Merck (MRK): Opciones con tendencia alcista. Los precios de los bonos en llamada son importantes, y el objetivo de 140 dólares está siendo objeto de atención.

• Las acciones de Merck aumentaron un 1.9%, llegando a los 122.03 dólares. Este valor supera la media móvil de los últimos 30 días, que era de 110.92 dólares.
• Los datos de las opciones indican que existe una gran cantidad de operaciones abiertas a los precios de $127 (viernes próximo) y $122. Por otro lado, el grupo de opciones put se encuentra en un rango de $120 a $121.
• Guggenheim eleva el precio objetivo a $140, debido a los sólidos resultados del cuarto trimestre y al crecimiento de Keytruda, a pesar de las preocupaciones relacionadas con las directrices para el año 2026.

La clave es la siguiente: el mercado de opciones de Merck se inclina firmemente hacia una tendencia alcista. El número de opciones alza supera en términos de volumen al número de opciones baja, con una proporción de 1.5:1. El aumento del precio del stock, del 1.9% durante la jornada, así como la alineación con los indicadores técnicos, sugieren que existe una posibilidad de salto a corto plazo. Pero lo importante es cómo los operadores se están preparando para alcanzar el objetivo de 140 dólares. Veamos cómo se desarrolla todo esto.

Calles optimistas a $127 y un objetivo de $140: Una ventaja estratégica.

La cadena de opciones para el próximo viernes (13 de febrero) muestra una concentración notable de operaciones de compra abiertas a la opción con strike de $127 (OI: 10,000). Esta cantidad es mucho mayor que las demás opciones. Esto no es simplemente ruido técnico; es un señal importante. Los traders apuestan a que Merck probará el objetivo de $140 de Guggenheim, utilizando el strike de $127 como punto de partida psicológico. Mientras tanto, las opciones al alza a precios entre $120 y $121 (OI: 626–920) indican una postura cautelosa por parte de los inversores. Pero la relación entre opciones al alza y al bajista, que es de 0.66, confirma que el mercado prefiere posibilidades de crecimiento.

La ausencia de transacciones masivas hoy en día significa que no hay grandes operaciones de tipo “whale” que estén influyendo en el mercado. Pero el nivel de OI de las opciones a $127 sugiere que podría haber un esfuerzo coordinado por lograr ganancias si Merck supera la banda de Bollinger de 200 días, que está en $117.82. Ese es un nivel importante que hay que observar: si se alcanza ese nivel, podría desencadenarse una serie de compras de opciones.

Flujo de noticias: Mejoras versus problemas relacionados con las expectativas… ¿Qué ganará?

El resultado positivo de Merck en el cuarto trimestre y el aumento del objetivo de precios a $140 son factores que respaldan la perspectiva alcista. Pero las expectativas de la empresa para el año 2026 –de $65.5 a $67 mil millones, frente al consenso de $67.36 mil millones– representan un obstáculo real. Los costos de adquisición por valor de $9 mil millones y los efectos negativos causados por la competencia en el sector genérico también son factores a tener en cuenta. Sin embargo, parece que el mercado está subestimando estos riesgos a corto plazo, en favor de los catalizadores a largo plazo: las ventas de Keytruda en 2025, las ventas del cuarto trimestre de Ohtuvayre, que fueron de $178 millones, y el crecimiento del segmento de salud animal del 9%.

La percepción de los inversores es algo muy importante en este caso. El aumento del 49% en seis meses de Merck, en comparación con el índice S&P 500, demuestra que es un portafolio resistente. Las recomendaciones de Guggenheim y Wolfe Research no se refieren solo al presente, sino también al futuro. Si la cotización de la acción se mantiene por encima de los 120,44 dólares (mínimo intradiario), entonces el objetivo de 140 dólares se convierte en algo más que una simple cifra; se convierte en una profecía que se cumple por sí misma.

Operaciones factibles: llamadas, breakouts y el nivel de 120 dólares.

Para los operadores de opciones: Comprar la…MRK20260213C127Se puede hacer una llamada de mercado para el próximo viernes, si Merck baja por debajo de los 122.03 dólares. La opción de strike de 127 dólares es una apuesta con alta probabilidad de éxito; además, existe un rango limitado de pérdidas si la acción se estabiliza. Para una apuesta más segura…MRK20260213C122Call (OI: 267) ofrece un perfil de riesgo-recompensa más favorable, si la acción logra superar su nivel de soporte de 30 días, que está en los 110,92 dólares.

Trading de acciones: Considere entrar en el mercado cerca de ese punto.$120.44Se trata de un mínimo intraday. El límite de parada se encuentra justo por debajo de los 119.75 dólares (precio anterior). El primer objetivo es de 127 dólares (zona de ventas elevadas). También existe un objetivo adicional de 140 dólares. Una estrategia de “collar” podría combinarse con esto.MRK20260213P121Put (OI: 571), junto con…MRK20260213C127Se trata de aprovechar el momento en que el mercado está en ascenso para reducir los riesgos.

Volatilidad en el horizonte: equilibrar los efectos del “bueno” y del “malo”.

Los datos técnicos y las opciones de Merck indican claramente que el mercado está considerando una posible ruptura en los precios. Pero no debemos ignorar los riesgos. La banda de Bollinger de 200D, a la altura de $103.76, representa un punto de apoyo importante. Además, los 2.5 mil millones en obstáculos legales podrían afectar el sentimiento del mercado si la acción cae. Sin embargo, el RSI, en 69.5, y el MACD, por encima de su línea de señal, sugieren que el impulso a favor de los compradores sigue existiendo.

En resumen: Merck se encuentra en una encrucijada. El objetivo de 140 dólares está al alcance, pero el camino hacia ese objetivo requerirá superar algunos obstáculos a corto plazo. Para los operadores que tienen un horizonte de 1 a 2 semanas,…MRK20260213C127Un llamado y una oferta de compra por acciones por un valor de 120.44 dólares representan la mejor combinación entre recompensa y estructura de pagos. Solo hay que mantener un ojo atento en la zona donde hay muchas ofertas de venta a precios entre 120 y 121 dólares; esto podría indicar un cambio en las condiciones del mercado si las acciones experimentan una caída.