LSI mantiene un nivel de ingresos constante; además, sus márgenes de beneficio y nivel de confianza en el negocio están aumentando.

Fecha de la llamada22 de enero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos147 millones de dólares; prácticamente sin cambios en comparación con el año anterior.
• EPS$0.26 por acción (con ajustes).
• Margen brutoNo se indica de forma explícita. El margen bruto ajustado por la iluminación mejoró en 190 puntos base año tras año. El margen bruto ajustado por las soluciones de visualización también mejoró en 30 puntos base año tras año.
• Margen de operaciónNo se indica de forma explícita; los ingresos por servicios de iluminación aumentaron un 29% en comparación con el mismo período del año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que haya progresos continuos en la segunda mitad del año fiscal 2026, gracias a una mejoría en las tendencias de pedidos y al aumento de los pedidos pendientes de procesamiento.
• Sigan confiando en las perspectivas de crecimiento en los principales mercados verticales, y en su capacidad para seguir creciendo por encima de las expectativas del mercado.
• Se espera un aumento en las ventas de productos alimenticios en la segunda mitad del año fiscal 2026.
• Se espera que la tendencia positiva continúe en el sector de iluminación durante la segunda mitad del año.
• Se espera que la actividad siga siendo elevada en los mercados de México e internacionales durante el año fiscal y el calendario del 2027.
• Se espera que haya crecimiento en el tercer trimestre y en la segunda mitad del ejercicio fiscal.

Comentarios de negocios:

Tendencias en los ingresos y la rentabilidad:

• LSI Industries informó que…IngresosDe147 millonesPara el segundo trimestre del año fiscal 2026.Plano/DesnudoEn comparación con el año anterior, el EBITDA ajustado aumentó.13.4 millones de dólaresEl flujo de efectivo libre fue bastante alto.23 millones de dólares.
• La rentabilidad fija se vio influenciada por una recuperación en los patrones de demanda, después de un aumento anterior. En cambio, la mejora en la rentabilidad se debió a una gestión disciplinada de los precios de los proyectos, a mejoras en la productividad y a una gestión eficaz de los costos.

Crecimiento del segmento de iluminación:

• El segmento de iluminación logró…15%El crecimiento de las ventas en el segundo trimestre fue superior al año anterior. Este es el tercer trimestre consecutivo en el que se registra un crecimiento del doble de dígitos.
• Este crecimiento se debió a la adición de nuevas líneas de productos, al aumento en las cantidades de proyectos importantes que se realizaban, a la eficacia de la estrategia de cuentas nacionales, y a la buena recepción de los nuevos productos lanzados recientemente.

Segmentos y dinámicas de mercado: Soluciones para la visualización.

• Display Solutions experimentó una disminución en sus ingresos, debido a las comparaciones con el año anterior. Esto ocurrió especialmente en el sector de la venta de productos alimenticios, donde la demanda volvió a los niveles normales.
• A pesar de esa disminución, las órdenes de venta mejoraron de forma secuencial y año tras año. Esto se debe a una activa participación de los clientes y a conversaciones constructivas sobre la planificación futura. Todo ello indica que existen bases sólidas para el crecimiento futuro.

Ordenar las tendencias y los ratios entre los libros de registro y las facturas:

• Las órdenes de iluminación se ejecutaron aproximadamente…10%De año en año, el ratio entre los libros y las facturas es superior a 1, lo que indica una fuerte demanda en el futuro.
• En el sector de comestibles, las órdenes aumentaron en más del doble en comparación con el año anterior. El coeficiente entre las ventas reales y las facturas es de 1.2, lo cual respeta las expectativas de crecimiento de las ventas en la segunda mitad del año fiscal 2026.

Integración y sinergia cultural en EMI:

• La integración de EMI ha mostrado resultados positivos, con mejoras en la eficiencia operativa y en las sinergias entre las ventas.
• La integración exitosa se debió en gran medida a una buena adaptación cultural y a la atención prestada al hecho de que los equipos trabajaran juntos para lograr objetivos comunes. Esto ha mejorado la colaboración entre los equipos y las oportunidades de venta cruzada.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• El CEO dijo: “Hemos tenido un segundo trimestre sólido, con resultados que se ajustaron a nuestras expectativas… Estoy satisfecho con el desempeño de este trimestre y con la forma en que nuestros equipos trabajaron”. También señaló que “hay una buena interacción con los clientes, se están llevando a cabo discusiones activas sobre la planificación, y hay una tendencia positiva en las ordenaciones, a medida que nos acercamos al final del trimestre”. Además, afirmó que “seguimos confiados en las perspectivas de crecimiento a largo plazo en nuestros principales mercados, así como en nuestra capacidad para crecer más allá de las expectativas del mercado”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Aaron Spychalla (Craig-Hallum):Ayudar a aprovechar las oportunidades para realizar reparaciones y mantenimiento del equipo, teniendo en cuenta la implementación de varios proyectos de tamaño medio.
  RespuestaLa gestión describió una serie de proyectos más pequeños y similares, distribuidos geográficamente. Estos proyectos constituyen una vía para continuar con las actividades en el período comprendido entre 2026 y 2027. Esto indica que la situación comercial es favorable.

• Pregunta de Aaron Spychalla (Craig-Hallum)Hablemos sobre los factores que impulsan el mercado en México y sobre la mayor demanda hasta el año fiscal 2027.
  RespuestaLa dirección considera que las fuerzas competitivas están acelerando la renovación de los locales. La actividad de remodelación sigue tendencias de ciclo de 5 años. Se cree que esto fomenta el crecimiento a largo plazo. En México, la actividad todavía se encuentra en una etapa inicial.

• Pregunta de Aaron Spychalla (Craig-Hallum):Discutir los márgenes de integración de EMI y las iniciativas operativas relacionadas con ello.
  RespuestaLa dirección destacó que la adecuación cultural era un factor clave. Desde la integración, EMI ha logrado mejorar su margen en más de 200 puntos porcentuales. Es posible que, durante todo el año, este margen alcance el 10.5%.

• Pregunta de Chris Figlin (Oppenheim & Company):Aclare qué incluyen los servicios de comida de primera clase. ¿Incluye esto planes de comida en el campus o bufés de hotel?
  RespuestaLos servicios de comida de alta calidad incluyen restaurantes donde se sirve comida informalmente, además de instalaciones de hospitalidad como universidades o campus universitarios. Estos proyectos tienen menos locales, pero su escala y valor son mucho mayores. Se trata de un mercado en crecimiento para las empresas de LSI.

• Pregunta de Chris Figlin (Oppenheim & Company):¿Qué opinas sobre los rangos adecuados de la relación de apalancamiento para las posibles transacciones de fusión y adquisición?
  RespuestaLa administración prefiere una relación de apalancamiento por debajo de 3 veces. También preferiría que esta relación fuera menor a 2 veces. La empresa tiene experiencia en el uso de deuda para realizar adquisiciones, y logra reducir rápidamente la relación de apalancamiento, gracias a sus fuertes flujos de efectivo.

• Pregunta de Alexander Rygiel (Texas Capital)Actualización sobre las mejores adquisiciones e integraciones en el sector bancario estadounidense, realizadas por Canadá.
  RespuestaLa integración está avanzando bien desde el punto de vista cultural. Las actividades en el sector bancario minorista en los Estados Unidos ya han comenzado, con inversiones destinadas a convertir este mercado en uno de los principales en los próximos 12 meses.

• Pregunta de Alexander Rygiel (Texas Capital)Hablemos sobre los aumentos de precios recientes, o sobre la necesidad de que haya tales aumentos, teniendo en cuenta las tarifas y la inflación de los costos.
  RespuestaLa dirección realiza ajustes en los precios según sea necesario, pero evita realizar cambios generalizados. Se enfoca en la disciplina y la competitividad en el mercado. El establecimiento de precios basados en proyectos permite mantener el equilibrio entre los costos actuales y las necesidades del mercado.

• Pregunta de Alexander Rygiel (Texas Capital)¿Existen necesidades importantes relacionadas con gastos de capital que podrían surgir debido a mejoras en las operaciones durante los próximos 12 meses?
  RespuestaNo hay gastos significativos en el área de capital fijo. El foco se centra en las inversiones en talento, en las instalaciones y en el desarrollo de productos, y no en gastos de capital que puedan generar cambios significativos en la industria.

• Pregunta de George Gianarikas (Canaccord Genuity)¿Qué garantiza un crecimiento superior al de la industria en un entorno competitivo?
  RespuestaLa dirección de la empresa considera que las perturbaciones del mercado (por ejemplo, la llegada de nuevos competidores en el sector de tiendas de conveniencia, o las inversiones en el sector de comestibles) son factores que impulsan el crecimiento a largo plazo. Además, las soluciones diferenciadas que ofrece LSI, junto con su capacidad de ofrecer un servicio completo, le permiten aumentar sus tasas de éxito en las ventas.

• Pregunta de George Gianarikas (Canaccord Genuity)¿Cómo han afectado las tasas de interés más altas la cartera de fusiones y adquisiciones?
  RespuestaLas tasas más altas han logrado equilibrar la situación, haciendo que las conversaciones sean más realistas y más orientadas al negocio. Esto beneficia a aquellos que realizan adquisiciones estratégicas, como LSI, aunque esta empresa sea selectiva en cuanto a la compatibilidad cultural de los empleados.

• Pregunta de Sameer Joshi (H.C. Wainwright)¿En qué se compara la tracción en los restaurantes de comida casual y los servicios de comida de alta calidad, en términos de visibilidad y rentabilidad, con los restaurantes de tipo QSR?
  RespuestaLos proyectos de comida casual son menos numerosos, pero su tamaño y el valor por sitio son mucho mayores. La visibilidad de estos proyectos está aumentando, lo que permite la creación de oportunidades de venta cruzada. Sin embargo, todavía se trata de algo en proceso, y necesita seguir desarrollándose.

• Pregunta de Sameer Joshi (H.C. Wainwright)El tercer trimestre fiscal ha sido históricamente un trimestre de baja actividad, especialmente en el segmento de display. ¿Será diferente este año?
  RespuestaEl tercer trimestre suele ser el más difícil. Pero la dirección está satisfecha con el resultado y espera que el rendimiento sea mejor que en años anteriores. Sin embargo, existe la posibilidad de que haya una disminución en los resultados si esto se traslada al cuarto trimestre.