El sector minero de Mali bajo control estatal: bloqueos de suministros y el éxodo de las empresas mineras extranjeras

Los números cuentan una historia muy triste. La producción de oro industrial en Malí disminuyó.22.9% en el año 2025Se trata de un colapso que ha transformado el panorama minero del país. No se trató de un problema menor, sino de una perturbación fundamental. La producción nacional total descendió a solo 48.2 toneladas, cifra mucho más baja que las previsiones iniciales. El principal factor que causó este problema fue una situación de conflicto que duró dos años, lo que hizo que el complejo minero de Loulo-Gounkoto, el mayor yacimiento industrial del país, quedara cerrado. Incluso después de que se llegara a un acuerdo y el sitio fuera reabierto bajo la gestión de un administrador estatal en julio, los problemas logísticos persistieron, limitando la producción a solo 5.5 toneladas durante ese año. Es una disminución drástica en comparación con las 22.5 toneladas que se produjeron el año anterior.

Este shock en la industria minera es el resultado directo de una campaña de presión de varias direcciones por parte del gobierno. En primer lugar, se implementó un nuevo código minero para el año 2023, lo que implicó aumentar los impuestos y ampliar la participación estatal en las empresas mineras. Este movimiento causó malestar entre los inversores y llevó a una disputa prolongada con Barrick. En segundo lugar, el gobierno adoptó una postura muy estricta en cuanto al cumplimiento de las normativas.Cancelación de más de 90 permisos de exploración.Se trata de una medida severa contra aquellas empresas que no cumplan con estas nuevas reglas. Esta acción abarca a empresas como Harmony Gold e IAMGOLD. Se trata de una política de tolerancia cero hacia aquellos que no cumplan con las normativas o cometan errores en el cumplimiento de las regulaciones. El gobierno ha intensificado aún más su control sobre este sector.Creación de un nuevo puesto ministerial, que estaría directamente bajo la presidencia.La función de supervisar la política minera y su cumplimiento es una tarea importante. La selección de Hilaire Bébien Diarra, un exejecutivo de Barrick, para este puesto constituye un claro movimiento estratégico, que permite consolidar el poder y la capacidad de toma de decisiones en el nivel más alto.

El resultado es una situación de suministro frágil. La disminución en la producción del sector solo pudo ser compensada en parte por la llegada de nuevos operadores y mineros de pequeña escala. Además, las medidas tomadas por el gobierno han aún más deteriorado el clima de inversión. Con los permisos de operación y las negociaciones de contratos ya decididos por el palacio presidencial, el camino que deben seguir las empresas extranjeras se ha vuelto más difícil y menos predecible. La reducción del 23% en la producción no es simplemente un dato estadístico; es un síntoma de que el sector se encuentra entre un estado que busca agresivamente obtener más beneficios y las consecuencias concretas de ese impulso en la producción.

El dominio de la seguridad: Bloqueos de combustible y ataques dirigidos

La situación de seguridad en Malí constituye ahora una amenaza directa para el sector del oro del país. Estos grupos militantes atacan sistemáticamente la infraestructura económica que permite el funcionamiento de las minas. Esto crea una nueva capa de vulnerabilidad para las empresas y para la producción nacional que dependen de ellas.

La presión más inmediata proviene de un bloqueo estratégico del suministro de combustible. Desde principios de septiembre, los militantes vinculados a Al-Qaeda, pertenecientes al grupo Jama’at Nusrat al-Islam wal-Muslimin (JNIM), han impuesto un embargo sobre las importaciones de combustible en este país sin litoral. Su objetivo declarado es presionar al gobierno militar, pero el efecto de esto es una grave crisis operativa para las minas ubicadas en zonas remotas.Alrededor de 70 camiones de transporte de combustible.Los suministros destinados a la mina Sadiola de Allied Gold han sido bloqueados. Las fuerzas militares tienen dificultades para proporcionar escoltas a través del territorio controlado por los militantes. No se trata de un retraso menor; se trata de un punto de estrangulamiento que amenaza con privar a la mina del diésel necesario para su funcionamiento. La situación es tan grave que…Tres petroleros lograron llegar al lugar, bajo escolta militar.En los últimos días, se ha puesto de manifiesto la extrema dificultad y la limitada capacidad para garantizar un paso seguro.

Esta bloqueo es parte de un patrón más amplio de ataques dirigidos contra ciertas poblaciones. Apenas el fin de semana pasado…Presuntos yihadistas lanzaron un ataque contra la mina de oro de Morila, en Malí.El ataque causó la destrucción de equipos y el secuestro temporal de siete empleados, antes de que pudieran ser liberados. El ataque ocurrió pocos meses después de que el nuevo operador de la mina, Flagship Gold, firmara un acuerdo de asociación para reanudar sus operaciones. No se trata de un incidente aislado. Los analistas de seguridad señalan que los militantes apuntan cada vez más a la infraestructura económica del país y a las inversiones extranjeras, con el objetivo de rodear las ciudades y desestabilizar el control estatal. El reciente ataque contra un convoy de equipos mineros en mayo, y la destrucción de al menos 40 tanques de combustible el mes pasado, en otro ataque, son ejemplos de este tipo de ataques sistemáticos.

El resultado es un sector que opera bajo una situación de constante amenaza. Las minas remotas como Sadiola, ubicadas a más de 650 kilómetros de la capital, son especialmente vulnerables a los trastornos en las cadenas de suministro. El hecho de que se haga hincapié en el bloqueo de los convoyes de combustible y minerales demuestra una comprensión detallada de las dependencias económicas del país. Por ahora, la capacidad del estado para proporcionar escoltas militares es algo frágil, pero está muy limitada. Este control estatal sobre las operaciones supone un costo elevado e impredecible para las actividades relacionadas con la minería. Además, plantea preguntas fundamentales sobre la viabilidad de la minería en regiones donde las líneas de suministro pueden ser cortadas y las instalaciones atacadas a voluntad.

El juego estratégico del Estado: control, asociaciones y el camino a seguir

La estrategia del gobierno maliense ahora consiste en un plan integral para controlar todo el proceso de producción, extendiendo su alcance desde la puerta de entrada de la mina hasta la cadena de suministro. Su último movimiento es un ataque directo contra un elemento crucial: los explosivos. Como claro indicio de sus intenciones, el estado ha tomado medidas concretas al respecto.Un 51% de participación en un nuevo negocio relacionado con explosivos industriales.Esta alianza, cuyo objetivo es la producción de explosivos para uso civil en el área de extracción de oro, litio y otros minerales, constituye una aplicación práctica del objetivo del código minero de 2023: fortalecer la supervisión y aprovechar más valor de este recurso. Al poseer la mayoría de las acciones, Mali puede controlar el suministro de este producto esencial y de alto riesgo. De esta manera, aumenta su control sobre los aspectos operativos del sector.

Este esfuerzo por obtener el control va acompañado de una solución pragmática para un conflicto importante. El enfrentamiento que duró dos años con Barrick se resolvió la semana pasada.Acuerdo de compensación de $430 millonesBajo este acuerdo, Barrick paga una suma considerable, acepta el nuevo código minero y recupera su permiso para operar en el complejo de Loulo-Gounkoto. A cambio, Malí retira las acusaciones y libera al personal detenido. Este acuerdo proporciona estabilidad temporal, lo que permite que la mina pueda reanudar sus operaciones y producir hasta 670,000 onzas de mineral el próximo año. Sin embargo, establece un precedente importante: ahora los requisitos estatales, incluidas las concesiones financieras, son la condición para poder hacer negocios. El gobierno ha demostrado que puede imponer sanciones severas en caso de incumplimiento. Esta lección servirá como modelo para futuras negociaciones.

El principal desafío para Malí es equilibrar estas fuerzas opuestas. Por un lado, el estado necesita ingresos y control sobre los recursos, algo que busca a través de nuevas alianzas y medidas regulatorias. Por otro lado, la realidad operativa es muy compleja. El bloqueo en el suministro de combustible y el ataque reciente contra el convoy de Allied Gold demuestran que, incluso con permisos, las operaciones siguen siendo vulnerables. La capacidad del gobierno para proporcionar escoltas militares también está limitada. Además, el hecho de que los militantes hayan aprovechado las líneas de suministro sugiere que están adaptándose al nuevo entorno económico.

El camino que se debe seguir está lleno de tensión. El proyecto de explotación en China podría asegurar una fuente de suministro local, pero al mismo tiempo, profundiza la alineación estratégica de Malí con Pekín. Esto podría inquietar a otros inversores occidentales. La solución propuesta por Barrick ofrece una posibilidad para resolver los conflictos, pero también indica que las empresas extranjeras deben tener en cuenta el riesgo de enfrentamientos prolongados y costosos. Para que la producción pueda recuperarse del 23% de caída que ha experimentado, el estado debe encontrar una manera de demostrar estabilidad, de acuerdo con sus ambiciones regulatorias. Sin una garantía de seguridad creíble y un entorno de inversión más predecible, incluso la cadena de suministro más controlada tendrá dificultades para transportar el oro.