Lumen’s 2025 Surge y 2026 Momentum: ¿Es la infraestructura de IA el elemento clave en todo esto?

La carrera de Lumen en el año 2025 fue un ejemplo típico de un rally motivado por titulares de prensa. Las acciones de la empresa se dispararon significativamente.Un 46.3% más alto.En el transcurso del año, esa mejoría fue mucho mayor que la del 16.4% registrado por el S&P 500. Ese tipo de desempeño superior no se debe únicamente a las bases fundamentales del mercado; se debe también a la percepción positiva de los inversores y a factores específicos que captan la atención del mercado.

El cambio positivo comenzó en agosto, gracias a un claro catalizador para el reajuste de las acciones: un acuerdo de tipo “red como servicio” (NaaS) con la división de radiodifusión de la conferencia de atletismo universitario de Pac-12. Después de un comienzo difícil durante ese mes, esa noticia ayudó a que las acciones se recuperaran y comenzaron a subir. Fue un caso típico de “volumen de búsqueda”: una alianza tangible que cambió la narrativa, pasando de una situación de venta después de los resultados financieros a una situación de nuevos negocios.

Sin embargo, el mayor impulso llegó en octubre. La noticia de que Lumen había firmado un nuevo acuerdo con Palantir provocó un gran aumento en los precios de las acciones de la empresa. No se trataba de un acuerdo cualquiera: se trataba de un contrato por aproximadamente 200 millones de dólares, con el objetivo de integrar la tecnología de Lumen en una de las plataformas dominantes del sector de software de inteligencia artificial. Para los inversores, esto fue una señal importante de validación, lo que aumentó instantáneamente el sentimiento alcista y hizo que Lumen se convirtiera en un actor más destacado en el ámbito de la infraestructura de inteligencia artificial.

Esta oportunidad de colaboración llegó en un momento perfecto. coincidió con señales de mayor demanda de hardware relacionado con la inteligencia artificial, lo que confirmó aún más la importancia de esta tecnología. La atención del mercado ya estaba concentrada en los chips de inteligencia artificial, y la tecnología de Lumen se posicionó como un factor clave para el desarrollo de este sector. La conexión entre ambas empresas se hizo evidente a principios de 2026, cuando los resultados del cuarto trimestre de Taiwan Semiconductor Manufacturing fueron mejores de lo esperado, lo que ayudó a impulsar el precio de las acciones de Lumen. El fuerte crecimiento de los semiconductores de inteligencia artificial por parte de TSMC fue un indicador positivo para la tecnología Private Connectivity Fabric de Lumen.

En resumen, el año 2025 estuvo marcado por diversos eventos que influyeron en el mercado. Cada anuncio de asociación sirvió como un “foco de atención”, lo que aumentó el volumen de búsquedas y la atención del mercado. El aumento del 46% en el valor de las acciones fue reflejo de esa tendencia positiva, pero no necesariamente indica una reevaluación significativa de los fundamentos subyacentes de la empresa. La verdadera prueba, como veremos, es si la atención del mercado puede ahora centrarse en aspectos más a largo plazo relacionados con la construcción de la infraestructura.

La narrativa de 2026: La infraestructura de IA como el protagonista principal

El aumento de las cotizaciones de la acción en el año 2026 indica una clara transición del impulso impulsado por factores específicos a uno motivado por tendencias generales. Mientras que el aumento en el año 2025 se debió a anuncios específicos relacionados con alianzas empresariales, la actual subida de las cotizaciones se debe más bien a la importancia que está ganando la infraestructura de inteligencia artificial como tema central. A la fecha de escritura de este texto, las acciones de Lumen han subido.Aproximadamente el 8.8%En el año 2026, se espera una fuerte mejoría en la rentabilidad, frente al rendimiento estable del índice S&P 500. Esto no es simplemente un pequeño aumento en los resultados; se trata de una apuesta por parte del mercado de que la infraestructura de red de Lumen será el factor clave en la economía de la inteligencia artificial.

La empresa está sentando las bases físicas para esa narrativa. Lumen está implementando un plan a lo largo de varios años para construir la infraestructura necesaria para el desarrollo de la inteligencia artificial. Su objetivo concreto es…Se agregarán 34 millones de millas de fibra óptica entre ciudades para finales del año 2028.En total, son 47 millones de millas. Se trata de una construcción masiva de infraestructura: la escala de la red se duplicará con respecto a los 16.6 millones de millas que existían en el año 2025. Esto no es solo una promesa vaga; se trata de una expansión de varios miles de millones de dólares que se está llevando a cabo a lo largo de todo el país. Este proceso está diseñado para satisfacer la “demanda excesiva en la red, como nunca antes hemos visto”, y esto se debe al uso de la inteligencia artificial.

La atención del mercado ahora se centra directamente en esta tesis relacionada con la infraestructura. Las acciones recientes ilustran este cambio. Cuando el Bank of America elevó su precio objetivo, las acciones de esa empresa también aumentaron en valor.Rose: 3.6%El catalizador no era una nueva asociación, sino un reevaluación basada en el progreso de la empresa y en su solidez financiera. Esto demuestra que el mercado presta atención a los indicadores relacionados con la demanda de inteligencia artificial, así como a la capacidad de Lumen para desarrollar su red de comunicaciones. No se trata simplemente de lo más reciente que ocurre en el mercado.

En resumen, la narrativa de Lumen ya ha madurado. Las alianzas establecidas en el año 2025 fueron el punto de partida para el desarrollo de la economía de la IA. Pero la reunión del año 2026 se trata de mantener esa tendencia de demanda en materia de infraestructura de AI. El plan de Lumen de duplicar su red es una prueba concreta de que la empresa se está posicionando como el eje central de la economía de la IA. Para los inversores, la pregunta ahora es si este impulso impulsado por la tendencia puede seguir superando a las condiciones del mercado, a medida que el desarrollo de la infraestructura de AI continúa acelerándose.

Revisión financiera: Valoración versus construcción

La apuesta optimista del mercado hacia la tecnología de AI de Lumen ahora enfrenta una crítica realidad financiera. Aunque la idea de construir una infraestructura de AI es interesante, la valoración de las acciones parece estar basada más en la reparación de los balances y en la reducción de costos, que en un crecimiento inminente de las ganancias. Esto significa que el impulso de las acciones se basa en una apuesta especulativa sobre la ejecución futura de las tecnologías, y no en las ganancias actuales.

La desconexión en cuanto a la valoración es evidente. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es de…$7.56Esto implica una desventaja significativa en comparación con los niveles recientes. Esta visión cautelosa refleja que el mercado considera que la base financiera de la empresa es lo más importante por ahora. El aumento reciente del precio objetivo por parte de Bank of America, aunque positivo, sigue teniendo un aspecto negativo. La firma de corretaje señala que este aumento se debe a las mejoras en el balance general de la empresa, al dinero obtenido de la venta de activos relacionados con fibra de consumo, así como a las medidas de reducción de costos. En otras palabras, este reajuste se refiere a la solvencia financiera de la empresa, no a un aumento en los ingresos.

La audaz estrategia de la empresa, presentada en su Foro de Análisis Industrial, resalta este cambio de dirección. Lumen se está posicionando como una empresa diferente.Empresa de servicios de redes digitales para la era de la inteligencia artificial.Se trata de un plan de tres pilares: construir la infraestructura física necesaria, transformar la red en una red en la nube y crear un ecosistema conectado entre todos los componentes del sistema. Este plan es ambicioso, pero su éxito depende de la capacidad financiera para financiarlo. La empresa espera poder financiar plenamente sus planes estratégicos para mediados de 2026, con una reducción significativa en las deudas y los costos de intereses. Este ajuste financiero es el paso previo esencial para la implementación de las inversiones en infraestructura a lo largo de varios años.

El próximo factor importante será el que testeará esta tesis. Se espera que Lumen presente sus resultados de investigación.Los resultados financieros de Q4 y del año completo se publicarán después del cierre del mercado, el 3 de febrero de 2026.Este informe será el primer análisis detallado del progreso financiero de la empresa y de la ejecución de los gastos de capital en el nuevo ejercicio fiscal. Los inversores analizarán si las ahorros prometidos se están concretando realmente, y si la empresa está en camino de financiar su expansión de red, por un valor de 47 millones de millas, sin que esto sobrecargue su balance financiero, que ya está fortalecido.

En resumen, las acciones de Lumen son una apuesta hacia un futuro en el que su enorme red de redes se traduzca en crecimiento de ingresos digitales. Por ahora, la valoración de las acciones se basa en lo que ha ocurrido en el pasado: la exitosa reparación de la situación financiera de la empresa y el agresivo programa de reducción de costos. El próximo informe de resultados será la primera prueba real de si la empresa puede pasar de la estabilidad financiera a un mayor dinamismo operativo. Hasta entonces, el aumento de precios de las acciones sigue siendo una apuesta especulativa sobre la ejecución de un plan a largo plazo.

Catalizadores y riesgos: la prueba de la demanda de AI

El momento actual del precio de la acción es una apuesta hacia el futuro. Pero el test a corto plazo es claro. El catalizador principal es…Los resultados financieros de Q4 y del año completo se esperan para el 3 de febrero de 2026.Este informe será la primera oportunidad para observar de manera concreta el progreso financiero de la empresa y la ejecución de sus inversiones en el nuevo año fiscal. Los inversores analizarán si las ahorros prometidos se están cumpliendo realmente, y si la empresa está en camino de financiar su ambiciosa expansión de red por un valor de 47 millones de millas, sin que eso afecte negativamente su balance general. Para que la tesis relacionada con la infraestructura de IA sea válida, los datos deben demostrar una transición fluida desde la estabilidad financiera hacia un aumento en la eficiencia operativa.

El principal riesgo que plantea este impulso es lo que yo llamo “riesgo de titulares”, relacionado con la actitud del mercado en general y con el ciclo de popularidad de la tecnología de IA. El aumento de precios de las acciones de Lumen en 2026 está motivado por tendencias específicas, pero sigue siendo vulnerable a cambios en la situación general del mercado relacionada con la IA. Los indicadores positivos en relación con la demanda de hardware de IA han ayudado a impulsar los precios de las acciones, pero un descenso en el ciclo de popularidad de la IA o una retracción en el mercado podrían rápidamente debilitar esa tendencia. La atención del mercado es inconstante; si la narrativa relacionada con la IA se detiene, las acciones de Lumen podrían enfrentar una gran volatilidad, independientemente de su rendimiento real.

Para determinar si la acción sigue siendo el activo principal, los inversores deben observar métricas concretas en dos aspectos. En primer lugar, hay que ver los avances en la construcción física de la empresa. La empresa tiene como objetivo…Se agregarán 34 millones de millas de fibra óptica entre ciudades para finales del año 2028.Las actualizaciones sobre el ritmo de esta expansión desde una costa hasta otra servirán para determinar si la teoría relacionada con la infraestructura está ganando realmente fuerza. En segundo lugar, hay que estar atentos a nuevas oportunidades en los contratos relacionados con la conectividad privada. La colaboración con Palantir fue una gran confirmación de este concepto, pero para lograr un crecimiento sostenido, se necesita una continua gama de nuevos contratos empresariales. Cualquier noticia sobre nuevas oportunidades en este ámbito reforzará la posición de Lumen como la infraestructura esencial para la inteligencia artificial.

En resumen, el informe de resultados de febrero es una prueba crucial para evaluar la solidez de las bases financieras de la empresa. Además, el futuro del precio de las acciones dependerá de su capacidad para generar datos concretos que demuestren que no se trata simplemente de una empresa que aprovecha la tendencia actual relacionada con la inteligencia artificial, sino que realmente constituye un socio adecuado para esa tecnología.