Perspectivas macroeconómicas para la próxima semana: Tensiones en el Medio Oriente, empleos no agrícolas y el impacto del mercado de criptomonedas.

El mercado se encuentra en medio de una lucha entre dos fuerzas macroeconómicas poderosas. Por un lado, el riesgo geopolítico provocó una fuerte caída en los precios. Bitcoin cayó a…Tan bajo como 67,371 dólares.Es el nivel más bajo que ha tenido en dos semanas. El lunes, las tensiones en el Medio Oriente aumentaron. Esta volatilidad es una respuesta directa a la incertidumbre mundial: los precios del petróleo se dispararon, y el interés por invertir disminuyó significativamente.

Por otro lado, la liquidez institucional constituye un contrapeso importante. Los avances regulatorios en temas clave como la Ley CLARITY, junto con una fuerte demanda, han contribuido a este efecto positivo.Las cotizaciones de los ETFs han generado un flujo de entrada de aproximadamente 458 millones de dólares, solo en el día 2 de marzo.El fondo de inversión iShares Bitcoin de BlackRock fue un factor importante que contribuyó a estimular el mercado. Incluyó alrededor de 1 mil millones de dólares en el mercado durante los primeros días de la semana. Este flujo de capital institucional ayudó a llevar el precio del Bitcoin de nuevo hacia los 74,000 dólares, lo que demuestra la dependencia del mercado con respecto a capitales a gran escala.

La situación actual se refleja en métricas de mercado precisas. Bitcoin está probando un punto de soporte importante cercano a los 70.000 dólares. Por tercera jornada consecutiva, el precio de Bitcoin ha bajado por debajo de ese nivel. Al mismo tiempo, su dominio en el mercado está aumentando.BTC DOM: 56.5% ▲ +0.8%Se trata de una situación en la que los inversores optan por vender sus acciones, ya que el mercado en general está cediendo. El Índice de Miedo y Avidez ha descendido hasta un nivel históricamente bajo, de 10 puntos, lo que indica un miedo extremo entre los operadores minoristas. Esta situación muestra un mercado en el que el miedo geopolítico está haciendo que los precios bajen, pero las compras institucionales están intentando mantener esa tendencia baja.

El indicador de liquidez: datos sobre empleos y presión sobre los rendimientos

El mercado laboral de los Estados Unidos es el principal indicador de liquidez en este mercado. El informe sobre empleo de enero envió una señal clara: la economía logró aumentar su capacidad de creación de empleos.130,000 empleosCasi el doble de consenso. Esta fortaleza, junto con la disminución en la tasa de desempleo, ejerce una presión directa sobre las condiciones financieras. La reacción inmediata del mercado fue un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro; los bonos a 10 años alcanzaron los 4.2%. Los rendimientos más altos aumentan los costos de endeudamiento y la tasa de descuento para los activos de riesgo.

El mecanismo es simple: un mercado laboral resistente reduce la urgencia de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés. Esta política de mantener las tasas de interés altas por más tiempo restringe directamente la liquidez de los activos especulativos como el Bitcoin. El capital se dirige hacia los bonos que generan rendimiento, y esto a su vez provoca una mayor presión sobre los precios de las criptomonedas. Por lo tanto, los datos de enero eliminaron uno de los factores clave que podrían haber impulsado el mercado, ya que eliminaron las expectativas de obtener dinero fácilmente. Además, esto aumentó el riesgo de nuevas fluctuaciones en los precios de las criptomonedas.

El próximo gran informe que se publicará es el relativo a los empleados no agrícolas. Las proyecciones para marzo indican una disminución significativa en este indicador.58,000 nuevos empleosUn dato positivo más allá de ese nivel confirmaría la resiliencia del mercado laboral. Esto, probablemente, llevará a un aumento en los rendimientos y a una mayor presión sobre el precio de Bitcoin. Por el contrario, si los datos son negativos, podría generarse una situación en la que la Fed decida realizar un cambio en su política monetaria. Por ahora, el mercado se encuentra en una posición de revisión de la liquidez del mercado. Los datos relacionados con el empleo serán el indicador definitivo para determinar la dirección del mercado.

Catalizadores y niveles clave: donde se producirán las interrupciones en los flujos.

Las líneas de batalla inmediatas se determinan en torno a ciertos niveles de precios y al comportamiento de las “ballenas” (es decir, aquellos que tienen grandes cantidades de BTC). El indicio más claro sobre esto es la acumulación de BTC por parte de las “ballenas”. A pesar de la volatilidad de la semana pasada, las carteras que poseen entre 100,000 y 1 millón de BTC aumentaron su cantidad de BTC.13,460 BTC desde finales de febrero.Se trata de una clara muestra de confianza por parte de los principales accionistas. Esto indica que consideran que el descenso actual es algo positivo y que están preparados para un posible rebote en los precios de las acciones.

El nivel técnico crítico es el…Nivel de 60,000 dólaresEse es el apoyo psicológico y estructural que proviene del colapso ocurrido en febrero. Una ruptura por debajo de ese nivel confirmaría que Bitcoin sigue siendo considerado simplemente como un activo de riesgo, en medio de este caos geopolítico. Esto podría desencadenar una serie de ventas forzadas, lo que abriría el camino hacia un declive aún más profundo. La resiliencia actual del mercado, por encima de los 63.000 dólares, es frágil. Todo esto depende de la liquidez limitada durante el fin de semana y de la ausencia de una mayor caída en el mercado.

Las acciones de precios inmediatas indicarán quién será el ganador de esta “lucha macro”. Una ruptura decisiva por encima de los 70,000 dólares sugeriría un aumento en el apetito de riesgo, probablemente debido a una mala información sobre el número de empleos o a continuos flujos de entradas de fondos ETF. Por el contrario, si no se logra mantener ese nivel de precio, eso podría indicar una disminución en el apetito de riesgo.$68,762Y si se produjera una caída posterior por debajo de los 63,000 dólares, eso confirmaría una mayor presión de riesgo, lo que podría acelerar la venta de acciones cuando los mercados tradicionales vuelvan a abrir. La corriente de capital se encuentra ahora entre estos niveles.