¿Por qué Marsh & McLennan (MMC) es una empresa de largo plazo que está subvaluada, pero con un potencial de crecimiento elevado?

La cotización de Marsh & McLennan Companies, Inc. (NYSE: MMC) ha sido bastante decepcionante en los últimos meses, con una disminución del 21.4% en las últimas 52 semanas.Un descenso del 26% con respecto al punto más alto que había alcanzado hasta ahora.Sin embargo, este bajo rendimiento oculta una situación interesante relacionada con la dislocación de los valores y los indicadores técnicos que sugieren que las acciones están listas para un rebote a largo plazo. Mientras que Wall Street se concentra en los factores a corto plazo como la disminución de las tasas de seguro comercial a nivel mundial y la volatilidad después de los resultados financieros, los fundamentos y los indicadores técnicos muestran una imagen mucho más optimista para los inversores pacientes.

Desplazamiento en la valoración: Una historia de dos narrativas

El actual cociente entre precio y beneficio de MMC es de 26.71, mientras que su cociente entre precio y ventas es de 4.43.Parecen elevados a primera vista.Sin embargo, estos indicadores no reflejan adecuadamente el sólido desempeño financiero de la empresa. En el trimestre que terminó en diciembre de 2024, MMC…Se informó una sorpresa negativa en los resultados del 6.86%.Con un EPS de 1.87 dólares y ingresos de 6.07 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 9.3% en comparación con el año anterior. En el tercer trimestre de 2025, la empresa…Superó aún más las expectativas.La empresa informó un EPS ajustado de 1.85 dólares por acción, con ingresos de 6.4 mil millones de dólares. Estos resultados destacan la capacidad de la empresa no solo para mantenerse estable, sino también para crecer en un mercado desafiante.

La desconexión entre los fundamentos y el precio de las acciones es evidente. A pesar de…Informe de crecimiento orgánico del 4%.En el tercer trimestre de 2025, las acciones de la empresa han disminuido, al igual que en el segundo trimestre. Este descenso se debe a la pesimista actitud del mercado en general respecto al sector de los seguros. Las tasas de interés en el sector de los seguros comerciales a nivel mundial también han disminuido.Cayó un 4% en el segundo trimestre de 2025.Y un 3% en el primer trimestre de 2025, gracias a la competencia entre las compañías de seguros y a condiciones favorables. Sin embargo, la optimización de costos y los aumentos en la eficiencia han estabilizado los márgenes de ganancia de MMC, lo que le ha permitido superar a competidores como The Baldwin Group.Se observó una disminución en el crecimiento orgánico.De un 11% a un 5% en el mismo período.

Señales de reversión técnica: Condiciones de sobreventa y niveles de soporte

Técnicamente, MMC se ha encontrado en una situación interesante. A finales de octubre de 2025…Su indicador RSI cayó a 27.6.Se indica que las condiciones del mercado son de sobrevendido. Aunque el indicador ha recuperado hasta los 51.11 al 8 de enero de 2026, la acción sigue estando cerca de niveles de soporte críticos. Los analistas han identificado zonas de soporte clave en los $185–$186 y $175.43; la primera de estas zonas es importante.Apoyado por la divergencia de RSI.Una caída por debajo de los 185.43 podría provocar más ventas, pero un rebote desde este nivel podría validar una inversión alcista.

El análisis de volumen contribuye a reforzar este caso.Un descenso del 7.2% después de los resultados financieros.En octubre de 2025, a pesar de los buenos resultados del tercer trimestre, parece que los vendedores a corto plazo están cansados.Aumento en el volumen de transacciones durante este períodoSe indica que el impulso del mercado en dirección al descenso está disminuyendo, lo cual es un signo clásico de una posible inversión en la tendencia. Mientras tanto…El modelo de retornos excesivos realiza estimaciones.La empresa MMC está subvaluada en un 30.9%, en comparación con su valor razonable de $211.62. Esto indica que el mercado aún no ha incorporado completamente las iniciativas estratégicas de la empresa, como el programa de recompra de acciones por valor de $400 millones y el cambio de nombre de la empresa a “Marsh” en 2026.

Contraste entre el pesimismo a corto plazo y las posibilidades a largo plazo

El pesimismo a corto plazo de Wall Street se refleja en el rendimiento negativo de las acciones durante las últimas 52 semanas. Pero esto ignora el valor intrínseco de MMC y su dinamismo estratégico.Wolfe Research, que inició la cobertura.Con una calificación de “Peer Perform”, se proyecta un aumento del 19.11% hasta los 235.97 dólares por acción. Este objetivo parte del supuesto de que el mercado reconocerá, con el tiempo, la capacidad de MMC para superar las reducciones de los tipos de interés mediante la innovación y la escala empresarial. El segmento de Servicios de Riesgo e Seguros de la empresa…Generó ingresos de 3.9 mil millones en el tercer trimestre de 2025.Y su segmento de consultoría, que aporta 2.5 mil millones de dólares, demuestra una diversificación que lo protege de las volatilidades propias del sector en el que opera.

Además, el ratio de deuda a capital de MMC es de 1.62 y el ratio de liquidez es de 1.13.Proponer una cantidad de apalancamiento que sea manejable.Y la liquidez. Aunque estas métricas no son perfectas, no son alarmantes en un sector donde la eficiencia de los capitales es de suma importancia. La capacidad de la empresa para financiar la recompra de acciones y la emisión de dividendos, sin aumentar aún más su endeudamiento, aumenta su atractivo.

Conclusión: Un compuesto mal valorado

La combinación de señales de desplazamiento en la valoración y señales técnicas de inversión hace que MMC sea un punto de entrada atractivo a largo plazo. Aunque la volatilidad reciente de las acciones refleja preocupaciones a corto plazo sobre la posibilidad de una disminución en los costos de seguros, la solidez operativa de la empresa, su reinvención estratégica y el hecho de que su valor sea inferior al estimado intrínseco sugieren que estas preocupaciones son exageradas. Para los inversores con un horizonte de varios años, el precio actual ofrece una oportunidad única para invertir en un líder global a un precio inferior a su potencial a largo plazo.