El nuevo protagonista del mercado: las pequeñas capitales lideran la búsqueda de chips de IA, ya que su volumen de negociación se ha estancado.

El protagonista del mercado acaba de cambiar. Después de un período prolongado de atención dedicada a las tecnologías de alta capacidad y a los chips de inteligencia artificial, ahora el capital se dirige hacia empresas más pequeñas. Este cambio es evidente tanto en las acciones de precios como en el interés por parte de los usuarios en buscar información sobre estas empresas.

El Russell 2000 es el que se destaca más entre todos los índices.11 días de sequía ganadora.Esa es la semana más larga desde el año 2008. La semana terminó con un nivel récord.Aumento del 0.1%Eso representa un contraste marcado con el mercado en general: el índice S&P 500 bajó un 0.4% durante esa semana. Este desnivel muestra dónde se concentra la atención y el capital de los inversores.

Esta tendencia también se refleja en el volumen de búsquedas en línea. El interés por términos como “letras pequeñas” y “Russell 2000” ha aumentado considerablemente, lo que indica un creciente enfoque en este segmento del mercado. No se trata simplemente de un movimiento de precios; es una cambio en la narrativa del mercado. Como señaló un analista, el dinero está moviéndose hacia ese sector.De aquellas empresas tecnológicas de renombre, se pasa a invertir en áreas menos valoradas, como las pequeñas empresas, los sectores de materiales y las acciones relacionadas con la industria.¡No!

En resumen, la búsqueda del próximo gran ganador ha cambiado de dirección. Mientras que acciones relacionadas con la inteligencia artificial, como las de Micron y el fondo de inversión iShares Semiconductor ETF (SOXX), siguen ganando valor, el mercado en general busca otros lugares donde encontrar valores rentables. El continuo aumento del rendimiento del Russell 2000 y su cierre récord son los resultados tangibles de este nuevo flujo de capital. Por lo tanto, las pequeñas empresas se han convertido en el tema de conversación actual.

La tendencia de disminución: los chips de IA pierden influencia en los sentimientos de las personas.

La actividad relacionada con los chips de IA sigue siendo constante, pero su ritmo claramente está disminuyendo. Mientras que el iShares Semiconductor ETF (SOXX) ganó un 2% el viernes, su…Hasta ahora, este año se ha registrado un aumento de casi el 12%.Ha superado con facilidad el aumento del 1.2% registrado por el Nasdaq 100. Esto demuestra la confianza constante de los inversores en los fundamentos del sector. Sin embargo, el contexto actual indica que el mercado está cambiando su enfoque.

El dinero está pasando de las tecnologías importantes hacia otras áreas. El mismo informe señala que la confianza en la demanda de chips basados en IA coexiste con el flujo de capital que se mueve fuera de algunas empresas tecnológicas importantes, hacia áreas menos valoradas como las pequeñas empresas, los materiales y las acciones industriales. Esta rotación es un indicador clave. Significa que la historia relacionada con los chips inteligentes, aunque no ha terminado, ya no es la única razón por la cual el mercado presta atención a este tema.

La señal más evidente de la disminución del interés por los temas relacionados con las tecnologías virales es el volumen de búsquedas en Internet. Después de un aumento drástico, el interés en términos como “chips de AI” y “acciones de semiconductores” ha disminuido. Este descenso indica que la ola inicial de entusiasmo espontáneo ya ha llegado a su punto máximo. Ahora, el sector se encuentra en una fase de crecimiento constante, basado en factores fundamentales, en lugar de un crecimiento impulsado por tendencias específicas.

En resumen, los chips de IA siguen siendo un producto sólido, pero están perdiendo su lugar como el principal protagonista del mercado. Con el flujo de capital dirigido hacia las pequeñas empresas y con el interés en este sector disminuyendo, el papel del sector ha cambiado: pasó de ser un catalizador a convertirse en un beneficiario. Es una situación en la que la situación sigue siendo buena, pero la próxima gran apuesta del mercado está en otro lugar.

Los líderes en este sector: Micron y Western Digital

Mientras que la atención del mercado se dirige hacia las pequeñas empresas, el sector de los chips de memoria sigue siendo el principal objetivo para aquellos que buscan obtener ganancias gracias a las acciones de empresas destacadas en los medios de comunicación. El viernes, las acciones de dichas empresas tuvieron un desempeño bastante bueno.Micron (MU.O) aumentó un 6.4% en las operaciones previas a la apertura del mercado.Western Digital (WDC.O), con un aumento del 4.9%, lideró esta tendencia. Estos movimientos no fueron aislados; se basaron en los fuertes aumentos de precios que ocurrieron en el sector durante el año 2025. Esto demuestra que la demanda de chips desarrollados con tecnologías de IA sigue siendo un factor de alto riesgo, y puede generar cambios significativos en los precios de los activos relacionados con este sector.

El volumen de búsquedas confirma que se trata de las empresas que están en el centro de atención en este momento. Cuando los precios aumentan de esta manera, el interés en ellas también crece significativamente. El hecho de que Micron y Western Digital hayan registrado ganancias tan pronunciadas antes del mercado probablemente está causando un aumento en las búsquedas en línea relacionadas con sus nombres, lo que los convierte en el foco de atención durante esta semana en el ciclo de noticias sobre semiconductores.

Visto de otra manera, este es el último acto del sector antes de que se produzca una rotación en el mercado en general. Los fabricantes de chips de memoria siguen siendo los beneficiarios de la tendencia relacionada con la inteligencia artificial. Pero su entusiasmo está disminuyendo, ya que el capital fluye hacia otros lugares. Por ahora, sin embargo, siguen siendo los líderes del sector, lo que demuestra que, incluso en un mercado en constante cambio, las mejores oportunidades suelen provenir de unos pocos nombres destacados.

Catalizadores y riesgos: ¿Qué será el próximo paso para el principal protagonista del mercado?

La racha de ganancias de los valores que forman el Russell 2000 es el tema principal en el mercado actual. Pero el próximo movimiento del mercado depende de algunos factores clave y riesgos. La situación es clara: el aumento en el valor de las pequeñas empresas sigue con fuerza, pero enfrenta pruebas debido a los resultados financieros, los cambios en las políticas y los datos económicos generales.

El catalizador inmediato es la próxima temporada de resultados financieros, que comenzará la semana que viene, con informes de Netflix, United Airlines y Johnson & Johnson. Para que las pequeñas empresas puedan seguir creciendo, los comentarios y las expectativas de estas compañías sobre el futuro, especialmente para el año 2026, serán cruciales. Como señala Drew Pettit de Citi, los inversores estarán atentos a los comentarios relacionados con esto.La trayectoria de EPS para el año 2026 y años posterioresUna orientación positiva y optimista podría reforzar la tendencia de invertir en áreas subvaluadas. Por el contrario, cualquier indicio de cautela o una disminución en las expectativas para el año 2026 podrían rápidamente hacer que la actitud de los inversores se dirija hacia lo seguro y la estabilidad. Esto podría poner fin a la tendencia alcista del Russell 2000.

Al mismo tiempo, hay que estar atentos a cualquier cambio en las políticas de la Reserva Federal. Los movimientos recientes del mercado han demostrado su sensibilidad a las especulaciones sobre la elección del presidente de la Reserva Federal. La reacción del mercado ante las posibilidades de que se elija a un candidato diferente, como el ex gobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh, ha sido una fuente importante de volatilidad. Cualquier señal concreta proveniente de la Reserva Federal sobre los tipos de interés o la dirección de las políticas monetarias en las próximas semanas será muy importante, ya que el rendimiento de los bonos del tesoro a 2 años sigue siendo un indicador clave de las expectativas sobre los tipos de interés.

El principal riesgo para la recuperación de las acciones de pequeña capitalización es un retracción del mercado general, si los datos económicos son decepcionantes. Aunque el Russell 2000 está superando las expectativas, sigue formando parte del mercado general. Los datos débiles sobre las ventas minoristas o la producción industrial podrían provocar una huida hacia las acciones de calidad, haciendo que las acciones más pequeñas también caigan junto con los índices generales. La reciente lucha del mercado cerca del nivel de 7,000 dólares para el S&P 500 demuestra cuán frágil puede ser el sentimiento del mercado, especialmente cuando las tasas de rendimiento aumentan.

En resumen, las empresas de bajo valor se han convertido en el protagonista del mercado actual. Pero los factores que determinan su comportamiento son los resultados financieros, las declaraciones del banco central y los datos económicos. Los valores que se destacan en el sector de los semiconductores pueden haber perdido impulso, pero la próxima gran apuesta del mercado estará determinada por estos factores fundamentales y políticos.