ETF con apalancamiento vs. exposición directa a acciones: un análisis de 5 años de NVIDIA y NVDL

En el dinámico mundo de las inversiones, la elección entre fondos cotizados en bolsa con apalancamiento y acciones directas a menudo depende de una comprensión detallada de los conceptos de acumulación de rendimientos, volatilidad y retornos ajustados al riesgo. En los últimos cinco años, NVIDIA (NVDA) y el ETF GraniteShares 2x Long NVDA Daily (NVDL) han servido como un ejemplo ilustrativo para analizar este tema. Este análisis examina el rendimiento de ambos instrumentos desde 2020 hasta 2024, destacando las ventajas y desventajas estratégicas entre los ETFs con apalancamiento y las acciones individuales.

Rendimiento: Aumentos explosivos y volatilidad

El retorno total de NVIDIA durante los cinco años comprendidos desde 2020 hasta 2024 es el siguiente:1,388.63%Transformando una inversión de $1,000 en $14,886.31 para finales del año 2024.De acuerdo con FinanceCharts.Los informes anuales reflejan la volatilidad de las acciones: 122.26% en 2020, 125.48% en 2021, -50.26% en 2022, y aumentos del 239.01% en 2023 y del 171.25% en 2024.Como informaron FinanceCharts.En contraste, NVDL es un ETF apalancado, diseñado para ofrecer…200% de las ganancias diarias de NVIDIALograron un retorno total de1,870.62%Durante el mismo período.De acuerdo con las retornaciones reales totales.Sin embargo, este rendimiento superior viene acompañado de una volatilidad mayor. Por ejemplo, el rendimiento de NVDL en el año 2023 fue del 414.89%, y en el año 2024, del 332.10%.Como se detalla en “Total Real Returns”.Esto representa un contraste marcado con las ganancias de NVIDIA, que fueron del 239.01% y 171.25%, lo que destaca los efectos acumulativos de la utilización de apalancamiento.

Combinación y apalancamiento: Un arma de doble filo

Los ETFs basados en apalancamiento, como el NVDL, están diseñados para ofrecer una exposición a corto plazo. El proceso de reajuste diario de las carteras genera efectos de acumulación que difieren del multiplicador esperado de 2 veces a largo plazo. Por ejemplo, en 2022, la cotización de NVIDIA descendió un 50.26%.De acuerdo con FinanceCharts.Mientras que NVDL disminuyó en un 28.20%.Como informado por Total Real Returns.Esta discrepancia se debe a que la apalancamiento de las ETF es ajustado diariamente, lo que reduce la magnitud de las pérdidas durante períodos de bajas. Sin embargo, en años volátiles como 2023 y 2024, el mismo mecanismo amplifica las ganancias.

Una inversión de 1,000 dólares en NVDL habría aumentado a 28,706.31 dólares para el año 2024.De acuerdo con los rendimientos reales totales.En comparación con los 14,886.31 dólares de NVIDIA. Esto destaca la naturaleza asimétrica de los ETFs apalancados: prosperan en mercados con tendencias claras, pero no logran rendimientos adecuados en condiciones de mercado inestable o lateral.

Rendimientos ajustados al riesgo: El costo de la apalancamiento

Aunque los resultados de NVDL son impresionantes, su perfil de riesgo es significativamente más alto. El beta del ETF…3.92 De acuerdo con la base de datos de ETF.Indica una sensibilidad extrema a las fluctuaciones del mercado, superando con creces el valor de NVIDIA, que es de aproximadamente 1.5. Esta mayor volatilidad es algo inherente a los productos apalancados, ya que dependen de derivados como contratos swap y opciones para amplificar su exposición al riesgo.Como detallado por Yahoo Finance.Para los inversores a largo plazo, esta estructura introduce una “decadencia en la volatilidad”, donde la acumulación de las ganancias diarias afecta negativamente el rendimiento a lo largo del tiempo. Por ejemplo, en 2020, NVDL obtuvo un rendimiento del 26.11%.Según Yahoo Finance.Es significativamente más bajo que el aumento del 122.26% de NVIDIA, a pesar de ser un producto con apalancamiento de 2 veces. Esta anomalía destaca la importancia de alinear las estrategias de apalancamiento con los ciclos del mercado.

### Implicaciones estratégicas para los inversores La comparación entre NVDL y NVDA proporciona información importante para la construcción de carteras de inversión:A corto plazo vs. a largo plazoLos ETFs apalancados son más adecuados para inversiones tácticas a corto plazo. Sus efectos de capitalización hacen que no sean adecuados para estrategias de “comprar y mantener” las acciones, como lo demostró el bajo rendimiento de NVDL en comparación con NVIDIA en 2020 y 2021.De acuerdo con los retornos reales totales.2.Gestión de la volatilidadLos inversores deben considerar la posibilidad de obtener ganancias excesivas, en comparación con el riesgo de una rápida erosión de su capital. La pérdida del 28.20% de NVDL en 2022…De acuerdo con los retornos reales totales.En comparación con la disminución del 50.26% registrada por NVIDIA…De acuerdo con FinanceCharts.Pero la volatilidad de las ETF sigue siendo un obstáculo para los retornos ajustados en función del riesgo.Claridad del ratio de apalancamientoDatos contradictorios sobre el coeficiente de apalancamiento de NVDL (2 veces vs. 1.5 veces)De acuerdo con GraniteShares.Destaca la necesidad de llevar a cabo una evaluación adecuada de los riesgos. Los inversores deben verificar la documentación del fondo para garantizar que esté en línea con su tolerancia al riesgo.

Conclusión

El rendimiento de NVIDIA y NVDL en los años 2020-2024 ilustra las compensaciones estratégicas entre la exposición directa a acciones y los fondos cotizados apalancados. Mientras que el retorno total de NVDL fue del 1,870.62%.De acuerdo con los rendimientos reales totales.Supera en rendimiento a NVIDIA, con un aumento del 1,388.63%.De acuerdo con FinanceCharts.La volatilidad y los mecanismos de acumulación de las cotizaciones de ETF hacen que se trate de una opción de alto riesgo. Para los inversores que buscan un crecimiento constante, la propiedad directa de NVIDIA ofrece un camino más predecible. Por otro lado, aquellos con un horizonte de inversión a corto plazo y dispuestos a asumir riesgos pueden encontrar atractivos los rendimientos amplificados de NVDL… pero a costa de un significativo riesgo de pérdida.