MBRF ve el premio por la guerra como una oportunidad, mientras que Minerva advierte sobre la posibilidad de reducción de las ganancias, debido a los impactos geopolíticos en las exportaciones de carne de Brasil.

El impacto inmediato del conflicto en el Medio Oriente es un choque sistemático que amenaza con interrumpir entre un 30% y un 40% de las exportaciones totales de carne de res de Brasil. No se trata simplemente de un problema relacionado con la reubicación de los productos en un mercado específico; se trata de una ruptura fundamental en la estructura logística mundial de una materia prima tan importante. La magnitud del problema es evidente: Brasil exportó…3 millones de toneladas de carne de res en el año 2025.Es decir, en el peor de los escenarios posibles, el comercio de 1 millón de toneladas de carne podría quedar paralizado.

El papel del Medio Oriente es crucial como punto de control logístico, y no simplemente como destino final. Aunque la región constituye el mercado final para aproximadamente el 10% del volumen de exportaciones, que asciende a 250,000 toneladas, sus puertos sirven como escalas obligatorias para los barcos que se dirigen a Asia. El cargamento se descarga allí y luego se envía por tierra o por mar hacia los principales importadores, como China. Como señaló el presidente de la ABIEC: “Todo esto tendría que verse interrumpido”. Esto hace que todo el flujo de bienes desde Sudamérica hacia Asia sea vulnerable a cualquier conflicto geopolítico.

El impacto financiero ya se está haciendo sentir. Las empresas de transporte marítimo rechazan los contratos o imponen sobrecargas elevadas en los costos de envío. Se ha informado que el precio del envío por contenedor puede llegar a los 4,000 dólares. Para un único contenedor de carne de res, ese sobrecosto puede triplicar los costos de transporte. Además, el hecho de mantener los barcos en movimiento en el mar, quemando combustible y alimentando a la tripulación mientras esperan poder atracar, también representa un aumento adicional en los costos. No se trata de un problema menor; se trata de un impacto directo en la rentabilidad de este producto, que ya enfrenta presiones debido a las cuotas de exportación y a los cambios en la demanda.

Redirigir las rutas comerciales y el “descuento de China”: Cómo navegar en el nuevo mapa del comercio

La respuesta de la industria es una carrera contra el tiempo y los costos. Dada la amenaza de cerrar el Estrecho de Ormuz, los exportadores brasileños de aves de corral están planificando activamente una alternativa. La ruta propuesta implica navegar por el Mar Rojo y rodear el Cabo Africano a través de Omán. Esta ruta no era viable en el pasado. Aunque este desvío garantiza que los envíos puedan continuar, implica un costo adicional claro.El tiempo de transporte podría aumentar hasta dos semanas.Los costos aumentarán, aunque los líderes de la industria sostienen que el aumento no es significativo y que la solución sigue siendo viable desde el punto de vista comercial.

La magnitud del desafío es enorme. Este plan de reruta de los envíos de pollo está siendo discutido en relación con las exportaciones de carne de pollo, que ya están en peligro. Casi el 50% de las exportaciones brasileñas de carne de pollo hacia Oriente Medio pasa por Hormuz; esto significa que cada día se transportan hasta 250 contenedores de carne de pollo. Para un país que es el mayor exportador mundial de carne de pollo, incluso una reruta parcial representa un gran esfuerzo logístico. El tiempo de tránsito adicional y los costos de combustible agravarán aún más la situación, especialmente para los productos perecederos.

Esto implica un compromiso directo: el costo de realizar cambios en la ruta de suministro debe compararse con el riesgo de paralizar completamente la cadena de suministro. La alternativa es detener completamente los envíos, lo cual sería desastroso para los exportadores y causaría problemas en los flujos mundiales de proteínas. Por ahora, la industria confía en su capacidad para soportar estos nuevos costos y mantener los flujos de suministro. Esto demuestra la resiliencia de la infraestructura de exportación de Brasil.

Sin embargo, el posible efecto negativo se da en una dirección diferente. A medida que el conflicto perturba la producción en Oriente Medio, la demanda mundial de proteínas brasileñas podría, de hecho, aumentar.El funcionario del Ministerio de Agricultura, Luis Rua, dijo el martes que la demanda por las exportaciones brasileñas podría aumentar aún más, ya que el conflicto en Oriente Medio afecta la producción agrícola.Esta dinámica crea un fuerte impulso para el desarrollo económico de la región. Los países de la región podrían necesitar establecer reservas preventivas. Además, China, el mayor importador mundial de carne bovina brasileña, se encuentra en una posición favorable para beneficiarse de esto.

El papel de China es crucial. Es el principal destino para una gran parte de las exportaciones de carne de res de Brasil. Además, su deseo de consumir proteína está respaldado por políticas concretas en ese país.Reestructuración del sector ganaderoIncluye apoyo político para el sector de la carne de res, protegiendo a los productores nacionales y creando un mercado de importaciones estable y con alto volumen de negocios. En este escenario, el desvío del tráfico de pollo hacia Asia por rutas más largas podría ser compensado en parte por un aumento de la demanda de carne de res en esa misma región, ya que las fuentes de suministro en Oriente Medio disminuyen. El ciclo macroeconómico, en este caso, podría absorber el impacto logístico resultante.

Impacto financiero y reequilibrado del sector

El impacto logístico se está traduciendo en una clara divergencia financiera en el sector de la industria cárnica de Brasil. Mientras que la creciente demanda mundial impulsa los precios, los costos operativos relacionados con el mantenimiento de esos flujos de negocios amenazan con reducir las ganancias de las empresas. Esto genera una división clara en las perspectivas de desarrollo de las empresas.

Por un lado, MBRF ve una situación favorable. El director ejecutivo, Miguel Gularte, señaló que la demanda y los precios ya estaban en aumento antes de la guerra, y esa tendencia se aceleró cuando los compradores se apresuraron a adquirir las mercancías. La empresa logró mantener los flujos de transporte, utilizando existencias en los países de destino y redirigiendo los cargamentos hacia puertos abiertos. Lo crucial es que…Los incrementos en los costos de transporte se han absorbido por el mercado.Esto permite que la empresa pueda asumir los costos sin que ello afecte directamente su rentabilidad. Esto refleja una situación de fortaleza en el mercado a corto plazo, donde los compradores están dispuestos a pagar un precio más alto por una entrega garantizada.

Por otro lado, Minerva advierte sobre una realidad diferente. El director financiero, Edison Ticle, señaló que los aumentos en los costos de transporte, el diesel y la energía podrían hacer que las ganancias de 2026 estén por debajo de los niveles del año pasado. Aunque el impacto en el primer trimestre fue limitado debido a los contratos de largo plazo, las perspectivas para todo el año son difíciles. Esto destaca la distribución desigual de los costos relacionados con la guerra; Minerva está expuesta al impacto del Oriente Medio, lo cual representa una parte importante de sus ingresos. Por lo tanto, es más vulnerable a aumentos continuos en los costos, los cuales podrían no ser completamente transferidos a los clientes.

Esta divergencia indica un riesgo mayor relacionado con la reestructuración del sector. Las perspectivas del USDA para el sector de exportaciones de Brasil en 2026 se verán fuertemente influenciadas por la forma en que las empresas manejen esta brecha entre costos y precios. Si los altos costos de producción persisten, podría ser necesario reevaluar los volúmenes de exportación y el poder de fijación de precios. La capacidad de la industria para soportar estos shocks determinará si el aumento de precios actual es sostenible o simplemente una situación temporal. Por ahora, el impacto financiero se distribuye entre dos tipos de empresas: aquellas que aprovechan la demanda garantizada, y aquellas que deben enfrentarse a una reducción de sus márgenes de beneficio.

Catalizadores y puntos de vigilancia macroscópica

El resultado depende de unas pocas variables críticas que determinarán la capacidad de recuperación del ciclo de exportación de carne de Brasil. El principal factor que influye en esto es la duración del conflicto y el cierre del Estrecho de Ormuz. Como dijo el presidente de ABIEC, los daños que se causen dependerán de…¿Por cuánto tiempo durará este conflicto? ¿Se encontrarán soluciones para él?Un cierre prolongado causaría una grave sobrecarga en la capacidad de redireccionamiento de los vehículos. En ese caso, un simple desvío se convertiría en un verdadero caos logístico.

Las tendencias en los costos de transporte son otro punto importante que debe tenerse en cuenta. El sobrecosto relacionado con la guerra ya es prohibitivo; el costo de transportar un único contenedor de carne vacuna es realmente elevado.En algunos casos, se triplica hasta llegar a los 6,000.Mientras que algunas empresas como MBRF han podido absorber estos incrementos en los precios del mercado, la capacidad de la industria en su conjunto para transferir estos costos al consumidor sigue siendo incierta. La eficacia de los contratos de transporte a largo plazo, que ayudaron a compensar las dificultades en los resultados del primer trimestre de Minerva, será un factor importante para soportar estas cargas. A medida que esos contratos expiran, toda la presión derivada de las fluctuaciones en los precios del mercado recaerá directamente sobre los resultados financieros de Minerva.

La señal más clara de un cambio de la redirección de las producciones a una reducción de ellas será cualquier tipo de disminución en la cantidad de producción. El jefe de ABIEC ya ha advertido que los exportadores tendrán que reducir su producción debido a los altos costos de transporte y a la incertidumbre en el ámbito logístico. Este es el verdadero test de resistencia del ciclo económico. Si el costo de transportar las proteínas se vuelve tan alto que afecta negativamente a los fundamentos económicos de la producción, las empresas se verán obligadas a reducir su output. Esto representaría un claro cambio con respecto a la situación actual, donde se habla de una absorción continua de la demanda. Se trata, por tanto, de una nueva fase más difícil en el ciclo de los productos básicos.

Por ahora, el mercado se encuentra en una situación difícil. El aumento de la demanda global constituye un factor positivo, pero es temporal. La verdadera prueba será si el sector puede mantener los flujos de producción y las márgenes de beneficio durante los próximos meses. Cualquier señal de reducción de la producción sería un indicio de que el problema logístico ha pasado de ser simplemente un problema de reencaminamiento de los productos, a algo mucho más grave, como una interrupción fundamental en el suministro.