Chipset: Las carencias de inteligencia artificial que determinan a Samsung y SK Hynix como los personajes principales

El mercado se enfoca en un único problema urgente: la escasez mundial de memoria, un problema que está ocupando las noticias y que está impulsando los precios a niveles sin precedentes. No se trata de un problema menor en términos de suministro. Se trata de un cambio en la tendencia del mercado, causado por la demanda explosiva de centros de datos para el uso de inteligencia artificial. Esto ha convertido al mercado de chips de memoria en el elemento central de la historia tecnológica actual.

La escasez es grave y se espera que persista. Los analistas de TrendForce dicen que…La demanda de chips de memoria RAM supera la oferta en un 10%.Y el desequilibrio está creciendo tan rápido que los fabricantes están con el pánico. La situación es tan aguda que ya está afectando las proyecciones de smartphones y computadoras personales. Y lo más grave es que se prevé que el problema se mantendrá durante muchos años, con un déficit de oferta y demanda que se extenderá hasta 2027.

El aumento en los precios refleja la gravedad de la situación. En el caso del tipo más común de RAM, que es la DRAM, las cifras son realmente impresionantes. Los precios han aumentado un 50% este trimestre, en comparación con el último trimestre. Algunos compradores están dispuestos a pagar entre dos y tres veces más por una entrega más rápida. Este aumento en los precios es sin precedentes en la historia reciente de este sector, marcando un cambio drástico en los ciclos de auge y caída típicos de la industria.

Este no es simplemente un problema técnico; es un evento de alto impacto. El interés en la búsqueda y la cobertura de noticias están en aumento mientras que las compañías se esfuerzan por asegurar la disponibilidad de chips. La narrativa es clara; la IA está arrasando con la memoria en una escala que jamás había sido construida para el sector. Como lo expresó un analista,El mercado de la memoria se encuentra en un punto de inflexión sin precedentes.Se calcula que la capacidad global de fabricación para inteligencia artificial (IA) podría representar hasta el 15 por ciento de la producción mundial de electrónica de consumo.

En esta situación, los principales beneficiarios son evidentes. Los tres principales proveedores de memoria: Micron, SK Hynix y Samsung Electronics, dominan el mercado y se benefician de esto. Sus acciones han aumentado significativamente, ya que priorizan los pedidos relacionados con la inteligencia artificial, donde las márgenes de ganancia son altas. Este es el mecanismo básico: la creciente preocupación sobre la escasez de memoria impulsada por la inteligencia artificial se traduce directamente en flujos de capital hacia las empresas que están mejor posicionadas para suministrarla.

Los personajes principales: Samsung y SK Hynix liderando la vanguardia

La sensación viral relacionada con la escasez de memoria artificial se está traduciendo directamente en resultados financieros para las dos empresas surcoreanas que están en el centro de este asunto. Samsung Electronics y SK Hynix son las principales empresas involucradas. El rendimiento de sus acciones y las proyecciones de sus ganancias demuestran que estás en el lugar adecuado, en el momento adecuado.

Los números son impresionantes. Para Samsung, este aumento en las ganancias representa un acontecimiento sin precedentes. La empresa espera que su…operando lucro para alcanzar 20 billones de won en el cuarto trimestreSe trata de un aumento tres veces más pronunciado que en el año anterior, y también de un nuevo récord que supera el registro anterior establecido en 2018. No se trata de un fenómeno aislado; es el resultado directo del aumento en los precios de la memoria, ya que la demanda de inteligencia artificial está desplazando las capacidades disponibles en los dispositivos de consumo. Las acciones ya han recompensado esta tendencia, ganando más del 145% en el último año.

SK Hynix es otra de las principales beneficiarias de esta situación. Su papel es aún más especializado. La empresa…el proveedor líder mundial de memoria de alto ancho de banda para los aceleradores de IA de NvidiaEsto le da una ventaja crucial en el segmento más rentable del mercado de memoria artificial. En el año 2025, su valor bursátil se ha cuadruplicado, lo que refleja su posición dominante en este nicho de mercado con altos márgenes de ganancia.

No se trata simplemente de una historia sobre elecciones individuales de acciones. Se trata de una apuesta estratégica que es validada por los gerentes de fondos. Divya Mathur, de ClearBridge Investments, administra el fondo ClearBridge SMASh Series EM. El año pasado, este fondo superó al 97% de sus competidores. Sus grandes inversiones en Samsung y SK Hynix son la base de ese desempeño superior. Ella ve el auge de la memoria artificial como un cambio permanente en la industria, no como algo temporal. Además, considera que tener ambas empresas en su portafolio le permite mitigar los riesgos de ejecución. En otras palabras, incluso dentro de esta tendencia positiva, lo más inteligente es tener ambas empresas importantes en su portafolio, para poder cubrir cualquier posible error.

La conclusión es clara: la atención del mercado sobre la escasez de memoria en el sector de la inteligencia artificial se ha dirigido directamente a las empresas financieras Samsung y SK Hynix. Sus altos beneficios, los precios de sus acciones en aumento y su posición dominante en el mercado demuestran que son los principales beneficiarios de este desequilibrio entre oferta y demanda que dura ya varios años. Para los inversores, esta situación representa una oportunidad de inversión, y estas dos empresas son, sin duda, las ganadoras.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta a continuación

La tesis de inversión aquí es clara, pero depende de los acontecimientos a corto plazo y de la durabilidad del vacío entre oferta y demanda. Para los inversores, las próximas semanas serán cruciales para confirmar esta tendencia y identificar los primeros signos de riesgo.

El catalizador más inmediato es el próximo comunicado de resultados auditados de Samsung, que se publicará a más tardar a finales de este mes. Esto será la confirmación oficial de laoperaciones ganancias de 20 trillones de wonEsa cifra guía el movimiento del mercado durante el último trimestre. Un error en esa cifra confirmaría que el mercado se encuentra en la fase “Hyper-Bull”. Por otro lado, un éxito en la predicción indicaría que hay problemas de ejecución o que el precio retrocede más rápido de lo esperado. Dada la gran evolución del precio de las acciones, cualquier desviación de esta predicción podría provocar volatilidad en el mercado.

El riesgo primario a la tesis es que la escasez se atenua más rápido de lo que el mercado espera. Sin embargo, el cronograma de nueva capacidad es una contrapeso clave. En tanto la demanda sube, la capacidad de la industria para aprovechar la oferta está limitada. Nuevas fábricas de fabricación de gran costo tardan años en construirse. Por ejemplo, la nueva fábrica de Micron en Idaho no abrirá hasta 2027. Esto crea un periodo de varios años en el que es probable que la desigualdad actual persista, apoyando a los precios y los beneficios de los personajes principales.

Sin embargo, el principal riesgo radica en la ejecución de las estrategias planteadas. Tanto Samsung como SK Hynix están esforzándose por aumentar su capacidad de producción, especialmente en lo que respecta a la memoria de alta banda ancha, que se utiliza en la inteligencia artificial. Como señala la gestora de fondos Divya Mathur…El beneficio de tener a Samsung y Hynix es que cubre los errores de ejecución o retrasos que podría haber tenidoEste es un punto crucial. Confiar en una sola empresa implica correr el riesgo de retrasos en la producción, problemas tecnológicos o cancelación de pedidos por parte de los clientes. Al invertir en ambas empresas, los inversores pueden protegerse de estas vulnerabilidades específicas relacionadas con cada empresa, dentro del contexto general del auge de la inteligencia artificial.

Resumiendo, el setup es duradero pero verídico. La próxima presentación de resultados es el evento de confirmación en la próxima etapa. El riesgo a largo plazo de una oferta excedente se reduce por un retraso de años en nueva capacidad. Y la táctica más inteligente dentro de este comercio es tener ambas principales metas para disminuir el riesgo de ejecución. Por ahora, el sentimiento viral alrededor de la escasez de memoria AI no muestra señales de desvanecerse.