Opciones de Mastercard (MA): Señal bajista. Ocasión de venta en los niveles de $540P y $600C, debido a la incertidumbre regulatoria que se avecina.

• Mastercard cotiza a $542.20, lo que representa una disminución del 0.08%. El volumen de negociación es de 1.61 millones de unidades; este valor está muy por debajo del promedio móvil a 200 días, que es de $562.34.
• Los datos de las opciones indican que el número de posiciones abiertas en el lado “put” es 1.25 veces mayor que el número de posiciones abiertas en el lado “call”. Además, existe una gran cantidad de posiciones bajistas en la opción con strike de $540P (OI: 1,890).
• Los indicadores técnicos como el RSI (25.6) y las velas bajistas sugieren condiciones de sobreventa. Sin embargo, no existe una dirección clara para el próximo movimiento del mercado.

La situación es la siguiente: el mercado de opciones de MA está indicando precaución. El desequilibrio entre las opciones call y put, así como los niveles de ejercicio clave, sugieren que la acción está lista para realizar un movimiento de tipo direccional… pero aún no ha ocurrido eso. Veamos qué es lo que los operadores deben observar.

Contingencias bajistas: ¿Por qué son importantes los valores de 540P y 600C?

La cadena de opciones narra la historia de las estrategias de cobertura y las expectativas de mercado en un rango determinado. Para la fecha de vencimiento de este viernes, los strikes de $540P (OI: 1,890) y $600C (OI: 3,367) son los más populares entre los titulares abiertos. Esto no es algo aleatorio; es señal de que las instituciones apostan a que el precio de MA permanecerá entre $540 y $600.

Piensen en esto como una cuerda floja. Si el precio de MA cae por debajo de los 540 dólares, las opciones de tipo “put” podrían provocar una serie de operaciones de liquidación. Pero si el precio supera los 600 dólares, las opciones de tipo “call” podrían impulsar una tendencia al cubrimiento de posiciones cortas. El riesgo es que cualquier cambio en dirección podría aumentar la volatilidad del mercado. Hoy no habrá operaciones importantes, así que todavía no hay posibilidades de que algún “whale” intente distorsionar las probabilidades de ganancia.

Obstáculos regulatorios contra el optimismo de los analistas

Las noticias recientes de Mastercard son bastante contradictorias. Los impuestos transfronterizos en el Reino Unido y los costos relacionados con las tarjetas de crédito en Estados Unidos son verdaderas amenazas. Sin embargo, los analistas siguen considerando que Mastercard es una “compra fuerte”, con un objetivo de precio de 655 dólares. Esto crea una situación de tensión: los indicadores técnicos y la actitud de los inversores hacia las opciones son negativos, pero los fundamentos sugieren una resiliencia a largo plazo.

El problema es que los inversores minoristas podrían subestimar cómo las decisiones regulatorias pueden retrasar el crecimiento de los ingresos. Si el informe de resultados del 29 de enero de MA no aclara las tendencias relacionadas con los costos transfronterizos, el rango de precios entre $538 y $555 podría volver a estrecharse. Los programas de resistencia al impacto de los consumidores y la seguridad cibernética, basada en la inteligencia artificial, son aspectos positivos, pero no podrán compensar la presión sobre los ingresos a corto plazo.

Operaciones efectivas: Calles para realizar salidas de mercado; puestas para protegerse.

Para los operadores de opciones, los strikes de $540P (MA20260116P540) y $600C (MA20260116C600) son las opciones que deben utilizarse. A continuación, se detalla cómo utilizarlos:

• Jugada bajistaSe puede vender las acciones por 540 dólares, siempre y cuando el precio de MA se mantenga por encima de los 538,70 dólares (mínimo intradiario). Se espera obtener un beneficio de 5 a 8 dólares, ya que las acciones permanecerán en un rango determinado.
• Juego de expectativas positivasSe puede comprar el activo por 600C (OI: 3,367), con la esperanza de que ocurra un descenso en su precio. Si el precio del activo supera los 544.03 dólares durante el día, entonces esta opción podría ganar en valor.

Para los operadores de bolsa, consideren estos niveles:

• A corto plazoEntren cerca de…$538Si el soporte sigue siendo válido. Destino$545(Banda inferior de Bollinger)$560Si el precio de 100D MA ($566.02) logra atraer a los compradores…
• A largo plazoCompre aquí.$538Con un punto de parada por debajo de los 535.50. Objetivo$565Para probar el 200D MA, entonces…$580Nivel de soporte 30D: Si los riesgos regulatorios disminuyen.

Volatilidad en el horizonte: equilibrar riesgos y recompensas

La historia de MA no se trata solo de números; se trata también de timing. El mercado de opciones establece un precio para una acción que se encuentra entre obstáculos regulatorios y un modelo de negocio resistente. Si usted es optimista a largo plazo, utilice las condiciones actuales de sobreprecio para comprar la acción.$538Si usted es de opinión negativa, entonces el strike de $540P representa una forma económica de proteger sus posiciones.

De cualquier manera, hay que estar atentos al 29 de enero. El informe de resultados de Mastercard podría ser el catalizador que rompa este rango de valores, o bien lo pueda consolidar aún más. Hasta entonces, los niveles de 540P y 600C son nuestras mejores opciones para enfrentar esta incertidumbre.