A principios de septiembre, Meta lanzó Muse: un agente de IA personal independiente, que funciona como una aplicación propia, en lugar de ser un asistente integrado en algún servicio social. Muse puede reservar vuelos, enviar correos electrónicos y ofrecer una suscripción paga. El mercado interpretó esta noticia como una oportunidad para reajustar los precios de las acciones. Los analistas que seguían este movimiento indicaron que…Un aumento de aproximadamente el 5-7% en un día.En el lanzamiento, según una fuente.A +7.2% de crecimiento en poblaciónLas acciones de Google bajaron un 2% durante la misma sesión, debido a las preocupaciones de que Muse pudiera desplazar a Gemini en su mercado.
El caso de “bull” relacionado con ese evento tiene un título claro. Muse, supervisado por Alexandr Wang, jefe de Meta AI, tiene un precio en el nivel gratuito.Niveles pagados de $20 y $100 al mes.Dependiendo del uso. Zuckerberg ha posicionado a los asistentes agentes como la base para una “”.La próxima ola de productos y líneas de ingresos en los próximos meses y años“Esa es exactamente el tipo de oración que genera controversia en un día de noticias tranquila.”
Este es el único número que importa, y es aquel que nadie anunció. Muse lo ha revelado.No hay cuenta de suscriptores pagados, no hay ingresos promedio por usuario, y no hay contribución a los ingresos.El “agente de IA personal” es simplemente un producto, y aún no se cuenta con información sobre los ingresos generados por él. La empresa ni siquiera indicó cuántas personas se han registrado para utilizarlo.
La forma en que una línea de suscripciones podría ser importante para Meta es simple, aunque todavía sea teórica. Las acciones se valoran como si fuera un negocio de publicidad, porque, por ahora, eso es todo lo que realmente es. En el trimestre de junio, la publicidad generó…59.4 mil millones de dólares de los 60.8 mil millones de dólares en ingresos totales de Meta.Aproximadamente 97.7 centavos por cada dólar. Si un agente remunerado que cobra $20 o $100 al mes, o el plan de Meta de obtener una parte de las transacciones de compras realizadas por los agentes, se convierte en una fuente real de ingresos, entonces esa nueva línea de negocio podría justificar un porcentaje más alto que el basado únicamente en publicidad. Pero como aproximadamente el 98% de los ingresos provienen de la publicidad, esta nueva línea de negocio aún no ha sido probada hasta que alguien publique los datos sobre su adopción por parte de los clientes. Se podría decir que es una “nueva narrativa” para el mercado… pero sin ningún informe financiero adjunto.
Entonces, ¿qué realmente causó el movimiento del mercado? Las pruebas no indican que el lanzamiento de Muse haya sido la causa directa del movimiento del mercado; simplemente indican que varios medios de comunicación atribuyeron ese aumento en el precio al lanzamiento de Muse, junto con el cambio en el precio en sí. Es importante hacer esa distinción, porque permite separar un movimiento basado en ganancias de un movimiento basado en expectativas. En este momento, el movimiento del mercado se debe completamente a las expectativas… y las expectativas no aparecen en los informes financieros trimestrales.
Dos eventos cercanos en el tiempo indicarán al lector qué tipo de movimiento fue este. Meta Connect, los días 23 y 24 de septiembre, se espera que sea…Un discurso “dirigido por gafas”En cuanto a la IA, las gafas inteligentes y la realidad virtual… La pregunta importante para la tesis de Muse es si realmente se trata de una estrategia para monetizar los servicios ofrecidos por este sistema – objetivos de suscripción, tasas de venta, etc. O si simplemente se trata de una herramienta para mostrar los productos de hardware. Las cifras de resultados del tercer trimestre, que se conocerán a finales de octubre, serán el primer test real: las cifras de suscriptores o usuarios por cada uno de ellos, en comparación con un número aproximado de 3.6 mil millones de personas activas diariamente, nos ayudarán a saber si los ingresos provenientes de la IA son solo un error de cálculo o sí realmente representan el comienzo de algo nuevo.
La interpretación honesta es que Muse es una empresa de IA cuyo valor de mercado ha aumentado, pero aún no se trata de una cifra de ganancias concretas. Una sola lanzamiento de un producto, sin información sobre su adopción por parte de los clientes, ha permitido que las acciones suban de valor meses antes de que haya pruebas concretas de su utilidad económica. Un inversor puede decidir si se trata de un impulso o de una base sólida para el futuro, una vez que Connect y los datos del tercer trimestre resuelvan la única pregunta que realmente importa: ¿cuánto, si es que algo, realmente se paga por esto?
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