Empleos en marzo: Implicaciones de la liquidez en el sector criptográfico

Los números de la noticia representaban una clara victoria para los activos de riesgo. Los empleadores aumentaron sus inversiones.178,000 empleosEn marzo, se produjo un cambio de dirección.Un descenso de 133,000 en febrero.Y además, se han superado las proyecciones de 60,000 personas que perderían su empleo. La tasa de desempleo cayó al 4.3%, pero ese descenso se debió a la retirada de casi 400,000 personas del mercado laboral, y no a un aumento en el número de nuevos empleos. Se trata de una situación típica de “baja demanda laboral”: los datos generales son positivos, pero la demanda real de mano de obra sigue siendo débil.

La política de la Reserva Federal refuerza este entorno. El FOMC…Se votó a favor de mantener el rango objetivo del tipo de interés federal estable en el rango de 3.50%–3.75%.Se citan proyecciones de inflación más alta y la incertidumbre derivada de la guerra en el Medio Oriente. Esta estabilidad elimina cualquier posible riesgo a corto plazo para los flujos de capital. El gráfico de la Fed sigue indicando algunos recortes en las tasas de interés, pero este período de pausa crea un entorno favorable para que los activos de riesgo puedan absorber nueva liquidez.

La situación en el sector de las criptomonedas se caracteriza por un optimismo cauteloso. Los sólidos datos sobre el número de empleos y una política monetaria estable de la Fed crean un entorno favorable para que el capital fluya hacia los activos de riesgo. Sin embargo, las debilidades subyacentes, como la baja tasa de empleo y la incertidumbre económica, indican que hay que ser cautelosos. No se trata de una expansión amplia y robusta, sino más bien de un recupero selectivo que podría no durar lo suficiente como para generar el tipo de aumento en la liquidez necesario para que una clase de activos importante experimente un cambio significativo.

Reacciones del mercado de criptomonedas: flujos de ETF y nivel de riesgo

La influencia del Fed en las tasas de interés y el fuerte crecimiento en el mercado laboral son factores que contribuyen directamente a la liquidez de las criptomonedas. Dado que la tasa de los fondos federales se mantiene estable, y que el Fed describe el crecimiento económico como “solido”, se elimina la presión política inmediata sobre los mercados financieros. Este contexto favorable es un catalizador clásico para un entorno de aumento de riesgos, lo que, por lo general, aumenta el volumen de transacciones y los flujos especulativos hacia activos como Bitcoin y Ethereum. El indicador clave a vigilar son las entradas de capital provenientes de los fondos de inversión en criptomonedas; este indicador es un indicador importante de la asignación de capital por parte de las instituciones financieras. Un aumento sostenido en estas entradas de capital confirmaría que la evolución del mercado en general está llevando a una mayor concentración de capital en las criptomonedas.

El principal riesgo de esta situación positiva es el prolongado conflicto en Oriente Medio. El conflicto ya ha causado un aumento significativo en los precios del petróleo. Los economistas advierten que esto podría seguir causando problemas.Creación de empleos lentamente, lo que aumenta la tasa de desempleo.En el próximo año, un aumento en los costos de energía y la incertidumbre económica podrían revertir rápidamente el entusiasmo por las inversiones que inicialmente surgieron a raíz del informe sobre empleos. Esto podría agravar las condiciones de liquidez en los mercados, lo que probablemente reducirá el volumen de transacciones relacionadas con criptomonedas. Además, esto podría provocar salidas de fondos de ETF, ya que los inversores buscarán lugares más seguros para invertir su dinero.

La señal de que la economía va en dirección a una mayor solidez es clara. Es importante observar un aumento sostenido en la tasa de empleo y en la tasa de participación de la fuerza laboral. El actual descenso en el desempleo se debe a la salida de las personas del mercado laboral, no a un aumento en la contratación de empleados. Para que la expansión económica sea sólida y los flujos de capital continúen siendo favorables, es necesario que el mercado laboral demuestre que las personas vuelven al trabajo y que las empresas expanden activamente sus plantillas de empleados. Hasta que eso ocurra, el apoyo financiero para las criptomonedas seguirá siendo condicional a la ausencia de nuevos shocks externos.

Qué ver: Los catalizadores de la liquidez en el sector criptográfico

El principal factor que impulsa el entorno de liquidez en el sector criptográfico es el próximo movimiento de política monetaria de la Reserva Federal. La decisión reciente del FOMC respecto a las tasas de interés…3.50%–3.75%Crea un contexto de apoyo, pero la puerta sigue abierta para una posible cambio. La orientación del comité se basa explícitamente en datos concretos; los miembros señalan que…La incertidumbre en cuanto a las perspectivas económicas sigue siendo alta.La clave será si la inflación disminuirá hacia el objetivo del 2% establecido por la Fed, o si el impacto económico de la guerra en Oriente Medio hará que sea necesario reconsiderar la política monetaria. Cualquier cambio en la postura de la Fed tendrá un efecto directo en el costo del capital y en el nivel de riesgo asumido por los inversores.

La tendencia crítica en el mercado laboral que hay que monitorear es el promedio de crecimiento de empleos en un período de tres meses. Aunque los datos de marzo fueron positivos, la situación general del mercado laboral muestra una baja tasa de crecimiento. El promedio de tres meses ha permanecido…Alrededor de 68,000Esto sugiere que la recuperación de marzo podría ser un caso aislado, y no el comienzo de una nueva tendencia. Para que la expansión económica sea sólida y los flujos de capital sigan siendo favorables, este promedio debe aumentar de manera sostenible. Si esto no ocurre, eso indicaría una debilidad persistente en la contratación laboral y en la demanda de los consumidores.

Una tasa de desempleo alternativa que incluya a los trabajadores desanimados y aquellos que trabajan a tiempo parcial por razones económicas, permite obtener una imagen más completa de la “fuerza laboral oculta”. Esta tasa alcanzó el 8%, lo cual destaca aún más ese segmento de la población activa que no está reflejado en la tasa oficial del 4,3%. Esta fuerza laboral oculta podría debilitar el gasto de los consumidores y el nivel de aceptación de riesgos por parte de las personas. En otras palabras, esta fuerza laboral oculta podría servir como un obstáculo para el aumento sostenido de la liquidez necesaria para que las criptomonedas puedan superar su rango actual.