La Reacción del Mercado a los Datos de la Inflación: El Resplandor y el Deslumbramiento de la Silver XE

El evento específico fue el lanzamiento del informe de índice de precios al consumidor (IPC) central de diciembre. Los datos mostraronInflación central del 2.6% anualmente, una manarilla al lado del pronóstico de 2.7%. Lo más importante es que el aumento mensual fue solo de 0.2%, también por debajo de las expectativas. Este dato más frío de lo esperado fue el catalizador de una amplia reacción del mercado.

El impacto inmediato fue una oleada de ventas en los valores mobiliarios. El martes…El Dow Jones Industrial Average, una indicación de las acciones más grandes de la bolsa, cayó 0.8 por ciento.El índice S&P 500 perdió aproximadamente un 0.2%, mientras que el Nasdaq, que está dominado por empresas tecnológicas, cayó en aproximadamente un 0.1%. Este movimiento fue motivado por los operadores que ajustaban sus apuestas relacionadas con las decisiones de la Reserva Federal. Los datos respaldaron la opinión de que la inflación está disminuyendo, lo que podría justificar mantener los tipos de interés estables por ahora. Sin embargo, también se aumentaron las probabilidades de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés a medio plazo, con una tendencia hacia una reducción de las tasas en los meses siguientes a la actual pausa de la Reserva Federal.

En este escenario de debilidad de la moneda, el sector del plata dio un fuerte aumento inicial. Este era un movimiento clásico de refugio seguro, ya que los inversores buscaban refugio en medio de la turbulencia del mercado. Sin embargo, este salto del plata ocurre en una tendencia mucho mayor: el oro ya había alcanzado un récord desde el mes pasado, a más de $4,600, impulsado por las intensas tensiones geopolíticas y la investigación criminal en curso sobre el jefe de la Fed, Jerome Powell. Por lo tanto, el movimiento del plata fue una reacción secundaria a la repercusión del mercado de los datos sobre inflación, no una acción independiente.

El dispositivo táctico de Silver: El patrón “Brilla y luego desaparece”.

El pico del rallyo de plata fue un evento histórico. La semana pasada, el metal alcanzó unEl nivel más alto de todos los tiempos: 84.60 dólares., un movimiento que impulsó al iShares Silver ETF (SLV) a su propio récord. Sin embargo, el setup ahora es de retroceso. Hasta hoy, SLV se está negociando en torno a $78,60, un claro retroceso de esa marca de agua alta. Éste es el clásico "pintar y luego desaparecer" en acción.

El catalizador que llevó al declive de este mercado fue una combinación de agotamiento técnico y nuevas reglas del mercado. Heraeus, proveedor de servicios de metales preciosos, señala que la subida del precio del plata se debió a diversas razones.“comprimida” al final de diciembreEsta situación de sobrecompra, en la que los precios han superado con creces las medias recientes, crea una vulnerabilidad natural para un posible corte de precios. Los indicadores técnicos mencionados por Heraeus, que indican una situación similar de sobrecompra en el caso del platino, también son válidos para el plata. Esto sugiere que es probable que haya un período de consolidación o declive en los precios del plata.

El incremento del costo de los pozos de plata provocado por el aumento de los requisitos de margen de la Chicago Mercantile Exchange es un cambio reciente en la política de comisiones. Un aumento de la comisión de las transacciones con metales preciosos puede obligar a los inversores a reducir sus carteras de divisas para liberar capital, lo que acortará la recuperación del precio. Es un esfuerzo estructural que dificulta una gran recuperación de la tendencia alcista.

Para los operadores, lo importante es que se pasa de una situación de momentum a una situación de cautela. La reacción inicial de los mercados hacia los datos sobre la inflación fue positiva, pero esa tendencia fue superada por el hecho de que los metales estaban valorizados demasiado y además surgieron nuevos costos de transacción. Lo que ahora se debe hacer es observar si esta corrección representa un descanso o si es el comienzo de una caída aún más profunda.

Factores de Movimiento Específicos por Sector y Contexto de la Valoración

La reunión en metales plateados y platino no reflejó de manera pura los cambios fundamentales en la oferta y la demanda. Un factor clave que contribuyó a este fenómeno fue el aumento en el flujo de metales físicos hacia los cofres estadounidenses.Flujos anormalmente grandes debido a amenazas tarifariasEste movimiento causó una reducción temporal en la liquidez de los mercados globales, lo que aumentó las fluctuaciones de precios. A medida que esos flujos vuelvan a la normalidad, la presión de oferta artificial puede disminuir, lo que contribuirá a la reciente retroceso de los precios. Esta dinámica de liquidez es un factor de corto plazo, pero ahora ya ha desaparecido.

Dentro del sector, Wheaton Precious Metals (SLW) es un ejemplo de la posición vulnerable de los nombres de alto vuelo. El stock ha ganadoEl 18.05% más en las últimas cuatro semanas., con una ganancia adicional del 1,85 por ciento el martes. Esta subida es una función directa del rally de los metales preciosos. Sin embargo, una carrera tan poderosa deja a la acción expuesta a la toma de ganancias. Al tiempo que el sector de metales más amplio corretea, el impulso que impulsó la subida de SLW ahora se enfría, creando un claro riesgo de una retraída más aguda.

Sin embargo, los factores macroeconómicos que influyen en los metales preciosos siguen siendo los mismos. Las tensiones geopolíticas están aumentando constantemente.Las tarifas relacionadas con el Irán se anunciaron "inmediatamente efectivas"La investigación criminal contra el presidente de la Reserva Federal, Powell, sigue generando incertidumbre en las políticas monetarias. Estos factores constituyen los elementos clave que inicialmente impulsaron el mercado alcista. No han desaparecido; simplemente han quedado eclipsados por el agotamiento técnico y por un cambio temporal en la liquidez del mercado.

La disposición es una de la oportunidad selectiva. El sector reciente de la estrategia hace que las apuestas de base se vuelva riesgoso, pero el sostén fundamental de los riesgos geopolíticos y de política todavía es presente. Para los comerciantes, el foco debería estar en si estos movimientos macro pueden reiniciar la apuesta del lugar seguro antes que la corrección técnica se profundice. Los flujos recientes hacia las vueltas de EE. UU. fueron un catalizador, pero la historia real es la inestabilidad geopolítica y política persistente que subyace a toda la hipótesis de metales preciosos.

Catalizadores y riesgos: qué hay que tener en cuenta para un posible revés táctico

En cuanto a las acciones de zinc, los hechos previstos a corto plazo incluyen varios factores. El primero es el hecho de que la corte suprema de los EE.UU. tiene una responsabilidad de decidir sobre la legalidad de la amplia autoridad del presidente respecto de las tarifas. Una decisión que mantenga esa autoridad podría resolver una de las principales fuentes de incertidumbre en el comercio, estabilizando la demanda de metales industriales. Por el contrario, una decisión que mantenga el veto del gobierno podría causar una grave conmoción política y, probablemente, provocar una nueva volatilidad de los mercados, reforzando el impulso de los inversores a buscar divisas para evitar riesgos.

En segundo lugar, hay que esperar cualquier resolución respecto a las escaladas geopolíticas inmediatas.Tasa de 25 porciento amenazada en casos de países comerciantes con IránEs un factor directo que impulsa la demanda de metales, ya que obliga a una reconfiguración de los flujos comerciales mundiales. Cualquier reducción o aclaración en estas tarifas eliminaría ese factor positivo a corto plazo. Por otro lado, cualquier aumento en las tensiones en el Medio Oriente o en otros lugares podría reavivar la tendencia de buscar refugios seguros, lo cual, a su vez, podría estimular nuevamente el mercado alcista.

El riesgo más inmediato es un desfase en el programa técnico. El reciente retroceso en la plata es una corrección, pero si se extiende a un reverso de tendencia sostenido, podría ser desencadenado por datos económicos de EE. UU. más fuertes de lo esperado. La reacción del mercado a la última noticia de inflación mostró cuán sensible es el sentimiento a las señales económicas. Una subida sorpresiva en el crecimiento o en la fortaleza del mercado laboral podría reactivar la inquietud por una alta de tipos de interés prolongada, que presionaría a todos los activos sin rendimiento, como los metales preciosos. Esto sería un cambio fundamental de la narrativa actual de los alivios y de la incertidumbre en las políticas.

La situación táctica actual es que el sector sigue en una posición precaria. Los factores geopolíticos y los riesgos políticos siguen existiendo, pero en este momento son superados por el cansancio técnico y un cambio temporal en la liquidez del mercado. Los operadores deben seguir de cerca las decisiones del Tribunal Supremo y los desarrollos relacionados con las tarifas, ya que esto puede cambiar rápidamente la ecuación riesgo/recompensa. Por ahora, lo más importante es mantener la cautela, prestando atención a si los datos económicos pueden provocar una corrección más profunda o si las tensiones geopolíticas pueden servir como punto de apoyo para el mercado.