El volumen de transacciones en MATIC supera con creces el de los “liquidity pools”, ya que los operadores buscan una mejor ejecución de sus transacciones.

El indicador más importante es el volumen de negociación de futuros de MATIC. Este volumen ha superado ya los niveles de liquidez de protocolos DeFi establecidos como PancakeSwap. Esta diferencia señala claramente una transición del comercio tradicional al comercio con apalancamiento y sin custodia. Este cambio se debe a la deterioración de la liquidez y de la calidad de ejecución en las plataformas nativas de Polygon. En estas plataformas, el volumen de negociación ha disminuido, y la congestión en la red ha empeorado.

Los operadores están transfiriendo capital a protocolos especialmente diseñados para el comercio de derivados. En estos casos, la liquidez y la eficiencia en las transacciones son los principales aspectos que se consideran. HFDX aprovecha esta oportunidad al ofrecer un diseño que prioriza el comercio de alta intensidad. Las transacciones se llevan a cabo utilizando un grupo de liquidez compartido, lo que reduce los retrasos en las transacciones y proporciona precios más estables durante períodos de volatilidad en el mercado.

En resumen, se trata de una reasignación de capital basada en el rendimiento de las plataformas. A medida que la liquidez nativa de Polygon disminuye, los operadores pasan a plataformas como HFDX, que ofrecen una mejor ejecución para las estrategias con apalancamiento. Este cambio en la dirección de los flujos de transacciones es una respuesta directa a las desventajas estructurales que surgen debido a la fragmentación de la liquidez y a la mala ejecución de las transacciones en las plataformas basadas en Polygon.

La calidad de la ejecución es el factor principal a considerar.

El motivo principal de esto es una respuesta directa a los fallos en la ejecución de las órdenes en los viejos puntos de venta de Polygon. A medida que la congestión de la red y la liquidez fragmentada empeoran, los retrasos en la ejecución de las órdenes aumentan durante movimientos volátiles. Por lo tanto, el uso del apalancamiento se convierte en una opción peligrosa. Los traders están reasignando su capital a protocolos como HFDX, que priorizan la ejecución consistente de las órdenes, en lugar de confiar en el pool de liquidez compartido de los protocolos tradicionales.Este diseño concentra el capital y facilita la realización de los procesos necesarios para la creación del producto final. Ofrece, así, un entorno más confiable, en comparación con los métodos tradicionales basados en incentivos.

Los datos en cadena confirman que hay capital sofisticado que está probando esta infraestructura. El análisis a nivel de carteras muestra que los operadores experimentados están diversificando sus exposiciones en múltiples protocolos, utilizando transacciones de prueba más pequeñas antes de asumir sumas más grandes. Este comportamiento indica que buscan plataformas con una gestión de riesgos transparente y modelos de ingresos sostenibles, no solo aquellas que ofrezcan altos rendimientos.

El indicador clave de un compromiso genuino es el crecimiento del interés abierto. A diferencia del volumen de negociación, que puede ser manipulado, el interés abierto refleja el capital real que se utiliza para posiciones con apalancamiento. Para protocolos como HFDX, acelerar el crecimiento del interés abierto es la medida más fiable que los traders utilizan para tomar decisiones basadas en los fundamentos de la calidad de ejecución y la eficiencia del capital.

Flujo de tráfico hacia adelante y riesgos clave

El principal factor que impulsa esta situación es la continua degradación de la calidad de ejecución en las plataformas nativas de Polygon. A medida que aumentan los problemas de congestión en la red y la liquidez se fragmenta, el deslizamiento durante movimientos volátiles se vuelve más grave. Por lo tanto, el uso de apalancamiento se convierte en una opción peligrosa. Este desventajoso aspecto estructural es el verdadero problema que motiva a los inversores a trasladar su capital a protocolos como HFDX, que priorizan una ejecución constante, en lugar de confiar en un grupo compartido de liquidez.

El riesgo principal es que el crecimiento de HFDX está íntimamente relacionado con la salud del ecosistema MATIC, el cual ha estado en declive.Intercambio de tokens de MATIC por POL, lo que diluye la liquidez.Los volúmenes de comercio en las plataformas DEX nativas de Polygon han disminuido. El valor total bloqueado en todo el ecosistema ha ido disminuyendo constantemente hasta finales de 2025. Si esta erosión en el ecosistema continúa, podría limitar la cantidad de capital disponible para HFDX, incluso mientras el protocolo sigue capturando una parte de los capitales de los comerciantes que se mudan a otras plataformas.

En resumen, se trata de una prueba de la sostenibilidad de la plataforma. Los operadores están dejando de lado las especulaciones sociales y pasando a experimentar en las etapas iniciales del desarrollo de la plataforma. La medida a observar con atención es si HFDX puede convertir este capital en activos de alta calidad y sostenibles. Un aumento en el número de activos disponibles, lo cual refleja la utilización efectiva del capital apalancado, indicaría que la plataforma está logrando resolver los problemas de ejecución que causaron este cambio.