Marvell vs. MatX: Dos caminos en la curva de desarrollo de la inteligencia artificial personalizada.

El mercado de los chips de IA se divide en dos curvas S distintas. El camino establecido, impulsado por las GPU de uso general, crece de manera constante.16.1% Tasa de crecimiento anual acumuladoPero lo que realmente está surgiendo es una trayectoria de crecimiento mucho más pronunciada: el mercado de aceleradores de inteligencia artificial personalizados. Se proyecta que este mercado crecerá a un ritmo del 44.6% anual hasta el año 2033. Esto no se trata simplemente de un crecimiento más rápido; se trata de un cambio radical en la forma en que se utilizan y se implementan las capacidades informáticas.

Este cambio está siendo impuesto por los propios hiperescalares. Compañías como Google, Microsoft, Amazon, Meta y OpenAI han invertido miles de millones en el desarrollo de sus propios chips para inteligencia artificial. Su objetivo es claro: controlar las cargas de trabajo relacionadas con la inferencia, que actualmente consumen dos tercios de toda la capacidad computacional dedicada a la inteligencia artificial. Para estos gigantes, tener el control sobre el silicio significa tener el control sobre las condiciones económicas necesarias para servir modelos de inteligencia artificial a gran escala. Este ataque coordinado es lo que Bloomberg Intelligence denomina “el momento en que losASICs personalizados dejaron de ser proyectos científicos y se convirtieron en alternativas a escala de producción”.

En este contexto, la posición de Nvidia es tanto dominante como vulnerable. La empresa sigue teniendo el control sobre…El 81% del mercado de chips de IASe trata de una figura que cuenta con una gran influencia en el área de capacitación. Sin embargo, su plataforma Vera Rubin representa una consolidación estratégica, y no una barrera imposible de superar. Rubin es una integración a nivel de sistema de seis productos hechos de silicio, todo ello dentro de una sola unidad a escala de racks. El objetivo es atraer a los clientes mediante un diseño conjunto y una infraestructura propia. Aunque esto fortalece el control de Nvidia sobre su propio ecosistema, también define la arquitectura misma en la que se diseñan los silices especiales, lo cual constituye un desafío para otros desarrolladores.

Esto establece la tesis central de inversión: Marvell Technology está en posición de aprovechar la capa de infraestructura que forma parte de este nuevo paradigma. La empresa diseña circuitos integrados especiales que son utilizados por las empresas de alojamiento en sus sistemas de inferencia, aprovechando así el rápido crecimiento del mercado. Por otro lado, MatX representa una apuesta de alto riesgo, pero con altas recompensas, hacia un nuevo paradigma disruptivo. Su tecnología tiene como objetivo convertirse en la base computacional para un tipo completamente diferente de sistema de IA, uno que podría ignorar el estilo actual de desarrollo basado en GPU. La curva de crecimiento de la tecnología de AI es clara, pero quién será el ganador en esta próxima fase todavía está por verse.

Marvell: Construyendo la capa de infraestructura

El perfil financiero de Marvell constituye la base fundamental de su estrategia de inteligencia artificial personalizada. La empresa no solo está en una trayectoria ascendente, sino que también está financiando su propio crecimiento. Su historial…Los ingresos del año fiscal 2026 fueron de 2,075 mil millones de dólares.Se registró un aumento del 37% en comparación con el año anterior. El margen bruto, sin incluir las normas GAAP, fue del 59.7%. Esto no es solo un aumento en los ingresos; se trata de una expansión de alta calidad y que genera beneficios reales. La capacidad de la empresa para convertir las ventas en ganancias le permite disponer de fondos suficientes para invertir en I+D y adquisiciones. Un ejemplo de esto es la reciente adquisición de Celestial AI, con el objetivo de fortalecer su plan de desarrollo de tecnologías fotónicas.

Esta fortaleza financiera se traduce directamente en capacidad de ejecución. La dirección ya ha aumentado su capacidad de gestión.Se espera que el crecimiento de los ingresos del centro de datos en el año fiscal 2027 sea superior al 25%.Se señalan tendencias más positivas en los gastos de capital relacionados con las nubes. Este aumento en las directrices indica confianza en la solidez del auge de la infraestructura de IA. Marvell se posiciona como el componente esencial para los clústeres de los hiperproveedores. Su negocio relacionado con la interconexión representa la mitad de los ingresos del centro de datos. Además, este negocio está superando el crecimiento de los gastos de capital relacionados con las nubes, ya que los clientes utilizan soluciones ópticas de mayor ancho de banda.

El sistema de tuberías de la empresa es el indicador más claro de su ambición. Marvell es…Actualmente, estamos buscando más de 10 clientes para la fabricación de chips de IA personalizados.Se espera que Marvell pueda obtener más de 50 oportunidades para diseñar chips. Esto no es simplemente una iniciativa relacionada con un único producto, sino un esfuerzo sistemático para integrar sus chips en el núcleo de la próxima generación de servidores de inteligencia artificial. Se espera que los procesadores personalizados ocupen cada vez más parte de los ingresos provenientes de los servidores de inteligencia artificial. Marvell está construyendo un portafolio de diseños exitosos, lo que podría duplicar su negocio de chips personalizados el próximo año.

En resumen, Marvell está aprovechando su dominio en la infraestructura para capturar el crecimiento exponencial del mercado de inteligencia artificial personalizada. Su situación financiera es sólida, su liderazgo es evidente, y su compromiso con sus clientes demuestra que tienen un camino claro hacia convertirse en una parte fundamental del nuevo paradigma de computación. Para una empresa que está construyendo las bases para el desarrollo de nuevas tecnologías, la base es realmente sólida.

MatX: La startup disruptiva en la curva exponencial

MatX representa la mejor opción para lograr un crecimiento exponencial en la eficiencia de la capacitación de la inteligencia artificial. La startup fue fundada por dos exingenieros de hardware de Google, quienes lideraron el desarrollo de las unidades de procesamiento tensor de la empresa. La empresa ya ha recaudado una cantidad considerable de fondos para su desarrollo.500 millones de dólares en la serie BSe trata de una financiación masiva en la etapa inicial, lo que la coloca en una posición similar a la de los gigantes del sector. Esta financiación proporciona el capital necesario para reservar capacidad de producción y componentes concesionales de TSMC, con el objetivo de lograr un desarrollo rápido.

La ambición técnica de MatX representa un desafío directo al dominio de Nvidia. El objetivo de MatX es hacer que sus procesadores sean 10 veces más eficientes en el entrenamiento de LLM, y que proporcionen resultados superiores a los de las GPU de Nvidia. No se trata de una mejora gradual; se trata de un cambio radical en la forma en que se utiliza la información computacional, dirigido específicamente hacia la fase más intensiva del desarrollo de la IA. La arquitectura de MatX combina memoria de alta banda ancha para soportar contextos extensos con un diseño híbrido que prioriza el uso de SRAM. Este enfoque “array sistólico divisible” se basa en principios fundamentales, enfocándose exclusivamente en maximizar el rendimiento de los modelos a gran escala, mientras se reduce la importancia de dar soporte a modelos más pequeños.

El factor que puede influir en el futuro es la disponibilidad del chip en el mercado. MatX tiene como objetivo completar este proceso a la brevedad.En el plazo de un año.Este hito es de suma importancia para la validación del proyecto. Un éxito demostraría que la arquitectura innovadora de la empresa puede cumplir con sus promesas, lo cual podría abrir nuevas oportunidades en términos de eficiencia en el entrenamiento de datos. Por otro lado, un fracaso sería un grave revés para una startup que no tiene ingresos y que todavía tiene un camino largo por recorrer antes de llegar al mercado.

Visto desde una perspectiva de tecnología avanzada, MatX representa un proyecto de alto riesgo, pero con grandes recompensas, en lo que respecta a la singularidad tecnológica en el ámbito de la computación artificial. No se trata de construir infraestructuras; más bien, se trata de definir el siguiente nivel fundamental en el desarrollo tecnológico. La participación de socios estratégicos como Marvell en esta ronda indica que incluso los actores ya establecidos ven el potencial de una nueva forma de organización tecnológica. Para los inversores, MatX ofrece una oportunidad única de adopción exponencial de sus soluciones. Pero el resultado depende completamente de la ejecución exitosa de un solo hito técnico de gran importancia.

Valoración, catalizadores y el compromiso entre el crecimiento exponencial y otros factores.

La decisión de inversión ahora depende de un claro equilibrio entre dos factores: el crecimiento a corto plazo de Marvell, basado en una estrategia de alta rentabilidad, y las posibilidades de MatX de generar beneficios exponenciales gracias a su modelo disruptivo. Las proyecciones financieras de Marvell son convincentes. Los analistas estiman que…Los ingresos fiscales para el año 2026 alcanzarán los 8.18 mil millones de dólares.Se trata de un aumento del casi 42% en comparación con el año anterior. Se espera que los beneficios por acción aumenten en un 80%. Este crecimiento robusto se refleja en las opiniones de Wall Street.Objetivo de precios consensual: 115.16 dólares.Representa un aumento significativo en los resultados. La estrategia empleada es una escalabilidad disciplinada, basada en una curva S comprobada como eficaz.

Pero el contraargumento es que Nvidia cuenta con un sistema de software muy eficaz para defenderse. La empresa…Fijación en el ecosistema CUDASe crea una inercia poderosa que podría ralentizar la adopción de nuevas arquitecturas de hardware, incluyendo los ASICes personalizados de Marvell. Mientras Marvell se encarga de construir la capa de infraestructura, todavía debe lidiar con un entorno en el que los hiperescaladores están muy involucrados en el uso del stack de software de Nvidia. El riesgo es que, incluso el hardware más avanzado enfrente una curva de adopción muy lenta, sin una revolución similar en el área del software.

Para Marvell, los factores clave son los logros tangibles que se puedan alcanzar. Los inversores deben estar atentos a las pruebas de productos de IA personalizados y a los éxitos en la producción de dichos productos, gracias a sus más de 10 clientes activos. El éxito en estos aspectos validaría su estrategia de convertirse en el proveedor esencial para el desarrollo de la industria de la IA personalizada. La meta propuesta por la empresa para el crecimiento de los ingresos provenientes de los centros de datos, de más del 25% para el año fiscal 2027, representa una oportunidad a corto plazo para construir esta base de negocio.

Para MatX, el catalizador es algo muy importante y de gran importancia. Todo el argumento de la startup se basa en el éxito del catalizador.Se podrá obtener un producto terminado en un año.Un resultado positivo demostraría que su arquitectura novedosa puede cumplir con las expectativas de 10 veces más eficiente en el entrenamiento de LLM, abriendo así un nuevo paradigma en este campo. Seguirá una validación inicial por parte de los clientes, pero el único obstáculo técnico importante es el que todavía existe ahora. La participación de socios estratégicos como Marvell en esta ronda de financiación de 500 millones de dólares indica el interés del sector, pero eso no garantiza la aceptación del producto en el mercado.

En resumen, se trata de una clásica elección entre opciones tecnológicas. Marvell ofrece un camino con alta probabilidad de éxito para ganar una gran parte del mercado de infraestructuras de IA personalizada. Además, cuenta con resultados financieros claros y un plan de ejecución bien definido. MatX, por su parte, ofrece una apuesta de alto retorno, basada en la posibilidad de una singularidad tecnológica que podría redefinir todo el ecosistema informático. Para quienes están construyendo las bases para este desarrollo, el crecimiento exponencial ya está presente en los números. Pero para aquellos que apuestan por el próximo paradigma, lo único importante es el resultado final.