El paradojo de la liquidez en el mundo de las criptomonedas: ¿Por qué la entrada de instituciones depende del volumen de mercado?

El paradojo de liquidez en los mercados de criptomonedas nunca ha sido tan evidente como ahora. Por un lado, el capital institucional fluye hacia este sector, impulsado por la claridad regulatoria y el aumento de los productos negociables en bolsa. Por otro lado, limitaciones estructurales como la fragmentación de la liquidez, los riesgos operativos y los marcos de gestión de riesgos en constante evolución, siguen influyendo en cómo las instituciones asignan su capital. Esta tensión define la actual era de adopción de criptomonedas: el grado de profundidad del mercado es tanto un factor catalítico como un obstáculo para la participación institucional.

El paradojo de la liquidez, revelado

Los inversores institucionales siempre han sido cautelosos con las criptomonedas, debido a su volatilidad y los riesgos relacionados con la liquidez de dichas monedas. Sin embargo, en los años 2023-2025 ocurrió un cambio significativo. En noviembre de 2025, el valor de mercado de Bitcoin alcanzó los 1.65 billones de dólares. El 86% de los inversores institucionales ya poseían activos digitales o planeaban invertir en ellos. La aprobación de los fondos cotizados en bolsa dedicados a Bitcoin en 2024 marcó un punto de inflexión.Ha acumulado activos de 50 mil millones de dólares bajo su gestión.En tan solo 228 días. Este aumento en la demanda institucional ha transformado las criptomonedas de un activo especulativo, impulsado por el sector minorista, en un mercado que depende de la participación de actores institucionales.

Sin embargo, el paradójico es que, aunque la participación institucional ha aumentado la liquidez, también ha generado nuevas complejidades. Por ejemplo, los volúmenes de negociación en el mercado al contado de BTC…Aumentó a entre 8 mil millones y 22 mil millones de dólares al día.En el año 2025, esta cantidad aumentará, pasando de los 4 mil millones a 13 mil millones de dólares en ciclos anteriores. Sin embargo, esta liquidez no está distribuida de manera uniforme. Los stablecoins, que actualmente representan un total de 263 mil millones de dólares en oferta, se han convertido en una herramienta importante para la gestión de la liquidez.Es crucial para las transacciones entre cadenas de datos diferentes.Además, las actividades relacionadas con la financiación descentralizada también han crecido significativamente. Mientras tanto, el valor de los activos reales tokenizados ha aumentado de 7 mil millones de dólares a 24 mil millones de dólares.Alojamiento de activos en formato tokenizado, por un valor de 11.5 mil millones de dólares.Estos desarrollos destacan la maduración de la estructura del mercado. Pero también resaltan la fragilidad de la liquidez en un sistema que todavía lucha con problemas relacionados con la interoperabilidad y la fragmentación regulatoria.

Restricciones estructurales y marcos de gestión de riesgos

La participación institucional en el sector criptográfico depende de marcos de gestión de riesgos sólidos. En el cuarto trimestre de 2025, la gestión de riesgos relacionados con los activos digitales será crucial.Se ha convertido de algo que “es bueno tener”, en algo que ya no puede negociarse.Para los inversores institucionales. Metrika, una empresa de análisis de riesgos, colaboró con S&P Global Ratings para…Establecer más de 100 indicadores clave de riesgo.A través de las redes de cadena de bloques, se puede medir sistemáticamente los riesgos financieros, técnicos y de gobernanza. Esta colaboración demuestra cómo los marcos tradicionales de evaluación de riesgos pueden adaptarse al mundo de las criptomonedas. Este es un paso crucial para fomentar la confianza de las instituciones en este sector.

La claridad regulatoria también ha desempeñado un papel crucial. Estados Unidos aprobó la Ley GENIUS en el año 2025. Por su parte, la normativa europea sobre mercados de criptoactivos (MiCA) y la hoja de ruta de Hong Kong para el desarrollo del sector criptoactivos, ASPIRe, también han contribuido a este proceso.Seguridad jurídica de nivel institucionalEstos marcos de trabajo redujeron los problemas operativos, lo que permitió que…El 60% de los inversores institucionales prefieren…Es posible acceder a criptomonedas a través de vehículos registrados. Sin embargo, el cumplimiento de las regulaciones transfronterizas sigue siendo un desafío, ya que las empresas deben lidiar con todo esto.Entornos regulatorios en vivoEn las regiones EMEA, APAC y las Américas.

Los riesgos operativos, especialmente en lo que respecta a la infraestructura de los validadores, complican aún más la participación de las instituciones en este sector. Plataformas como Figment han surgido como proveedores clave de infraestructura necesaria para el funcionamiento de estos sistemas.Ofreciendo soluciones de tenencia no custodial.Esas condiciones deben estar en línea con la tolerancia al riesgo de las instituciones. Por ejemplo, la distribución de recompensas en la capa de consenso de Ethereum requiere un monitoreo riguroso para reducir los riesgos de descalificación. Este es un problema que las plataformas de nivel institucional pueden resolver.Filosofías de prioridad a la seguridad..

El papel del grado de profundidad del mercado en la asignación institucional

La capacidad de realizar transacciones de gran volumen sin que haya desviaciones significativas en los precios es un factor clave para la adopción de este método por parte de las instituciones. En 2025, la volatilidad real del BTC en un plazo de 1 año…Bajó del 84.4% al 43.0%.Esto refleja una mayor liquidez y una menor volatilidad causada por las transacciones minoristas. Esta estabilidad permitió que las instituciones pudieran soportar la presión de ventas durante los períodos de caídas de precios. Además, esto también ayudó a que los tesoros corporativos pudieran manejar mejor las situaciones de volatilidad.Las tenencias de MicroStrategy en forma de BTC son de 257,000 unidades.Actúan como un amortiguador.

Sin embargo, las limitaciones estructurales siguen existiendo. Por ejemplo, aunque los ETFs relacionados con BTC tuvieron un ingreso neto de 25 mil millones de dólares en el año 2025, otros sectores relacionados con las criptomonedas, como las plataformas de contratos inteligentes y los sectores financieros, no tuvieron tal volumen de ingresos.Superó a BTC en el tercer trimestre de 2025.Esto se debe a la adopción de stablecoins y al aumento en los volúmenes de negociación en las bolsas centralizadas. Esta diversificación del capital institucional destaca la necesidad de una mayor liquidez en todas las clases de activos, no solo en el caso de BTC.

Mirando hacia el futuro: Las perspectivas para el año 2026

El paradojo de la liquidez seguirá evolucionando en el año 2026. Grayscale prevé que…Legislación bipartidista para la estructura del mercado de criptomonedasEn los Estados Unidos, esto llevará a una mayor integración de las finanzas basadas en la tecnología blockchain en los mercados de capital tradicionales. Mientras tanto, se espera que los fondos de mercado monetario y las materias primas tokenizadas experimenten un crecimiento exponencial, gracias a estos avances tecnológicos.Demanda institucional de gestión de liquidezY también, la optimización de los colaterales.

A medida que el mercado madura, la interacción entre la profundidad de la liquidez y la gestión de riesgos seguirá siendo un aspecto crucial. Las instituciones continuarán buscando herramientas de monitoreo en tiempo real, soluciones de cumplimiento transfronterizo y una diversificación de las exposiciones en los activos criptográficos. Por ahora, persiste el paradoja: la entrada de instituciones en el mercado profundiza la liquidez, pero las limitaciones estructurales aseguran que la profundidad del mercado siga siendo un tema que requiere más desarrollo.