Lanzamientos más ligeros del token LIT, impulsando el crecimiento de las operaciones de negocio de BTC gracias al volumen de transacciones de Robinhood.

• Lighter reveló el token LIT, con una estructura de suministro que asigna la mitad para el crecimiento del ecosistema, incluyendoDistribuciones inmediatas de dinero y incentivos futuros.
• El token alinea los incentivos, acumulando valor a partir de los ingresos del protocolo para los titulares. Las asignaciones entre equipos e inversores están sujetas a cronogramas de distribución.
• Lighter funciona como el motor permanente de Robinhood.Proporciona el 17% del volumen diario.Y promoviendo un crecimiento sostenible para los derivados de BTC.
• Mientras que la apuesta genera demanda estructural, la concentración extrema de las carteras representa un riesgo de volatilidad, ya que las 100 carteras más importantes controlan más del 95% de la oferta.
• Las tasas de financiación perpétua de BTC sirven como un mecanismo para vincular los precios de los futuros perpétuos con el precio actual de Bitcoin.Mecanismo de pagos periódicos.

Lighter lanzó oficialmente el par de trading LIT-USDC esta mañana temprano, lo cual representa un hito importante para la plataforma de intercambio de criptomonedas descentralizadas basada en Ethereum. La plataforma presentó su Lighter Infrastructure Token (LIT), describiendo una estructura de suministro en la que la mitad de los recursos se destina al crecimiento del ecosistema. El equipo consideró que el LIT es clave para alinear los incentivos en toda la plataforma, mientras que la otra mitad de los recursos se reserva para los miembros del equipo y los inversores.

La asignación del ecosistema incluye una distribución inmediata de activos a los participantes en las dos primeras temporadas de 2025, lo que representa el 25% del valor total diluido. La parte restante de la asignación del ecosistema se utilizará para financiar futuros programas de incentivos y alianzas estratégicas, con el fin de mantener la expansión de la plataforma. El equipo de Lighter recibe el 26% de la oferta, mientras que los inversores reciben el 24%. Ambos montos están sujetos a un período de un año de garantía y a un cronograma de distribución lineal de tres años.

Los ingresos provenientes de la exchange descentralizada y de los productos futuros basados en su infraestructura serán transparentes y podrán ser rastreados en la cadena de bloques. Los fondos obtenidos se destinarán a iniciativas de crecimiento y a la recompra de tokens, lo que crea un mecanismo deflacionario para el activo. La empresa opera como una C-Corporation estadounidense, y continuará gestionando el protocolo a costo, con los tokens emitidos directamente por esa entidad.

Lighter funciona como el motor perpetuo para la cartera de Robinhood y la cadena Robinhood, aprovechando una enorme base de usuarios minoristas. A partir de septiembre de 2026, el flujo de órdenes de Robinhood representó el 17% del volumen diario de Lighter, lo que contribuye a un crecimiento sostenible. Esta integración aumenta las tarifas de trading y favorece las ventas de tokens, fortaleciendo así el modelo de tokenomics deflacionario.

Además, Lighter pasó a quemar permanentemente los tokens que se adquirieron con los ingresos del protocolo. Esto causó una pérdida de 15.5 millones de LIT en su primer proceso de quema. Esto representa el 6.3% de la oferta en circulación, lo cual reduce significativamente la cantidad disponible para los comerciantes. Paralelamente, el 59% de la oferta en circulación está estacionada, lo que reduce aún más la presión del lado de venta y crea una demanda estructural para el token.

¿Cómo hace la empresa Lighter que la tokenización se alinee con los ingresos?

El modelo de tokenomics deflacionario es un factor clave que impulsa la propuesta de valor de Lighter. Además, existe un potencial especulativo relacionado con la obtención de una licencia regulatoria en los Estados Unidos. Se especula que Lighter podría obtener una licencia de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los EE. UU., lo cual podría permitir que la plataforma esté disponible para comerciantes nacionales. El fundador, Vladimir Novakovski, ocupa un puesto en un comité asesor de la CFTC, lo que refuerza esta expectativa. Sin embargo, aún no se ha presentado ninguna solicitud formal.

Una licencia permitiría multiplicar el mercado al que se puede acceder, y estimularía las compras de LIT por parte de los grandes participantes en el mercado. Esto podría causar un aumento significativo en los precios. Sin embargo, la extrema concentración de los fondos en manos de unos pocos individuos representa un riesgo de volatilidad, ya que los 100 fondos más importantes controlan más del 95% de la oferta disponible. Las ventas coordinadas por parte de los grandes participantes en el mercado podrían causar una grave volatilidad en los precios, lo cual podría socavar los beneficios relacionados con la deflación.

La infraestructura para las transacciones financieras y la verificación de la equidad se estructurará en diferentes niveles, en función del aporte de LIT. Estas funciones se descentralizarán gradualmente con el tiempo, de acuerdo con la visión a largo plazo de la plataforma. Este enfoque garantiza que los participantes iniciales puedan beneficiarse del crecimiento de la plataforma, manteniendo al mismo tiempo la seguridad y el cumplimiento de las normas.

¿Por qué las tasas de financiación de BTC son cruciales para los comerciantes de criptomonedas perpetuas?

Los futuros perpetuos de BTC son derivados que no tienen plazos de vencimiento. Por lo tanto, es necesario establecer un mecanismo para evitar que haya desviaciones en los precios con respecto al activo subyacente, el Bitcoin en tiempo real. Este mecanismo es la tasa de financiación, que garantiza la alineación de precios, facilitando los pagos entre los participantes del mercado según sus posiciones. La tasa de financiación se determina en función del precio premium del contrato perpetuo en relación con el precio en tiempo real.

Cuando el precio de los futuros supera al precio del mercado actual, la tasa de financiación es positiva; esto significa que los comerciantes con posiciones largas pagan a los comerciantes con posiciones cortas. Por el contrario, si el precio de los futuros es menor que el precio del mercado actual, la tasa de financiación es negativa, y los comerciantes con posiciones cortas pagan a los comerciantes con posiciones largas. Este intercambio de fondos ocurre a intervalos regulares, generalmente cada 4 a 8 horas, dependiendo de la bolsa en la que se realice el intercambio.

Los comerciantes utilizan estas tasas en diversas estrategias, incluyendo el arbitraje de las tasas de financiación y las estrategias de “cash-and-carry”. El arbitraje de las tasas de financiación implica aprovechar las diferencias entre las tasas de los diferentes mercados, realizando operaciones de compra en uno de ellos y venta en otro. Las estrategias de “cash-and-carry” consisten en mantener el activo en efectivo mientras se realiza una operación de venta del activo perpetuo, con el fin de obtener pagos positivos por las tasas de financiación.

Además, las tasas de financiación sirven como indicador de la percepción del mercado: tasas muy positivas indican expectativas bajistas generalizadas, mientras que tasas negativas sugieren una opinión bajista colectiva. Las mecánicas utilizadas por cada exchange son diferentes; plataformas como Bybit y dYdX aplican fórmulas distintas para calcular las tasas. Estas tasas se ven influenciadas por el volumen de transacciones y los límites de apalancamiento, los cuales varían entre las diferentes plataformas debido a restricciones regulatorias y operativas.

El lanzamiento de LIT por parte de Lighter y su integración con Robinhood destacan la importancia creciente de los tokens perpétuos descentralizados en el mercado de BTC. Dado que las tasas de financiación siguen siendo un indicador clave para la posición del mercado, plataformas como Lighter están bien posicionadas para capturar volumen tanto de clientes minoritarios como institucionales. La tokenómica deflacionaria y los mecanismos de estakeing aumentan aún más la atracción de esta plataforma para los inversores que buscan acceder a derivados de BTC.