¿Está la empresa Lonza Group AG (VTX:LONN) desvalorizada significativamente en el año 2025? Un análisis de su valor intrínseco y de los factores fundamentales a largo plazo.

La cuestión de si Lonza Group AG (VTX:LONN) está valorizada de forma significativamente excesiva en el año 2025 depende de una compleja interacción entre las estimaciones de su valor intrínseco, los precios de mercado y los fundamentos a largo plazo de la empresa.El trading de acciones cerca de los 535–538 CHF.A partir de finales de diciembre de 2025, los inversores deben reconciliar este precio con los diferentes cálculos de valor intrínseco y con el sólido desempeño financiero de la empresa.

Valor intrínseco vs. Precio de mercado: Una historia de dos modelos

Las estimaciones de valor intrínseco para Lonza en 2025 muestran una marcada diferencia entre las estimaciones.Un modelo de costo de capital en dos etapas, proporcionado por Yahoo Finance.Se sugiere un valor razonable de 412 francos suizos, lo que implica que la acción está sobrevaluada en un 34% respecto a su precio actual. Por el contrario…Modelo DCF de Alpha SpreadSe calcula un valor intrínseco de 685,81 CHF, lo que indica que la acción está subvaluada en un 19%.Un enfoque combinado de valoración basada en el costo actual y la evaluación relativa.Llega a los 732,55 chelines suizos, ampliando aún más la brecha.Los analistas proyectan un objetivo de precio para los próximos 12 meses.Por un valor de 677,18 CHF, lo que representa un aumento del 22% en comparación con el precio actual.

Esta desviación refleja diferencias en las suposiciones sobre los flujos de efectivo futuros de Lonza, sus tasas de crecimiento y sus perfiles de riesgo. Las estimaciones más bajas del valor intrínseco probablemente incluyen suposiciones conservadoras respecto a la sostenibilidad de las márgenes o la saturación del mercado. Por otro lado, las valoraciones más altas tienen en cuenta el fuerte impulso operativo de la empresa y los factores positivos del sector.

Fundamentos a Largo Plazo: Una Historia de Resiliencia y Crecimiento

Los resultados financieros de Lonza para el año 2025 son motivo de optimismo. En el primer semestre de 2025…La empresa informó con tasas de ventas de 3,6 mil millones de francos suizos.El segmento de desarrollo y fabricación de contratos de la empresa ha contribuido a un crecimiento del 23.1% en términos de tipo de cambio constante, así como a una margen de EBITDA del 30.2%. Este desempeño superior, impulsado por altas tasas de utilización y una gestión disciplinada de los costos, ha motivado…Una perspectiva anual mejorada.Crecimiento en las ventas de CDMO del 20–21%, y márgenes EBITDA del 30–31%.

La división Cápsulas e Ingredientes para la Salud (CHI), que anteriormente enfrentó dificultades debido a condiciones del mercado adversas, también está mostrando signos de recuperación.Mejores márgenes y ventas fijas de CER.Mientras tanto…Los resultados de tercer trimestre de 2025 están confirmados.La guía anual de la empresa, donde los segmentos de Biologías Integradas y Síntesis Avanzada contribuyen al crecimiento sostenido. Estos factores fundamentales destacan la capacidad de Lonza para aprovechar el cambio en la industria biofarmacéutica hacia la producción de moléculas complejas y la externalización de procesos.

Armonizando la desconexión: Riesgos y oportunidades

La aparente sobrevaloración que implican algunos modelos de valoración de activos puede deberse a la volatilidad a corto plazo o al escepticismo del mercado respecto a la durabilidad de los márgenes de beneficio. Sin embargo, las iniciativas estratégicas de Lonza, como el modelo operativo “One Lonza” y las expansiones de capacidad, le permiten mantener el crecimiento en un sector con alta demanda. Los objetivos de precios establecidos por los analistas, que tienen en cuenta estas fortalezas, sugieren que el mercado eventualmente corregirá esta desviación actual.

Dicho esto, los riesgos siguen existiendo. Cambios en las regulaciones, interrupciones en la cadena de suministro o una demanda más lenta que lo esperado de los servicios de CDMO podrían afectar los márgenes de ganancia de la empresa. Los inversores también deben considerar el poder de negociación de la empresa y sus planes de gastos de capital. Sin embargo, los datos detallados del balance general para diciembre de 2025 aún no están disponibles.[ Español:^10]. Español:

Conclusión: Una apuesta calculada hacia el valor a largo plazo

El precio de las acciones de Lonza a finales del año 2025 parece encontrarse en un punto de equilibrio entre sobrevaloración y subvaloración, dependiendo del modelo y las suposiciones utilizadas. Aunque las estimaciones de valor intrínseco por debajo de los 500 CHF generan preocupaciones, la excelencia operativa de la empresa, su posición en el sector y las mejoras en las previsiones financieras justifican las altas valoraciones. Para los inversores a largo plazo, lo importante es verificar si Lonza puede mantener su trayectoria de crecimiento y su disciplina en términos de margen de beneficio. Si así es, el precio actual podría ser una reflexión prudente de su potencial, en lugar de una subvaluación inapropiada.