Extracción de beneficios: 50 millones de dólares en transacciones comerciales; 9,9 millones de dólares en ganancias obtenidas mediante bots; 36 mil dólares en retornos obtenidos.

El acontecimiento central fue un desastroso desajuste de liquidez. El 12 de marzo, una cartera intentó realizar una operación de cambio de moneda.50.4 millones de USDTLas fichas AAVE se pueden transferir a través de la interfaz de Aave. La ruta de comercio mediante el protocolo CoW contaba con liquidez en varios mercados. Sin embargo, el pool crítico de SushiSwap para las fichas AAVE-USDT solo albergaba aproximadamente $73,000. Esto causó un impacto del 99% en el precio de las fichas, lo que resultó en una situación económica desastrosa antes de que la orden pudiera ejecutarse.

El usuario recibió solo…327.24 fichas de tipo EthAAVE, con un valor aproximado de 36,100 dólares.En ese momento, se produjo una pérdida implícita de aproximadamente 49.96 millones de dólares, en comparación con el tamaño original del pedido. Los fondos no desaparecieron; fueron asignados a dos grupos diferentes. Los proveedores de liquidez del pool SushiSwap recibieron una parte de los USDT, ya que el pedido incluyó la compra de todos los tokens AAVE disponibles, a precios inflados.

Los bots MEV extrajeron el resto de los fondos. Los 29 millones de dólares obtenidos mediante la transferencia instantánea se utilizaron para llevar a cabo un ataque en forma de “sándwich”. El bot pagó a Titan Builder 16,927 ETH, lo que equivale a aproximadamente 34,8 millones de dólares. Luego, Titan Builder pagó a un validador y quedó con el resto de los fondos. El operador del bot se quedó con unos 10 millones de dólares como ganancia. Este único trato generó la mayor cantidad de ingresos para cualquier plataforma criptográfica en las últimas 24 horas.

Las métricas de fragilidad de la liquidez

El deslizamiento catastrófico no fue un accidente, sino un síntoma de una fragilidad más profunda del mercado. El usuario…Pedido de $50.43 millones.Se trata de una proporción enorme del capital total de 73,000 dólares en el pool de SushiSwap, relacionado con AAVE-USDT. Esto ha causado un impacto en el precio del 99%. Este desequilibrio extremo demuestra cómo la liquidez concentrada en un único pool puede crear puntos de falla para las transacciones de gran volumen.

El estatus de Aave como el mayor protocolo de préstamos en el mundo, con un volumen total de préstamos que supera los 1 billón de dólares, aumenta el riesgo inherente a este tipo de actividad. Su plataforma funciona como un centro de transacciones y préstamos, lo que la convierte en un objetivo ideal para grandes órdenes de compra y venta. Cuando un usuario realiza una transacción masiva a través de la interfaz de Aave, en realidad está sacando liquidez de una red que ya es el epicentro de las actividades relacionadas con DeFi. Esto aumenta el potencial de perturbaciones en los precios.

Este riesgo estructural ha empeorado recientemente. El mercado criptográfico en general se encuentra en una crisis de liquidez, lo que agrava las fluctuaciones de precios, especialmente durante las liquidaciones. El lanzamiento de fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en los Estados Unidos ha aumentado la volatilidad y la concentración de precios, lo que incrementa la probabilidad de que haya fluctuaciones bruscas de precios durante el fin de semana. En este contexto, un único pedido grande puede provocar una serie de reajustes de precios en todos los piscinas relacionadas, convirtiendo una operación normal en un evento sistémico.

Las mecánicas de extracción de MEV

La ganancia del bot fue una forma directa y predatoria de obtener beneficios a partir de las pérdidas de los usuarios. El bot tomó dinero prestado rápidamente.29 millones de dólares en ETH “envuelto”.El bot logró ganar la ventaja en la ejecución de la orden de compra masiva de AAVE. Al comprar las fichas de AAVE justo antes de que el usuario realizara su transacción, se infló artificialmente el precio del activo. Luego, el bot vendió esas fichas inmediatamente después de que la orden del usuario se ejecutara, obteniendo así una ganancia de 9.9 millones de dólares.

Este ataque por medio de “sándwich” funcionó porque el usuario ignoró las advertencias explícitas. Tanto Aave como CoW DAO confirmaron que el trader continuó con la operación, a pesar de tener una advertencia de riesgo en su dispositivo móvil. La interfaz indicó el riesgo, pero la confirmación por parte del usuario permitió que la operación catastrófica se llevara a cabo. De esta manera, se creó ese espacio de precios en el que el bot pudo aprovecharse.

La brecha sistémica es evidente. Aunque los protocolos pueden reembolsar las tarifas, Aave tiene la intención de devolver esa cantidad de dinero.$600,000CoW DAO reembolsará su parte de las pérdidas causadas por el deslizamiento en los pagos. Este incidente demuestra que la arquitectura actual de los sistemas DeFi no puede proteger a los usuarios de los riesgos fundamentales que surgen de transacciones grandes y ilíquidas. Esto hace que los usuarios sean vulnerables a la extracción de beneficios mediante técnicas de “Market Execution Events”, lo cual permite obtener todo el margen de beneficio posible.