Lien alcanzó un alto ingreso neto en los últimos 4 años. También ha logrado manejar adecuadamente el negocio relacionado con el cannabis, así como las tasas de interés relacionadas con él.

Chicago Atlantic BDC (LIEN), clasificada según su capitalización bursátil, informó sobre sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 el 19 de marzo de 2026. Los resultados coincidieron con las expectativas: los ingresos netos alcanzaron un nivel récord en cuatro años, y la empresa continuó avecinando su dividendo trimestral de $0.34. La gerencia destacó que los ingresos netos de inversión se mantuvieron estables, a pesar de las dificultades macroeconómicas. Además, la empresa se enfocó en el sector del cannabis y en préstamos para clientes de mercado medio-bajo.

Ingresos

Los ingresos totales de Chicago Atlantic BDC aumentaron un 12.5%, hasta los 14.23 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Esto representa un aumento en comparación con los 12.65 millones de dólares registrados en el cuarto trimestre de 2024. Este crecimiento se debe a una mejoría en la gestión de los activos de la empresa, gracias a una selección más cuidadosa de los préstamos y a un enfoque concentrado en los préstamos garantizados por hipotecas.

Ganancias/Renta neta

En el cuarto trimestre de 2025, el EPS de Chicago Atlantic BDC aumentó un 3.4%, alcanzando los $0.36, en comparación con los $0.35 del cuarto trimestre de 2024. Esto demuestra que la empresa continúa experimentando crecimiento en sus resultados financieros. Por otro lado, la rentabilidad de la empresa se fortaleció, ya que su ingreso neto fue de $8.25 millones en el cuarto trimestre de 2025, lo cual representa un aumento del 3.4% con respecto a los $7.97 millones del cuarto trimestre de 2024. De manera notable, en el cuarto trimestre de 2025, la empresa estableció un nuevo récord en términos de ingresos netos para ese trimestre, siendo el más alto en los últimos 4 años. Aunque el aumento en el EPS es modesto, esto demuestra la capacidad de la empresa para mantener rendimientos estables, a pesar de las condiciones difíciles del mercado.

Acción de Precios

El precio de las acciones de Chicago Atlantic BDC ha aumentado en un 1.61% durante el último día de negociación. También ha aumentado en un 1.61% durante la semana completa de negociación más reciente. Por otro lado, el precio de las acciones ha disminuido en un 0.49% en lo que va del mes.

Revisión de las acciones después de los resultados financieros

La estrategia de comprar acciones de Chicago Atlantic BDC (LIEN) 30 días después de la fecha de publicación del informe de resultados ha demostrado ser una opción rentable en los últimos tres años. La rentabilidad anual fue del 11.53%, y el rendimiento total fue del 34.12%. Esto indica que se trata de un enfoque de inversión sólido a medio plazo, aprovechando la oportunidad que ofrece la publicación del informe de resultados para entrar en el mercado con ventaja.

Comentario del CEO

Peter Sack, director ejecutivo de Chicago Atlantic BDC, destacó la estrategia diferenciada de la empresa como una entidad de capital de riesgo dedicada al sector del cannabis, enfocándose en mercados poco atendidos. Señaló que su rendimiento promedio fue del 15.8% (en comparación con el 10.8% de sus competidores), y que su portafolio estaba garantizado con un 99.5% de garantía. También mencionó que la empresa tuvo un buen desempeño en 2025, con un rendimiento anual de $0.36 por acción en el cuarto trimestre y $1.45 por acción al año. Esto se debió a una gestión disciplinada de créditos, un bajo nivel de apalancamiento (0.08 veces el endeudamiento sobre el patrimonio neto) y ausencia de cargos no acumulativos. Sack reconoció los factores negativos del mercado, como las cotizaciones bajas de las empresas de capital de riesgo, las reducciones de las tasas de interés por parte de la Fed y las presiones en el sector del crédito privado. Pero destacó que el portafolio estaba protegido de estos riesgos, ya que se centraba en el sector del cannabis y en mercados de tamaño mediano. Expresó optimismo sobre el potencial de la reestructuración del sector del cannabis para aumentar los flujos de caja de los prestatarios y las actividades de adquisiciones y fusiones. Al mismo tiempo, mantuvo un tono cauteloso ante las incertidumbres regulatorias. Las prioridades estratégicas siguen siendo utilizar liquidez, aprovechar la baja competencia y mantener una gestión rigurosa de créditos, con el objetivo de generar “rendimientos ajustados por riesgo, superiores al mercado”.

Guía

Peter Sack reiteró la distribución de dividendos trimestrales de $0.34 por acción. También mantuvo el pago anual de $1.36 por acción para el año 2025. Destacó que continuaría con el desembolso de capital a través de la línea de crédito de $100 millones, con una liquidez de $47.5 millones al 18 de marzo de 2026. La empresa espera aumentar su capitalización de $732 millones (en comparación con aproximadamente $600 millones en el tercer trimestre de 2025). Prioriza los préstamos garantizados por activos reales en los sectores relacionados con el cannabis y otros sectores del mercado medio inferior. Aunque no se proporcionaron objetivos financieros específicos para el año 2026, Sack destacó su confianza en mantener un NII estable, a pesar de los riesgos macroeconómicos. Señaló que la estructura de tipos de interés del portafolio es fija, con un impacto del 1% por cada descenso de un punto porcentual en los tipos de interés.

Noticias adicionales

La Chicago Atlantic BDC reafirmó su dividendo trimestral de $0.34 por acción, manteniendo un pago anual de $1.36 por acción. La empresa también destacó que cuenta con una facilidad de crédito de $100 millones, con una liquidez de $47.5 millones al 18 de marzo de 2026. Esto demuestra su enfoque en la utilización del capital en los sectores relacionados con el cannabis y los mercados de bajo rendimiento. Además, la gerencia indicó que hay un pipeline de préstamos de $732 millones, lo que representa un aumento en comparación con los $600 millones del tercer trimestre de 2025. La empresa prioriza los préstamos garantizados para expandir su portafolio diversificado.