercado de Bitcoin más institucionalizado y protegido contra fluctuaciones de precios.

El director general de la firma de estrategia, Michael Saylor, criticó la atención que se presta al valor neto de los activos (VNA) como un relato myopé. Saylor argumentó queLa evaluación debe estar relacionada con el rendimiento operativo.Esta posición se opone a las métricas tradicionales utilizadas para calibrar las inversiones de mercados abiertos.

La estructura de mercado institucional del Bitcoin está evolucionando rápidamente.Analistas apuntan a regulados spot ETFLos mercados de derivados más profundos y el uso más sistemático de métodos de cobertura financiera son factores clave que contribuyen a mejorar la estructura del mercado. Vincent Liu, de Kronos Research, señaló que estos factores han permitido aumentar la profundidad del mercado, reducir los diferenciales entre las cotizaciones y incrementar la cantidad de transacciones en las plataformas reguladas.

A pesar de estas mejoras, la volatilidad sigue siendo un problema. Liu agregó que aunque una participación más grande puede reducir cierto desborde en el precio,Es poco probable que la volatilidad se comprima completamente.debido a las correlaciones macroeconómicas y los choques de liquidez. Esto subraya los retos continuos en la transición del bitcoin hacia la infraestructura financiera.

¿Por qué sucedió esto?

La transición hacia participación reglamentada y presupuestos de balanceApoya el enfoque de Strategy hacia Bitcoin.Esto incluye mayor liquidez estable y volatilidad reducida a corto plazo, pero también con riesgos de corrientes concentradas y choques sistémicos.

Los cambios en el mercado también reflejan una aceptación más amplia de Bitcoin como herramienta de cobertura de riesgos.Liu destacó la forma en que BitcoinSe ha alejado del tipo de comercio puramente especulativo, hacia una integración más sistemática en los portafolios institucionales.

La evolución de la estructura de mercado de Bitcoin continúa aun. Ryan Yoon de Tiger Research señaló queEl ecosistema de Bitcoin debe seguir madurando aún más.Los bancos deben funcionar de manera fiable como infraestructura financiera. Esto incluye la armonización de las reglamentaciones y el desarrollo de componentes faltantes, como las soluciones descentralizadas de financiamiento (BTCFi).

¿Qué es lo que los analistas están observando a continuación?

Se espera que la volatilidad del Bitcoin siga siendo un debate. Yoon dijo quePara que la volatilidad se comprima completamente…Es decir, Bitcoin tendrá que contener una mayor aceptación gubernamental como una alternativa viable a la moneda de oro. Esto sugiere que la claridad reglamentaria es un paso crucial.

Mientras tanto, los datos económicos mundiales muestran una fuerte relación entre los pagos electrónicos y el acceso al crédito.Un estudio del Banco Mundial encontróRecibir pagos digitales reduce significativamente las restricciones de crédito para las empresas. Este efecto es más pronunciado en las pequeñas y menos productivas empresas.

Los pagos digitales generan registros verificables que pueden utilizarse por los prestamistas para evaluar la capacidad de pago, en particular, en mercados donde la presentación de informes financieros formal es débil. Esto pone de relieve la forma en que la infraestructura financiera y la adopción digital pueden apoyar el crecimiento económico más general.

¿Qué implica esto para los inversores?

Los inversores buscan cada vez más una exposición diversificada y sistemática a los activos digitales. El 21shares Flexible Crypto Index ETP, lanzado en colaboración con A&G Banco,…oferta un enfoque de gestión de volatilidadSe trata de una inversión en criptoactivos. Este producto incluye una asignación del 30% en efectivo, lo que permite adoptar una posición defensiva durante períodos de volatilidad elevada.

Al mismo tiempo, el gobierno de EE.UU. está considerando un cambio en la política que podríaLas tasas de interés de las tarjetas de crédito son del 10%.Aunque todavía es exploratoria, la propuesta refleja un cambio más amplio en cómo los políticos ven los costos de crédito y la estabilidad financiera de los consumidores.

El Gran Estudio del Consumidor de EE. UU. muestra que el 52 por ciento de las familias prioriza la deuda y los gastos fijos en relación a los gastos despendibles.Esta tendencia destaca cuán grave es la presión financiera.Ha modificado el comportamiento de las familias durante el período 2025-2026.

¿Cuáles son las tendencias a largo plazo?

Se espera que el mercado de créditos de carbono crezca significativamente hasta el año 2035.al llegar a una valuación de $4,983.7 billonesLas soluciones tecnológicas como la Captura Directa de Viento (Direct Air Capture - DAC) y la Captura y Almacenamiento de Carbono (Carbon Capture and Storage - CCS) lideran el camino. Estos métodos ofrecen la eliminación escalable y permanente del CO2, atendiendo a las preocupaciones con las soluciones basadas en la naturaleza.

El Laboratorio Nacional de Aclara y Argonne son…en colaboración con un doble digital dotado de IAEsta innovación tiene como objetivo mejorar la eficiencia operativa y reducir los riesgos relacionados con el aumento de la escala de producción. Demuestra cómo las herramientas digitales se están aplicando en los procesos industriales.

Conclusión

La adopción institucional de Bitcoin está acelerándose, pero también lo están los desafíos relacionados con la gestión de su volatilidad y los riesgos regulatorios. A medida que más empresas adoptan los pagos digitales y las tecnologías avanzadas, el ecosistema financiero se está desarrollando rápidamente. Los inversores ahora deben enfrentarse a un entorno en el que el capital y el crédito digitales están cada vez más interconectados, y donde las decisiones políticas pueden tener un impacto significativo en la dinámica del mercado.