Mapa del ciclo S de la IA en la salud: el libro de ejercicios de la estratega de la tecnología profunda

La industria de salud está estableciendo el ritmo para la adopción de IA en el mundo corporativo. En tan solo dos años, la industria ha cambiado de ser un laguero digital en el ámbito digital, a la más poderosa de las IA de la nación, con los sistemas de salud que lideran.Aceptación del 27%A esto se suma una subida de 7x en relación al año 2024 y de 10x en comparación con el año 2023. La transformación acelera, con el gasto en IA en el sector de la salud que alcanzó los $1.4 billones este año, casi un triple de la inversión del año anterior. El sector ahora está desarrollando IA a una tasa más de dos veces el de la economía en general.

Esta rápida adopción ya ha alcanzado un punto de inflexión crítico. El enfoque se está cambiando de los experimentos aislados a la implementación a nivel empresarial. Los ejecutivos pasan de la curiosidad a la necesidad de obtener resultados claros. Como señaló uno de los líderes:"los hospitales temen implementar IA, principalmente porque no existe una normativa oficial, y eso es importante"Pero eso está cambiando. En el año 2026, la presión es que las promesas relacionadas con la IA se conviertan en beneficios reales. Se espera que la tecnología de la IA sea más utilizada en funciones empresariales y administrativas. El punto clave para ese año no es si la IA se adopta o no, sino si se utiliza con la intención adecuada para obtener valor real.

El riesgo en este caso es una red trampa de alcance generalizado: purgatorio de pilotos. Los datos son claros.El 90% de los ejecutivos del sistema de salud afirma que priorizan las capacidades relacionadas con la inteligencia artificial.Sin embargo, solo una fracción de ellos superan con éxito esa fase de pilotaje. Fuera de la atención sanitaria, solo el 5% de los inversiones en IA están produciendo un impacto calculable en las ganancias. Para los proveedores de atención sanitaria, el secreto para salir del modo de pilotaje perpetuo no radica en una nueva tecnología, sino en una estrategia holística para la gestión del cambio y la reestructuración de procesos. Para el año que viene, aquellos que construyan la infraestructura para el crecimiento exponencial se diferenciarán de los que se encuentran en la fase temprana, inproductiva, de la curva S.

Análisis comparativo: Los líderes en el nivel de infraestructura

Ahora la curva S de IA en la atención médica está definida por quién controla las capas básicas. Vemos una clara bifurcación entre las compañías de datos y de infraestructuras de IA y aquellas que incorporan IA a los dispositivos médicos existentes y a las plataformas de fármacos. Los líderes de cada grupo están construyendo diferentes tipos de murallas, pero ambos están posicionados para un crecimiento exponencial.

Tempus AI (TEM) es una infraestructura que funciona como algo muy especial. Se trata de una infraestructura que opera de manera…el valor total del contrato o TCV supera los $1.1 billonesLa empresa cuenta con un motor central que constituye una base de datos muy importante y exclusiva. Su crecimiento del 38% en el segmento de Insights demuestra que las empresas del sector de las ciencias biológicas están dispuestas a pagar por estos datos. No se trata simplemente de vender software; se trata de licenciar los datos utilizados para desarrollar nuevos medicamentos basados en la inteligencia artificial. La tasa de retención de ingresos netos de la empresa, aproximadamente del 126%, indica que los clientes existentes continúan utilizando sus servicios, lo cual es característico de una plataforma eficiente y útil. Para los inversores, Tempus representa una oportunidad para invertir en el área de los datos, que es el combustible necesario para el desarrollo de la tecnología de la inteligencia artificial en el campo de la salud.

En el otro lado de la ecuación están los gigantes de la industria medicotecnológica y farmacéutica que están usando IA para impulsar sus productos existentes. Intuitive Surgical (ISRG) está incorporando IA paraGuía quirúrgica en tiempo real y análisis de rendimientoEsto va más allá de la automatización hacia la elección, mejorando directamente los resultados durante los procedimientos. Los primeros pilotos que vinculan estas métricas de IA con resultados clínicos son el paso importante siguiente, validando el valor de la tecnología más allá de la sala de operaciones. Mientras tanto, GE HealthCare (GEHC) es un jugador de legado que incorpora sistematicamente la IA en sus plataformas de imagen y monitorización, manteniendo un flujo constante de aprobaciones de la FDA para las herramientas impulsadas por IA. Se trata de la eficiencia operacional y la precisión diagnóstica, ampliando el valor de su base instalada.

También está la empresa farmacéutica innovadora Eli Lilly (LLY). Su enfoque consiste en construir una infraestructura informática que permita el funcionamiento de su propia “fábrica de inteligencia artificial”.$409 millones para el proyecto Genetic LeapY su colaboración con NVIDIA para construir el superordenador más poderoso en el sector farmacéutico son medidas que parten de los principios fundamentales. Se trata de comprimir todo el ciclo de desarrollo y descubrimiento de medicamentos, acelerando así los procesos necesarios para llevar a cabo proyectos importantes. Lilly es un ejemplo de cómo la inteligencia artificial se está convirtiendo en el nuevo motor de I+D para la industria farmacéutica.

La conclusión es que los ganadores serán los que dominen la base crítica. Tempus posee los datos. Intuitive Surgical y GE HealthCare están incorporando IA en la capa física de atención. Eli Lilly está desarrollando la capa de computación para la descubrimiento de medicamentos. Todas ellas pasan de la fase piloto a la práctica, pero solo aquellas que cuenten con una capa de infraestructura defensiva capturarán el retorno exponencial mientras la S-curve de salud se vuelva más pronunciada.

Métricas financieras y trayectorias de escalamiento

El camino del piloto al beneficio, es el punto en el que la curva S financiera se endurece. Para la IA de salud, las métricas cuentan una historia de escala exponencial para la infraestructura de datos, mientras que otros participantes todavía se encuentran en las etapas iniciales, con elevadas inversiones, de la curva.

Tempus AI es el modelo de una empresa que está en un punto de inflexión en su escalabilidad. La empresa informó que…por cifras preliminares, no auditadas y de aplicación de aproximadamente $ 316 millones para el año completo de 2025Esto representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 31%. Lo que es más importante, la tasa de retención de ingresos netos del 126% indica que los clientes existentes no solo permanecen con la empresa, sino que también incrementan su uso de los servicios ofrecidos por la plataforma. Este es el sello distintivo de una plataforma de alta calidad. El valor total de los contratos de la empresa al final del año 2025 superó los 1.1 mil millones de dólares; esto se debe a los acuerdos de licencia de datos con empresas farmacéuticas importantes como AstraZeneca y Novartis. Todo esto demuestra la validez comercial de la plataforma. Para Tempus, la trayectoria financiera es clara: alto crecimiento, expansión significativa de clientes y camino hacia la rentabilidad, a medida que su negocio de licencia de datos continúa creciendo.

La imagen financiera de la IA integrada es diferente. Las iniciativas de IA de Intuitive Surgical todavía se encuentran en la fase piloto inicial, enfocadas enguía quirúrgica en tiempo real y análisis de rendimientoAunque el objetivo estratégico es mejorar los resultados quirúrgicos y aumentar la utilidad de su plataforma Da Vinci, la empresa no ha proporcionado métricas financieras independientes para medir los efectos de estos esfuerzos. La inversión se realiza ahora con el fin de capturar valor futuro, no para presentar datos financieros en este momento. De manera similar, GE HealthCare está integrando sistemáticamente la inteligencia artificial en sus productos de imagenología y monitoreo. Sin embargo, el impacto financiero de estas integraciones no se analiza por separado; forma parte del rendimiento general del portafolio de productos de la empresa. El camino que se sigue aquí es uno de eficiencia operativa y precisión en el diagnóstico. La rentabilidad está relacionada con el éxito del negocio de tecnologías médicas en general.

El enfoque de Eli Lilly consiste en una inversión a largo plazo, que requiere un alto nivel de capital, dirigida hacia la capa de procesamiento de datos.Inversión de $409 millones en Genetic LeapSu colaboración con NVIDIA para construir el superordenador más poderoso en el sector farmacéutico representa un paso importante hacia la aceleración del proceso de descubrimiento de medicamentos. El impacto financiero de esta iniciativa de I+D basada en la inteligencia artificial no es una línea de gastos separada, sino que forma parte del conjunto de acciones que lleva a cabo la empresa. El aumento esperado de los ingresos de la compañía, del 22.3% para el año en curso, refleja la combinación de la eficacia de sus medicamentos y las inversiones estratégicas que realiza. La recompensa es un cronograma de I+D más breve, pero el costo inicial es elevado. Por lo tanto, se trata de una inversión en infraestructura a largo plazo.

En resumen, la escalabilidad financiera en el ámbito de la inteligencia artificial en el sector de la salud no es uniforme. Tempus está expandiendo su negocio de datos, cuya eficiencia económica ya ha sido demostrada. Intuitive Surgical y GE HealthCare están invirtiendo en mejoras en sus productos, con retornos que se producirán en etapas posteriores. Eli Lilly está construyendo el futuro del área de procesamiento de datos, y su impacto financiero todavía está siendo apreciado. Los ganadores serán aquellos cuyas métricas financieras se alineen con la parte ascendente de la curva de adopción de esta tecnología.

Valuación, Causas y Escenario de Riesgos

La cuestión de la infraestructura de inteligencia artificial en la atención médica se basa en una simple pregunta: ¿quién es el propietario de los trenes mientras que la curva S de adopción se acorta? La valoración, catalizadores y riesgos de cada jugador revela una sana divergencia entre aquellos que escalan un muro de datos demostrado y aquellos que aún están construyendo sus plataformas.

Tempus AI cotiza a un valor P/E muy negativo.-58.52Se trata de una valoración que refleja tanto las altas expectativas de crecimiento como la inversión actual en el proceso de expansión. No se trata de una valoración basada en los beneficios obtenidos en el pasado, sino más bien de una apuesta por las posibilidades futuras relacionadas con las licencias de datos. El principal factor que impulsa esta valoración en el corto plazo es…informe de ganancias del 2026 febrero, que brindará las primeras cuentas financieras auditadas para un año récord. El mercado examinará si los datos preliminares no auditados de la compañía y sus ingresos de aplicaciones de aproximadamente $316 millones y su tasa de retención de ingresos netos de aproximadamente el 126% se pueden confirmar. El éxito aquí confirmaría el hecho de que los datos son una infraestructura y justificaría el precio.

Para los actores del sector de la inteligencia artificial, como Intuitive Surgical y GE Healthcare, los factores que impulsan su desarrollo son más bien relacionados con aspectos productivos y regulatorios. El camino hacia la creación de valor empresarial está ligado a la integración exitosa de la inteligencia artificial en los procesos quirúrgicos y en las plataformas de imagenología. Se trata de algo que va más allá de los experimentos preliminares, y que genera efectos clínicos y operativos medibles. El riesgo para todos los actores es el mismo: el riesgo de pasar por un período de pruebas y desarrollo preliminar. Como se mencionó anteriormente…Solo el 5% de las inversiones en IA que se realizan fuera del sector de la salud están generando un impacto significativo en los resultados financieros.El secreto para la escalada es un enfoque holístico para la gestión del cambio, no solo de una mejor tecnología. Para las megaempresas de tecnología médica, las presiones adicionales provienen de startups ágiles y de gigantes tecnológicos que entran al espacio con soluciones guiadas por IA, obligándolos a una marcha rápida desde la experimentación a la implementación.

En resumen, la tesis relacionada con la infraestructura está siendo puesta a prueba. Tempus debe convertir su rendimiento TCV y su retención en un crecimiento auditado. Los participantes que utilizan la inteligencia artificial deben demostrar que sus soluciones generan valor empresarial. Todos enfrentan el riesgo fundamental de quedar atrás, a medida que la curva de desarrollo de la inteligencia artificial en el sector de la salud se acelera. Los ganadores serán aquellos que no solo cuenten con la tecnología adecuada, sino también con la disciplina operativa necesaria para escalar esa tecnología.

Lo que puede aprender el estratega de tecnología profunda

La curva de desarrollo de la IA en el sector de la salud ahora está determinada por quién posee la infraestructura necesaria para su implementación. Las oportunidades más interesantes no son las aplicaciones llamativas, sino las capas fundamentales que se expandirán con una adopción exponencial. Tres acciones representan esos ejes clave para este nuevo paradigma.

Tempus AI es un pure play de la infraestructura de datos. Su registroEl valor total del contrato supera los 1.1 mil millones de dólares.Y una tasa de retención de ingresos neta de aproximadamente el 126% muestra una plataforma que no solo está creciendo, sino ampliando su fosforescencia. A medida que los datos de salud se vuelven el nuevo combustible de cálculo para la descubrimiento y diagnóstico de medicamentos, Tempus está posicionado para licenciar los datos de entrenamiento para toda la próxima generación de medicamentos de IA. Este es el apuesto de la infraestructura fundamental.

Intuitive Surgical y GE HealthCare están integrando la inteligencia artificial en los aspectos físicos y operativos relacionados con la prestación de cuidados. Intuitive Surgical está incorporando la inteligencia artificial para mejorar la eficiencia de sus procesos de trabajo.orientación quirúrgica en tiempo real y análisis de rendimientoGE HealthCare está incorporando sistemáticamente la inteligencia artificial en sus plataformas de imagenación y monitoreo. Se trata de una estrategia que cuenta con el apoyo constante de las autoridades de la FDA. Juntos, estos esfuerzos contribuyen a crear la infraestructura necesaria para que la inteligencia artificial pueda convertirse en algo realidad práctica. Esto, a su vez, amplía el valor de los dispositivos médicos existentes y de los procesos de trabajo en los hospitales.

Eli Lilly es un ejemplo de cambio de paradigma en I+D.409 millones de dólares en inversiones para Genetic Leap.Y su colaboración con NVIDIA para construir el superordenador más potente en farmacéutica son movimientos sobre postulados por encima de todo para acelerar la descubrimiento. Se trata de comprimir toda la vida del desarrollo de medicamentos, un tren fundamental para el futuro de la medicina. Lilly está construyendo la capa de computación que sostendrá la próxima onda de terapias revolucionarias.

El punto clave para todos es la transición de la implementación a nivel de piloto a la implementación a nivel empresarial. Como señaló un líder:"Hospitales temen aplicar IA principalmente porque no existe un estándar oficial"Pero eso está cambiando. El año que viene separará a aquellos que cuentan con una infraestructura sólida de aquellos que permanecen en esa “etapa de prueba”. Las empresas que poseen los datos, los dispositivos físicos o la capacidad de procesamiento de información, obtendrán retornos exponenciales a medida que la curva de crecimiento de la inteligencia artificial en el sector de la salud se vuelva más pronunciada.