El token Lighter LIT aumentó un 100% debido al crecimiento del volumen en Robinhood y a las especulaciones regulatorias.

• Lighter, un exchange de criptomonedas descentralizado basado en Ethereum, está introduciendo el comercio en tiempo real tras su lanzamiento en la red principal.Compiten con Hyperliquid y Aster.El token LIT ha duplicado su valor en los últimos 30 días.Flujo de órdenes de RobinhoodEl 17% del volumen diario de la bolsa se debe a posiciones especulativas relacionadas con una posible apertura regulatoria en Estados Unidos. A pesar de que Lighter no haya solicitado su registro formal, esto ha contribuido al rebote en los precios de las acciones. La bolsa se beneficia de la presencia del fundador en el Comité Asesor de Innovación de la CFTC, aunque no se menciona ningún proyecto específico relacionado con este comité. El volumen de transacciones en las plataformas DEX perpetuas en todo el sector ha disminuido, pero Lighter sigue atrayendo importantes flujos de capital y actividad comercial.

Lighter está ampliando su conjunto de productos, introduciendo el comercio en tiempo real junto con sus productos derivados existentes, acciones y divisas extranjeras. La plataforma comenzó con transferencias utilizando Ethereum, y planea expandirse a otros mercados en los próximos días. Lighter se lanzó en una versión beta privada en enero, y su lanzamiento público en el mainnet ocurrió en octubre. Ha convertido sich en uno de los mayores exchanges perpétuos en la red. Representa uno de los únicos competidores verdaderos de Hyperliquid en el campo de los exchanges descentralizados.

La empresa registró un volumen de negociaciones de 272.5 mil millones de dólares en octubre, en comparación con los 308.5 mil millones de dólares de Hyperliquid y los 259 mil millones de dólares de Aster ese mismo mes. Además, fue el protocolo perpétuo más activo en términos de volumen en noviembre, con un volumen de 292.5 mil millones de dólares. En las últimas semanas, la empresa comenzó a ofrecer operaciones de trading de valores perpétuos, comenzando con COIN y Robinhood, y expandió sus servicios relacionados con divisas extranjeras. El equipo también ha hecho avances en el área de activos del mundo real, gracias a la integración con Chainlink.

¿Por qué Lighter supera a los demás en el sector?

LIT aumentó un 13% y alcanzó los $4.21. En 30 días, su valor se ha duplicado, ya que los comerciantes se preparan para la apertura de los contratos perpetuos en Estados Unidos. El volumen de transacciones en las plataformas de trading de contratos perpetuos ha disminuido un 30.13% en los últimos siete días, hasta llegar a los $20.85 mil millones diarios. Lo único que está creciendo significativamente bajo el control de Lighter es el flujo de órdenes provenientes de Robinhood. El producto de Robinhood que genera este volumen de transacciones está cerrado para los usuarios de Estados Unidos.

El fundador de Lighter, Vladimir Novakovski, ocupa uno de los 43 puestos en el Comité Asesor de Innovación de la CFTC. La agencia nombró al comité en 2026 y lo reunió por primera vez el 20 de agosto. En las actas de esa reunión se mencionan aspectos relacionados con la evolución regulatoria de las criptomonedas, la inteligencia artificial y el uso de computación en los mercados de derivados. Los futuros perpetuos no aparecen en la agenda de la reunión.

En el registro público de la CFTC no se menciona el nombre de Lighter. Además, la bolsa no ha presentado ningún documento para ser registrada como mercado de contratos designado. El cargo que ocupa en el comité no implica autorización para operaciones comerciales. La apertura del sector es real, ya que la CFTC emitió una declaración política en junio sobre la inclusión de contratos perpétuos en el registro. Esto fue seguido por una carta del personal número 26-19, que indicaba que no se debía tomar ninguna acción, permitiendo así a las bolsas registradas convertir los futuros digitales de commodities de estilo perpétuo en contratos verdaderamente perpétuos.

El 1 de julio, Robinhood lanzó la red principal de su cadena, con futuros perpétuos disponibles en la cartera de Robinhood, gracias a Lighter. El producto funciona en una instancia dedicada de Lighter, diseñada específicamente para la cadena de Robinhood; esta instancia utiliza USDG como activo de cotización. Robinhood comprometió 11 millones de LIT con la comunidad y ofrece a los comerciantes que usan la cartera de Robinhood un doble número de puntos por cada punto que obtienen en la aplicación web de Lighter.

Ese caso implicó una transacción de $240 millones en 24 horas y $1.735 mil millones en siete días. El 98% del volumen total de transacciones ocurrido durante su vida útil se produjo en el último mes. Los depósitos en la plataforma Robinhood aumentaron de $10.4 millones el 20 de julio a $57.5 millones el jueves. El valor total de los activos bloqueados alcanzó los $655.4 millones, lo que representa un aumento del 24.9% con respecto a los $524.6 millones del 5 de agosto.

Lighter lista 244 mercados perpetuos, y cobra cero tarifas para quienes realizan o reciben transacciones en esos mercados. El propio punto de acceso del exchange registró un volumen de cotizaciones de 1.547 mil millones de dólares en 2.03 millones de transacciones durante las 24 horas. El BTC representó 816.6 millones de dólares en ese volumen, mientras que el ETH contribuyó con 301.2 millones de dólares. LIT representó 55.5 millones de dólares, y el oro representó 48.2 millones de dólares.

Lighter recaudó $4.41 millones en comisiones en los 30 días, manteniendo $3.26 millones como ingresos por protocolos. También dirigió $2.64 millones a los titulares de tokens, frente a un volumen total de $44.908 mil millones. Esto representa una tasa de captación del 0.98 puntos básicos. Hyperliquid ganó $68.91 millones en un período de $209.814 mil millones, lo que corresponde a 3.28 puntos básicos.

¿En qué se diferencia Lighter de sus competidores?

Hyperliquid se lanzó en 2023 y demostró que los DEXs perpétuos on-chain podían lograr un crecimiento sostenible. El éxito de Hyperliquid se aceleró después del lanzamiento de su token nativo, HYPE, y de la HyperEVM en noviembre de 2024. Sin embargo, los volúmenes perpétuos mensuales de Hyperliquid son aproximadamente una décima parte de los de Binance.

En los más de 30 días siguientes, la posición en el ranking se distingue aún más: LIT aumentó un 99.5%, mientras que HYPE aumentó un 50.8%. Bitcoin aumentó un 26.9% durante el mismo período. EDGE de edgeX aumentó un 47.5% en 24 horas y un 60.4% en siete días. ASTER de Aster cayó un 1.5%, hasta llegar a $0.7274; ese fue el único valor que disminuyó entre todos los miembros del grupo.

La exchange descentralizada de Lighter está construida como una aplicación específica de tipo zk-rollup en Ethereum. El fundador, Vladimir Novakovski, un ex cuantista de Citadel y medallista en las Olimpiadas, ha estado abiertamente en contra de la creación de una capa 2 enfocada en exchanges descentralizados, en lugar de una capa 1 dedicada a ese propósito, como lo hace Hyperliquid. Él considera que las garantías de seguridad de Ethereum son una ventaja clave.

En noviembre, Founders Fund y Ribbit Capital lideraron una ronda de financiación de 68 millones de dólares, con una valoración de 1,5 mil millones de dólares. Lighter compra de nuevo a LIT, mediante ingresos por tarifas de transacción, a través de operaciones diarias de tipo TWAP durante 24 horas. También paga a los stakers un interés anual fijo del 6%, además de un período de espera de tres días sin poder retirar sus fondos. En términos anuales, la tarifa mensual para un periodo de 30 días es de aproximadamente 53,7 millones de dólares, frente a una valoración totalmente diluida de 4,21 mil millones de dólares.

La actividad de negociación se concentra en dos empresas: Lighter y edgeX son las principales en este sector. La oferta de compra es de carácter regulatorio, ya que los comerciantes esperan la apertura de las operaciones de tipos de cambio perpetuos en Estados Unidos. Esta especulación impulsa la oferta de compra, a pesar de que la bolsa no haya solicitado su registro formal. No se ha presentado ningún registro ni documento oficial para las operaciones en Estados Unidos.