Los activos de LLY, valorados en 1,060 dólares, son “Call Wall”, mientras que los activos de LLY, valorados en 1,000 dólares, son “Put Floor”. Se trata de una estrategia de inversión basada en la volatilidad, dado que la FDA está retrasando sus decisiones relacionadas con este tema.

• LLY baja 3,87% a $1,031,76, rompiendo por debajo de su línea de MA de 30D de $1,053,72
• El mercado de opciones presenta 5,715 contratos abiertos a la opción de pago a $1,200 (con vencimiento este viernes). Además, hay 3,127 contratos abiertos a la opción de pago a $800.
• Cambio bloqueado: 60 opciones put compradas a $1,020 (cadenas en feb 6) indicando posicionamiento débil

La situación es la siguiente: el mercado de opciones de LLY muestra una situación difícil para las acciones en cuestión. La relación entre opciones de venta y de compra está casi equilibrada, con un valor de 0.96. Pero el volumen de transacciones en los strikees clave – especialmente en las opciones de compra por 1,060 dólares y en las opciones de venta por 1,000 dólares – indica que se espera una semana volátil. Dado que la decisión de la FDA se retrasa hasta abril, y además existe una posibilidad de acuerdo importante relacionado con un medicamento para combatir la obesidad, esto no es simplemente ruido… Es una situación preocupante.

La pizarra de las opciones: las llamadas y las puestas en la vía de la cruz

La cadena de opciones de LLY es un campo de batalla. La opción de call por 1,200 dólares, con número de código LLY20260116C1200, cuenta con 5,715 contratos abiertos; este es el número más alto entre todas las opciones disponibles. En cambio, la opción de put por 800 dólares, con número de código LLY20260116P800, cuenta con 3,127 contratos abiertos. No se trata simplemente de una situación de liquidez elevada; también es un campo de batalla psicológico. El histograma MACD, en valores de -3.34, y el RSI, cerca de 50, indican que la acción se encuentra en una zona neutra. Pero las bandas de Bollinger muestran que la acción está cerca de la banda inferior, que se encuentra en los 1,041.42 dólares.

El bloque comercial a $1,020 (LLY20260206P1020) está siendo revelador. Comprar 60 put por $245,400 no es solo una estrategia de protección; es una apuesta de que la volatilidad de LLY de corto plazo será superior a sus fundamentos de largo plazo. Con la media móvil de 200D en $737.19 como una fuerte resistencia, la zona de riesgo inmediato es entre $1,012 (bajada intradía) y $1,075 (resistencia 30D).

Las noticias como un arma de doble filo: los retrasos por parte de la FDA y las amenazas legales

La demora de la FDA es el elefante en la habitación. Un medicamento que debía ser acelerado se enfrenta ahora a una timeline de marzo a abril. Eso no es bueno para el momento a corto plazo pero neutral para el valor a largo plazo. Mientras tanto, la demanda con Novo Nordisk por medicamentos de tipo GLP-1 añade incertidumbre legal. Sin embargo, la compra por dentro, por un valor de $1.05 millón por parte del director ejecutivo Ricks, dice algo. Los ejecutivos no están en pánico. Si bien, se están posicionando para un mundo después de la litigación en el que las alianzas como la adquisición de Ventyx por un valor de $1.2B podría reportar beneficios.

Ideas de inversión: lo que conviene hacer para los valientes; lo que no conviene hacer para los pragmáticos.

Para traders de opciones:

• Jugada alcistaCompran el LLY20260116C1060 si el stock rebotea por encima de $1,075. El soporte de 30D en $1,075.36 podría actuar como un puente de salto. Objetivo $1,100 (Bollinger Band superior) con un stop en $1,041.
• Jugada bajistaCompre la opción LLY20260116P1000 si el precio de la acción rebota por encima de $1,012. El strike de $1,000 es una zona psicológica con 2,240 contratos abiertos listos para absorber el volumen.

Para los operadores de bolsa:

• Entrada $1,041Si la banda inferior de Bollinger se mantiene, entonces el objetivo primero sería los 1,075 dólares (respaldo de la banda superior de 30D). El segundo objetivo sería los 1,100 dólares, si se supera el retraso en la FDA.
• Límite de protección en $1,012(Límite mínimo intrahorario) para protegerse de posibles caídas en la estructura del indicador 200D MA.

La volatilidad en el horizonte: una acción en el borde de la precipitación

LLY no es simplemente una acción bursátil; es un caso de estudio sobre cómo se entrecruzan las fuerzas regulatorias, legales y estratégicas. Las próximas dos semanas serán decisivas para determinar si el mercado considera esto como un revés temporal o como un cambio estructural. Con objetivos de precios por parte de los analistas que van desde 1,150 hasta 1,290 dólares, la situación a largo plazo sigue siendo positiva. Pero, por ahora, el mercado de opciones prevé un rango de fluctuaciones del 10 al 15%. Ahí está la oportunidad: no en predecir la dirección del mercado, sino en prepararse para esa volatilidad.