La pérdida de MARA de 1.7 mil millones de dólares: Análisis de la volatilidad de las criptomonedas y la capacidad de las inteligencias artificiales para tomar decisiones óptimas.

El título “Pérdida neta de 1.7 mil millones de dólares” no representaba una disminución en los activos netos, sino más bien una reducción contable sin efecto en los fondos en efectivo. Esto se debió a…Un cambio negativo de 1.5 mil millones de dólares en el valor justo de los activos digitales.El precio de Bitcoin disminuyó aproximadamente un 30% durante ese trimestre. Este impacto de tipo “mark-to-market” eclipsó los resultados operativos del negocio en sí.

Desde el punto de vista operativo, la empresa generó un flujo de efectivo positivo gracias a sus contratos de energía. A pesar de que se mineraban menos bitcoins debido a la mayor dificultad de la red, Marathon aumentó su tasa de hashrate en un 25% con respecto al año anterior. El modelo de negocio de utilizar la energía sobrante para la minería de Bitcoin, cuando la demanda de IA es baja, proporciona una fuente de ingresos flexible que contribuye al equilibrio financiero de la empresa.

De manera crucial, la empresa evitó la dilución de su capital social en el cuarto trimestre. Esto representa el primer trimestre desde 2022 en el que no se utilizó el programa ATM para financiar las actividades de la empresa. Esto se logró en parte gracias a las ventas de bitcoines, lo que demuestra que los flujos de efectivo operativos eran suficientes para financiar las actividades del trimestre, sin necesidad de recurrir al mercado de capitales.

Desempeño de los negocios mineros: Ingresos y presiones de costos

La recaudación fiscal disminuyó en un 6% en comparación con el año anterior.202.3 millones de dólares en el cuarto trimestre.La cifra descendió a 214.4 millones de dólares al año, en comparación con el año anterior. Este descenso ocurrió incluso mientras la empresa aumentaba su capacidad de producción en un 25% respecto al año anterior. El problema principal fue la disminución de la producción diaria, que se redujo a un promedio de 21.9 BTC por día.

El principal motivo de la reducción en las ganancias fue el aumento significativo en los costos. El costo de minerar una Bitcoin aumentó a 48,611 dólares, en comparación con los 31,608 dólares de hace un año. Este incremento del 53% en el costo por moneda, debido a la mayor dificultad de la red, afectó directamente la rentabilidad, a pesar del crecimiento en la tasa de hash.

La empresa extrajo 2,011 BTC durante ese trimestre, lo cual representa una disminución en comparación con los 2,144 BTC obtenidos en el tercer trimestre. Esta disminución en la producción, sumada al aumento significativo de los costos, destaca las dificultades operativas que enfrenta la empresa mientras intenta adaptarse a un entorno de precios volátiles y a unos costos de minería cada vez más elevados.

La pivote de la IA: Una nueva fuente de ingresos y un catalizador para el mercado

La reacción inmediata del mercado ante los resultados volátiles fue algo positivo. Las acciones de MARA subieron en valor.Más del 15% en las operaciones después de la comercialización del producto.Se trata de una noticia importante relacionada con un cambio estratégico en la situación actual. Esto indica que los inversores están dispuestos a buscar formas de reducir la volatilidad en los mercados.

Este proyecto se centra en una alianza con Starwood Digital Ventures, con el objetivo de convertir los sitios web de MARA en centros de datos especializados en inteligencia artificial y computación de alto rendimiento. El objetivo es…Más de 1 gigavatio de capacidad informática a corto plazo.Se trata de una estructura que puede generar más de 2.5 GW de energía. La estructura está diseñada para mantener el negocio minero como un recurso flexible para distribuir la energía excedente.

El modelo se basa en tecnologías que permiten el equilibrio de las cargas de trabajo. La colaboración con TAE Batteries proporciona una conmutación en microsegundos, lo que permite equilibrar las cargas de trabajo. Esto permite a MARA aumentar la producción de minería cuando la demanda de inteligencia artificial es baja. Este concepto de equilibrio de cargas es clave: tiene como objetivo rentabilizar el portafolio de energía, mientras se utiliza la minería como fuente principal de ingresos. Potencialmente, esto podría generar un ingreso operativo neto significativo y flujo de efectivo libre a lo largo del tiempo.