La apuesta de Mastercard en el ámbito del comercio agente depende de una pregunta sin respuesta: ¿Quién absorbe las pérdidas?

El jueves, tres empresas líderes en el sector de pagos, que normalmente protegen sus propias reglas, hicieron algo inusual: Mastercard, Visa y Ant International acordaron estandarizar la forma en que la industria reconoce a un agente de IA que ha sido autorizado para gastar el dinero de otra persona.La iniciativa “Know-Your-Agent” conecta el protocolo Verifiable Intent de Mastercard con el Protocolo de Agente Confiable de Visa y el Protocolo Móvil de Agente de Ant.De este modo, las redes de tarjetas, las carteras digitales, los mercados y las plataformas de IA pueden identificar a un agente de compra legítimo, sin que ninguno de ellos tenga que ceder el control sobre sus propias reglas de autorización.

La reacción del precio de las acciones lo decía todo: las acciones de Mastercard bajaron un poco más del uno por ciento. No se trataba de un acontecimiento en el mercado. Era una medida de posicionamiento. La razón por la cual los inversores pueden estar tranquilos es la misma razón por la cual esta iniciativa es realmente importante: las tres compañías anunciaron los detalles relacionados con el proyecto, pero no el aspecto doloroso del mismo. No hay plazo para su adopción.No hay un modelo de ingresos definido.Y no existe ninguna regla que determine quién debe asumir las pérdidas financieras cuando un agente autorizado realiza una transacción incorrecta. Esa última cuestión es el problema principal, y no tiene respuesta.

El “próximo problema de fraude” es una brecha en la visibilidad.

El producto principal de Mastercard es una tarifa cobrada por cada transacción realizada.47.4 mil millones de ellos en el último trimestre, generando ingresos por 9.28 mil millones de dólares.Durante décadas, la prevención de fraudes se basó en el comportamiento humano: el clic de una tarjeta, el ritmo de las teclas presionadas, la señal silenciosa de una persona que está a punto de hacer clic en “comprar”. Los agentes de IA eliminan esa señal. Cuando los programas informáticos actúan en nombre del consumidor, el comerciante ya no tiene ningún ser humano presente para señalarle qué hacer.Mastercard en sí se describe como una “brecha de visibilidad”.En el momento de la transacción.

La estafa es real y ya está en marcha. Los fraudes por imitación se han convertido en una de las amenazas más rápidas que plantea la IA generativa. Deloitte projeta que las pérdidas por fraudes relacionados con la IA generativa en los Estados Unidos aumentarán.De $12.3 mil millones en 2023 a aproximadamente $40 mil millones para 2027La propia investigación de Mastercard indica que…Las pérdidas por estafas en los pagos anuales de las organizaciones promedio ascienden a 60 millones de dólares.En ese contexto, verificar quién o qué autorizó una compra ya no es algo opcional.

El mecanismo en el que Mastercard está apostando es la Intención Verificable.Registro criptográfico que conecta identidad, intención y acción.En un único rastro de autorización resistente a manipulaciones.Mastercard ha abierto el código de la especificación.Y lo están conectando en Agent Pay.El servicio que permite a los agentes de IA iniciar compras tokenizadas.Un autor humano autoriza al agente una vez; cada transacción autónoma posterior lleva consigo una prueba de esa autorización. Esto permite a los emisores y comerciantes tener un registro de auditoría para resolver las disputas que inevitablemente surgirán debido al uso de máquinas para realizar transacciones. La estrategia de la empresa refleja esta apuesta estratégica.“El comercio agentista solo podrá crecer a la velocidad de la confianza.”

Apuesta de dos lados en un motor que ya funciona.

Esto es importante para la economía de Mastercard en dos niveles. El primer nivel es fácil de pasar por alto. El comercio basado en agentes no es simplemente un problema de fraude; es una posible nueva fuente de transacciones. Cada compra que un asistente de IA realiza en nombre de un consumidor representa otra transacción que puede realizarse a través de la red de Mastercard. Esas transacciones contribuyen al crecimiento de los ingresos de Mastercard, en aproximadamente el 16% anual. Si los agentes aumentan su número, Mastercard recibe pagos simplemente por ser el “métro” que conecta las transacciones de las máquinas.

El segundo nivel es donde la capa de confianza se convierte en un producto. Los Servicios de Valor Añadido —como el scoring de fraude, la identificación, los datos biométricos y las suscripciones a datos— que se encuentran encima de la red, ya están…Representa el 41.2% de los ingresos de Mastercard, y aumentó un 20% en el último trimestre.Es mucho más rápido que los pagos básicos. Los servicios de ciberseguridad y identificación son el lugar natural para un registro de agentes aprobados. Mastercard ha invertido años en convertir sus datos de transacciones en productos comerciales vendibles. El comercio mediante agentes representa una nueva tarea para ese proceso de negocio.

En ese sentido, el acuerdo es una medida estratégica que no tiene un nombre fácil de describir. En lugar de luchar contra Visa y Ant por ver quién tiene la ventaja, Mastercard se une a ellos para asegurarse de que toda la industria reconozca a los agentes autorizados. De esta manera, se establecen las reglas que antes fueron establecidas por las redes de tarjetas en lo que respecta a EMV y FIDO. Quien posee la capa de identidad e intención cobra una tarifa por cada transacción realizada por un agente, independientemente de qué moneda o mercado la haya iniciado.

La cuestión de la responsabilidad es el único factor que importa.

Es aquí donde la disciplina juega un papel importante. Una hoja de ruta solo genera valor cuando genera ingresos. En cuanto a los detalles específicos de este acuerdo, todavía se trata de una afirmación, no de un resultado concreto. No hay ningún modelo de monetización revelado para esta iniciativa, ni calendario para su adopción, ni claridad sobre cómo se gestionan las devoluciones de dinero – el mecanismo mediante el cual un pedido disputado puede ser anulado y quien paga el costo asume esa responsabilidad. En los pagos tradicionales por tarjetas, las reglas relacionadas con las responsabilidades tomaron años de negociaciones en la industria para ser definidas. En cuanto a los pagos iniciados por máquinas, estas reglas no están establecidas de manera escrita.

Esa única variable no resuelta separa dos resultados muy diferentes. Si la industria decide establecer una regla en la cual la plataforma de agentes o el registro de intenciones verificadas distribuyan las pérdidas de manera justa, el nivel de confianza de Mastercard se convertirá en un elemento valioso para la empresa, con márgenes altos. Se trata de una opción que permitirá obtener beneficios durante la próxima década de comercio, algo que el precio actual de aproximadamente 30 veces los ingresos no ha permitido. Por otro lado, si las pérdidas recaen sobre quien verificó al agente, el registro de agentes aprobados se convertirá en una obligación de indemnización, y el producto para prevenir fraudes se convertirá en una responsabilidad relacionada con los costos de fraude.

Una caída del mercado debido a noticias negativas suele ser una oportunidad para comprar en el mercado de IA. Aquí, el mercado apenas se movió, ya que no hay nada con lo que reaccionar todavía. La ausencia de reacción en los precios es la verdadera imagen de la situación: se trata de una opción gratuita, que se añade a un negocio que no necesitaba justificar su valor. El caso de Mastercard a corto plazo no cambia con el anuncio de este jueves. Lo que podría valer la pena considerar son el modelo de ingresos revelado, las reglas para gestionar las reclamaciones, o la cantidad de comerciantes y plataformas que realmente envían las compras a través de Verifiable Intent. Hasta que algo de esto ocurra, la decisión correcta es simple: admirar la arquitectura del sistema, observar las preguntas sin respuesta relacionadas con las responsabilidades, y dejar que los números hagan el trabajo de hablar por sí mismos.