Fondos de inversión con apalancamiento: un enfoque de alta velocidad de exposición al mercado

En los mercados acelerados de la actualidad, algunos inversores buscan no solo seguir un índice, sino que quieren ampliar cada uno de sus movimientos. Esto es donde entran los ETFS apalancados. Estas herramientas dinámicas permiten a los operadores magnificar las ganancias (y las pérdidas) en periodos de tiempo cortos, ofreciendo una ventaja estratégica para aquellos que sepan cómo usarlas.

Cómo funcionan los ETFs apalancados

A diferencia de los ETF tradicionales, que tienen como objetivo reflejar el rendimiento de un punto de referencia, los ETF apalancados están diseñados para multiplicar ese rendimiento, normalmente a diario. Esto significa que, si la caída del índice es de un 1 %, un ETF apalancado en 2x podría caer un 2 %. Si el índice cae, el ETF podría caer el doble de esa cantidad.

Esta expansión se logra mediante el uso de derivados (instrumentos como contratos a futuro, swaps y opciones) junto con el capital prestado. Estos fondos no solo rastrean de manera pasiva un mercado; buscan agresivamente sus movimientos, tanto hacia arriba como hacia abajo.

Hay dos tipos principales:

- Compraventa de instrumentos que apuestan por el mercado al alza

- ETFs bajistas (o inversos) apalancados, diseñados para obtener beneficios cuando los mercados se desploman.

Por ejemplo, fondos como SSO tienen como objetivo duplicar el rendimiento diario del S&P 500, mientras que otros como SDS tienen como objetivo brindar lo inverso: doble pérdida cuando el mercado gana, y viceversa.

Por qué lo hace la gente

Los ETFS apalancados no están diseñados para inversores a largo plazo, sino que son para jugadas tácticas a corto plazo. ¿Quiere capitalizar un informe de empleo al alza? ¿Cree que un sector en particular aumentará o disminuirá en las próximas sesiones? Los ETFS apalancados le permiten posicionarse de forma rápida y contundente.

Algunos fondos ofrecen una exposición triple (3x), lo que otorga a los operadores una mayor potencia para las apuestas de riesgo. También existen productos específicos del sector que permiten exponerse a áreas como tecnología, energía o finanzas sin tener que elegir acciones individuales.

Estas herramientas se han convertido en elementos básicos para los operadores activos que buscan aprovechar el impulso a corto plazo o cubrir el riesgo de un movimiento rápido.

Cuidado: la volatilidad reduce en ambos sentidos

Aunque el potencial alcista de los fondos de inversiones que operan con apalancamiento es atractivo, su reinicio diario integrado los hace riesgosos si se mantienen durante periodos prolongados, especialmente en mercados volátiles o laterales. Las pequeñas fluctuaciones pueden agrandarse de manera inesperada, lo que lleva a rendimientos que difieren significativamente del índice subyacente a lo largo del tiempo.

Este efecto se magnifica con un mayor apalancamiento. Por ejemplo, un fondo compuesto 3x puede generar poderosas ganancias, pero también puede acelerar las pérdidas con la misma rapidez.

El veredicto

Los fondos de inversión (ETF) apalancados son instrumentos potentes pero especializados. Ofrecen una forma de aumentar la exposición sin utilizar cuentas de margen o técnicas complejas de venta a corto. Dicho esto, no se adapta a todos. Estos fondos exigen una gestión activa, un sólido conocimiento del comportamiento del mercado y un gran control de la volatilidad.

Si lo usan correctamente, pueden ser herramientas valiosas en el armario de un comerciante. Si lo usan casualmente, pueden convertirse en una lección costosa de apalancamiento.