Los mayores flujos de entrada se concentraron en oro, tecnología y acciones internacionales en el mercado de fondos de inversión de tipo índice

Fecha: 2025-12-29 Rango de hora del informe semanal: 22 de diciembre a 26 de diciembre

Panorama del mercado

La actividad inversora en el mercado de los fondos de inversión de renta variable durante la semana del 22 al 26 de diciembre presentó una combinación de posiciones defensivas y temáticas. Las fuertes entradas en los fondos de inversión de renta variable respaldados por oro y vehículos centrados en la tecnología sugieren una estrategia dual de preservación de capital y exposición orientada a la búsqueda de crecimiento. Además, los fondos de inversión de renta variable y de deuda internacional mostraron una serie de entradas, que apuntan a una posible rebalización de las asignaciones globales.

Si bien la escala de los flujos hacia los fondos de bolsa de valores y los fondos de bolsa de valores de bajo capitalización era modesta, el patrón general podría indicar que el mercado reacciona ante expectativas cambiantes de riesgo y rendimiento globales. No parece que un evento macroeconómico haya motivado los flujos, pero los datos pueden reflejar ajustes continuos de portafolios antes de las revisiones de portafolios de fin de año o fin de trimestre.

Destacados del ETF

GLD - Acciones Gold de SPDRExperimentó el mayor flujo entrante de la semana, con un cambio del 72,11%. Como un fondo de inversión en oro, este movimiento puede sugerir demanda elevada de los inversores por activos de refugio. El flujo entrante de este fondo desde el primer día del año y los $154.27B en AUM indican que sigue siendo un destino importante de capital que busca protección contra la volatilidad del mercado.

QQQ - Invesco QQQ Trust, que rastrea el Nasdaq-100, vio un flujo de entrada de 22,04%. El enfoque del fondo hacia empresas de tecnología de EE. UU. con grandes volúmenes de activos puede indicar la confianza de los inversores en el sector. Con $409.99B en activos bajo administración, el flujo de entrada podría sugerir una asignación continua en acciones de tecnología de alto crecimiento, a pesar del tamaño del fondo.

BNDX: Vanguard Total International Bond ETFregistró un débil desplazamiento de capitales al exterior del -1,28 %. Como fondo global de bonos, el ligero desplazamiento puede indicar una desviación del rendimiento fijo internacional durante la semana. Con $ 73.80B en administración de patrimonios, la operación podría reflejar un reequilibrio del portafolio o una conducta de reducción de riesgos.

TBIL - F/M ETN del Tesoro de EE. UU. de 3 mesesvimos un pequeño incremento de 0,30%. A corto plazo, el incremento podría indicar una posición temporal de efectivo o una actividad que busca el rendimiento. Dado el tamaño relativamente pequeño del AUM de $12.62B, el incremento podría reflejar asignaciones tácticas por parte de inversores institucionales o minoristas.

SLV - iShares Silver Trustexperimentó el segundo mayor flujo de entrada, del 170,11%. El fondo invertebrador rastrea la plata física y podría reflejar una fuerte demanda de productos básicos debido a la incertidumbre macroeconómica. El flujo de entrada en un fondo AUM de 38 030 millones de dólares puede indicar un renovado interés en los metales preciosos como protección.

IWM - iShares Russell 2000 ETFVio un flujo entrante de un 13,79 %, lo que indica una posible concentración en pequeñas empresas de EE. UU. Dado que el fondo tiene US$75 740 millones de patrimonio líquido administrado, el flujo entrante puede sugerir una rotación hacia empresas más pequeñas, potencialmente más enfocadas en el crecimiento dentro del mercado de capitales.

IVV - iShares Core S&P 500 ETFregistró un flujo de entrada del 17,77%. Como una referencia general para las acciones en EE. UU., el movimiento podría indicar un reequilibrio del portafolio principal o una asignación pasiva. Con $768.61B en AUM, el flujo de entrada puede representar una continuación de la actividad de indexación a largo plazo.

VXUS - Vanguard Total International Stock ETFregistraron un 28.71% de afluencia, lo que indica una exposición mayor a las acciones no estadounidenses. El AUM del fondo de $120540 M y la magnitud de la afluencia sugieren un desplazamiento hacia los mercados internacionales en busca de diversificación o oportunidades de crecimiento.

VWO - Vanguard FTSE Emerging Markets ETFRegistró un flujo de recaudación del 22,66%. Como vehículo de participación de mercados emergentes, esto podría reflejar un optimismo cada vez mayor acerca de las economías fronterizas y en desarrollo. Con $105.63 billones en activos gestionados, el flujo de recaudación podría indicar una inclinación estratégica hacia mercados de mayor crecimiento.

VEA - Fondo de inversión de mercado en desarrollo de la FTSE Vanguardexperimentó un flujo entrante del 31,35 %, lo que indica un gran apetito por las acciones internacionales desarrolladas. El ETF, con 193 520 millones de dólares en AUM, podría haber atraído capital como componente principal de carteras globales diversificadas, posiblemente reflejando la demanda de mercados más estables.

Tendencias sobresalientes / sorpresas

Diversas tendencias se destacan entre los 10 primeros de los fondos ETN. Notablemente, los ETN relacionados a las materias primas comoGLDy SLV vio algunos de los mayores flujos de entradas, lo que sugiere un claro interés en los metales preciosos. Paralelamente, los fuertes flujos de entrada en VEO, VWO y VXUS indican un apetito general por acciones internacionales, en particular en los mercados desarrollados y emergentes. Mientras tanto, el Nasdaq-100 (QQQ) y Russell 2000 (IWM) experimentaron flujos de entrada, indicando una posible diversificación dentro de las acciones de EE. UU. Los modestos flujos de entrada en el ETF de letras de tesorería de EE. UU. (TBIL) contrastan con los flujos de salida en BNDX, posiblemente reflejando cambios tácticos en estrategias de renta fija.

Conclusión

Las entradas de ETFS de esta semana podrían indicar una reasignación estratégica hacia el oro y las acciones internacionales, al tiempo que demuestran una demanda continua por las tecnologías de EE.UU. y por las acciones de pequeña capitalización. El flujo de salida de la exposición a los bonos internacionales contrasta con las entradas de los bonos del Tesoro, lo que podría indicar un cambio consciente del riesgo en la gestión de portafolios. En conjunto, estos flujos podrían señalar un mercado que busca un crecimiento, diversificación y protección equilibrados en medio de las dinámicas cambiantes del mercado.