Mercados esta semana: La política monetaria de la Fed, los factores que afectan los resultados financieros y el uso de la inteligencia artificial en el comercio.

El catalizador inmediato se encuentra en esto: la Reserva Federal celebró su reunión de enero, y, como se esperaba ampliamente, mantuvo los tipos de interés estables.3.5–3.75%El evento clave que influyó en el mercado no fue la misma medida tomada por la Fed, sino el cambio significativo en las expectativas de los inversores. Dado que la tasa de desempleo se ha estabilizado, se prevé que la Fed continúe con esta política hasta el año 2026. Este período de inactividad ejerce una presión directa sobre las acciones de crecimiento económico, ya que estas acciones se benefician de bajas tasas de descuento y de ganancias futuras.

Sin embargo, la verdadera tensión radica en lo que sucederá después. Las probabilidades indicadas por las opciones de SOFR sugieren una alta probabilidad de que se produzca una reducción del tipo de interés en 25 puntos básicos hacia finales de 2026. Esto crea la posibilidad de un cambio en la política monetaria: el ciclo de disminución de tasas de interes del Fed en 2026, si realmente comienza, podría considerarse como una reacción tardía a los datos económicos. El riesgo es que cualquier declaración hawkish del Fed en los próximos meses, que indique una mayor espera o incluso un aumento de las tasas de interés, pueda poner fin repentinamente a esa tendencia a la disminución de las tasas de interés. Por ahora, la situación sigue siendo incierta, pero la forma en que el mercado valora esta posibilidad de una reducción de las tasas de interés mantiene la presión sobre el Fed para que actúe eventualmente.

Catalizadores de ganancias: Los puntos de inflexión en el área de la inteligencia artificial de Microsoft y Apple

Los factores más importantes que afectarán el mercado durante esta semana son los informes de resultados de Microsoft y Apple. En ambos casos, lo importante no son tanto los números destacados, sino más bien las directivas futuras y los comentarios estratégicos que podrían validar o cuestionar la narrativa del mercado en relación con la tecnología de inteligencia artificial.

El informe de Microsoft para el segundo trimestre estará disponible después del cierre de las operaciones comerciales.Miércoles, 28 de eneroEs una prueba crítica para la tesis de monetización basada en la inteligencia artificial. La acción ya ha sido valorizada en términos positivos durante el último trimestre; el mercado busca evidencia concreta de que los servicios de IA de Azure estén contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos. Lo importante será la capacidad de la empresa para transformar su gran ventaja en infraestructura cloud en un aumento en los ingresos. Cualquier desviación en las expectativas de ingresos relacionados con la inteligencia artificial, o alguna señal de presión en los precios, podría provocar un recálculo de la valoración de la empresa. Después de todo, la valuación ya refleja altas expectativas respecto a este motor de crecimiento.

El informe de Apple sobreJueves, 29 de eneroSe trata de un punto de inflexión diferente, pero igualmente importante. La empresa hasta ahora no ha cumplido con lo que prometió en cuanto a su estrategia de IA. El mercado estará atento a cualquier indicio de progreso concreto en este área. Lo más esperado será información sobre su reciente acuerdo con Google Gemini, con el objetivo de mejorar la funcionalidad de Siri. Aunque es poco probable que se revele información financiera detallada, cualquier confirmación sobre los plazos y la importancia estratégica de esta alianza será crucial. En general, el informe servirá como indicador del poder de gasto de los consumidores, especialmente en relación con el iPhone, que sigue siendo el principal motor del negocio. Dada la reciente caída de precios de las acciones, las expectativas y el tono general del informe serán cruciales para determinar si la actual valoración, cercana al valor justo estimado por Morningstar, es justificada.

En ambos casos, los resultados serán cruciales. Para Microsoft, se trata de confirmar que la inteligencia artificial ya no es solo una promesa, sino que realmente puede generar beneficios económicos. Para Apple, el objetivo es demostrar que sus alianzas con empresas dedicadas a la inteligencia artificial pueden cerrar esa brecha y fortalecer su trayectoria de crecimiento. La reacción del mercado probablemente será binaria: se recompensará aquello que se pueda verificar claramente, y se castigará cualquier tipo de ambigüedad.

La observación de la brecha de Tesla y la rotación sectorial

La ausencia del informe de resultados del cuarto trimestre de Tesla crea una brecha importante en la información disponible sobre el sector de los vehículos eléctricos y el hardware relacionado con la inteligencia artificial. La empresa ha retrasado la publicación de dicho informe, lo que deja un vacío en los datos relacionados con la situación financiera y la dirección estratégica de esta empresa líder en el sector de los vehículos eléctricos. Este retraso significa que los inversores deben confiar aún más en los informes próximamente publicados por Microsoft y Apple para poder evaluar la situación del ciclo tecnológico y del sector del hardware en general.

El impacto se ve amplificado. Al quedar fuera de la lista de empresas relevantes, el mercado se concentra más en las infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial y en las acciones que generan crecimiento económico. Los servicios de IA de Microsoft y las alianzas de Apple con empresas dedicadas a la inteligencia artificial se convierten en los principales indicadores para determinar si la tendencia relacionada con la inteligencia artificial está ganando fuerza o perdiendo impulso. Cualquier comentario positivo de cualquiera de estas empresas sobre la demanda de servicios cloud y hardware basados en la inteligencia artificial podría atraer capital hacia estos sectores. Por otro lado, cualquier tipo de vacilación por parte de estas empresas podría provocar una mayor desviación del capital hacia otros sectores.

Tenga en cuenta los cambios en los flujos de capital a lo largo de la semana. Si el informe de Microsoft confirma un crecimiento sólido en los ingresos relacionados con la inteligencia artificial, eso podría validar toda la teoría relacionada con la infraestructura necesaria para el uso de la inteligencia artificial, y así impulsar a las acciones relacionadas con este sector. Por el otro, si las estimaciones de Apple sobre su colaboración con Siri, que utiliza la inteligencia artificial, son poco claras, o si la demanda por iPhone muestra signos de disminución, eso podría indicar una desaceleración en la adopción de la inteligencia artificial por parte de los consumidores, lo que llevaría a la salida de capital del sector. La situación de Tesla obliga a tomar una decisión binaria: el mercado utilizará los informes de Microsoft y Apple como indicadores de todo el panorama relacionado con la inteligencia artificial y el hardware de vehículos eléctricos.